來源：商業周刊/程思迪攝
在台幣大幅貶值下，電子及外銷股股價的表現一定會比內銷股股價好，這是近期外銷電子股表現得比金融股強勢的原因，也是我們建議投資朋友要投資外銷電子股的主因。而且，此時投資最好要找符合股價率先修正且修正幅度很大、股價在地上爬、融資大降、本益比偏低、未來業績成長的外銷電子股，未來股價漲幅才會大。因為股價超跌才是最大利多，跌很深的股票才是主角，也會最吸引人。
我們一直說：跌很深的中小型股及中低價股會是主角，目前架構沒變。近期漲幅最多者，如DRAM、LED、PC、IC設計、蘋概股、太陽能等類股的華亞科、南亞科、億光、晶電、同欣電、宏碁、敦泰、奕力電、F-鎧勝、昱晶、昇陽科，漲幅高達4成以上，表現優於其他股票。即使上述股票近期可能出現漲多拉回，不過可能也還沒反彈完畢，未來應該還有機會再創反彈高點。而且在上述強勢股漲多拉回整理之際，接下來DRAM、LED、PC、IC設計、太陽能、蘋概等相關類股群內部的股票，可能會接棒演出形成良性互動及比價空間。
LED漲鼎元、光磊，聯發科開發藍海市場
例如億光及晶電低檔大幅反彈之後，LED類股的鼎元（預估今明兩年EPS各約為1.6元及2元，今明兩年本益比各為8倍及6.5倍不到，為LED類股群當中最低者）、光磊開始漲。宏碁大漲之後，仁寶、英業達、技嘉、微星、超眾在接單進入旺季且本益比不到10倍，股價蠢蠢欲動；至於華碩也是大底完成，蓄勢待發。敦泰、奕力電大漲之後，聯發科搶攻印度有成開拓另一個藍海市場，聯詠及瑞昱因旺季出貨增加且股價在低檔區，股價轉強，矽創股價強勢站上年線。
鴻海、鴻準等蘋概股，本益比連10都不到
蘋果概念股進入出貨旺季，至少業績會好3個月，卻因市場空方刻意放出負面消息，使得相關股票被壓抑，股價仍在低檔區，本益比也偏低。我們認為，隨著今年9～12月蘋果新產品上市，蘋果手機也會成為近期主角之一。其中鎂鋁合金金屬機殼已成為其他高階手機爭相導入生產的材質，相關公司業績必然前景亮麗，股價還有大幅上漲的空間。如F-鎧勝從股價最低點上漲漲幅高達4成、華通股價創新高，本益比各約為11～12倍，近期可以留意本益比不到10倍的鴻海、鴻準、台郡、和碩、臻鼎、可成、台積電等股票。至於鴻海、日月光對矽品的三角戀，矽品選擇鴻海必須在日月光開價收購之前拿出互補的有利因素，才會說服投資人埋單，我相信好事正在醞釀之中，對鴻海及矽品有利。
IPC（工業電腦）及汽車電子產業趨勢往上明確，雖然目前本益比不低，股價相對強勢，不過應等股價適度拉回再做承接，以免買在相對高點。光通訊相關公司的產業景氣有雜音，雖然7月起股價從高檔修正過，但以去年股價低點算起，股價還在高檔區，建議股價跌深作區間操作，不建議長期投資持有。
電子股要先漲，金融股才有看頭
傳產股方面，外銷機電股（含汽車零組件股）及塑化股股價跌深了，有機會出現跌深反彈。油價下跌，也對航空及航運股有利。金融股因台幣貶值造成投資匯兌損失、Fed升息疑慮，短線表現不夠強勁。金融股要有較佳的表現，需等電子股大漲（因為銀行及證券自營部持股較多電子股，目前都是大幅套牢），等跌價損失大幅降低後，可能又像4月中旬一樣，做最後一棒演出，墊高台股大盤指數。
高股價基期的紡織股則應站在賣方，不僅因為許多公司股價不到10倍本益比，當然股價反應會比20～30倍本益比的紡織股好；且因美國LuLulemon庫藏年增5成，使股價暴跌近2成，越南政府為了保護該國產業，聚酯纖維棉最惠國待遇進口零關稅將從今年10月11日起調高2%，台灣競爭對手韓國卻不在此列，不利於競爭。即使目前籌碼面占優勢，但我們認為高股價基期紡織股不具投資價值，未來仍有大幅修正本益比的可能，仍須小心提防。
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