摘要
台股的市值型ETF都有配息，長期投資市值型產品，每年領取的股利總額一定會輸給高息型ETF嗎？本篇文章將從2情境試算，得出一項驚人結果——長期存股，市值型ETF不只資產倍增，每年息收與高股息愈來愈接近，甚至在30年後兩者開始出現「領息交叉」！
市值型ETF的長期報酬率贏過高息型，這沒什麼好爭論的。版主很好奇，台股的市值型ETF都有配息，長期投資市值型產品，每年領取的股利總額一定會輸給高息型ETF嗎？
版主做了2個試算：
情境1：初期本金50萬元，第2個月起每個月投入1萬元、年複利率8.5%，30年後資產約成長為2,125萬元。資產2,125萬元，假設殖利率4%，則每年約領取股利85萬元。
情境2：初期本金50萬元，第2個月起每個月投入1萬元、年複利率6%，30年後資產約成長為1,260萬元。資產1,260萬元，假設殖利率7%，則每年約領取股利88萬。
「情境1」可視為市值型ETF，「情境2」可視為高息型ETF。不屈不撓投資30年後，會發現兩者每年領取的股利總額幾乎打平，但投資市值型產品的總資產多了865萬（＝2,125萬元－1,260萬元）。
如果按照版主設定的試算條件，再堅持投資個3年、5年，估計市值型ETF每年領取的股利總額應會超過高息型。當然，試算只是試算，實際投資總有許多意想不到的突發狀況，參考就好。
ETF領息，市值型超越高息型有4大條件
要取得試算裡的成果，必須達成4項條件：
條件1：初期本金50萬。
條件2：每個月投入1萬元。
條件3：找到年化報酬率8.5%、殖利率4%，或年化報酬率6%、殖利率7%的產品。
條件4：不畏市場漲跌，不屈不撓投資30年。
版主認為，前3項條件不難達成，連續投資30年最是考驗人性。
台股的市值型ETF大都有配息，雖然殖利率確實比不上高息型ETF，但隨著資產增加，配息也是會跟著成長。
因此長期投資市值型ETF，除了整體證券資產成長的速度較快，未來領取的現金股利未必會落後高息型，甚至只要投資的時間夠久，市值型產品反而可以提供更多的現金流。
對於這樣的試算結果，會不會感到意外？選擇投資標的時，本文的試算可供參考，但版主再次強調，試算是純數學計算，實際投資會有許多突發狀況，未必能如實反應試算結果。勿戰試算裡的各項參數設定，本文旨在討論資產成長與股利總額增加的大方向。
本文獲「存股方程式」授權轉載，原文
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