摘要
盤點規模前5大ETF的持股布局，都含有不少比重的電子類股。在Q4是電子股的傳統旺季以及Fed降息下，0050、0056、00878、00929、00679B在年底前，各自還有多少獲利空間？倘若多頭再起，誰有望最具「漲相」？
來更新一下台股ETF規模，根據證交所最新數據顯示，2024年ETF最新規模已經來到2兆6,300億元的新高紀錄，2023年底的時候是1兆4,700億元，規模等於年增近8成，按照目前走勢成長，搞不好有機會挑戰3兆元大關，直接比2023年多成長1倍。
從國內前5大ETF來看，元大台灣50（0050）居然已經默默突破4,000億元大關，真的愈來愈誇張，國安基金合計最多可以動用5,000億元護盤，結果0050現在就已經全年無休、All in 4,000億元在台股！
另外國泰永續高股息（00878）、元大高股息（0056）在衝上3,000億元大關之後也是互有領先，目前2檔規模都分別超過3,200億元，元大美債20年（00679B）逼近3000億元，而復華台灣科技優息（00929）來到2,800億元，未來慢慢站上3,000億元大關看來也不是難事，因為大家都還在定期定額買進或崩盤加碼。
圖1：ETF規模Top 5
圖片來源：玩股網
台股前5大規模的ETF合計就來到1兆6,000億元，遠高於2023年底國內ETF總規模1兆4,700億元，這真的不開玩笑，如果ETF再繼續膨脹下去，那麼國安基金可能也不用忙了，每次進場從幾十億元到百億元不等，這可能不如大家崩盤買ETF的力道，接著ETF再去幫大家買台股護盤，根據一些實際機構統計，當股市在這幾年出現大幅回檔，ETF買盤確實更加踴躍。
所以「深度下殺」這件事，以機率上而言，短期內也並不高，甚至還會出現更多FOMO買盤資金。這件事也不是胡扯，根據最新證交所統計的數據顯示，台股2024年9月、第3季都收跌，但證券總開戶數上升到超過1,300萬人、再創歷史新高，單月持續增加4萬7,900戶。
其中30歲以下族群單月增加3萬700戶，代表年輕小資族愈來愈清楚通膨這件事，如果不想輸在起跑點，還是趕快投資累積資產比較實在，免得工作都只能跟著「通膨」維持最低薪資走。
既然這5檔ETF規模這麼大，那我就利用這次文章，來幫大家看一下ETF產業布局，以及最大部位都買什麼，結合一點總經產業的數據，來看看接下來這些ETF有可能的走勢。
元大台灣50（0050）：完全複製大盤比重
圖2：0050 Q2基金行業比重
圖片來源：玩股網
看到0050，就要注意「半導體」走勢，通常進入年底都是全球產業旺季，而台積電（2330）在2024年7月營收繳出2,569億5,300萬元，一舉突破單月新高，那你說下半年會太差嗎？這當然不用多想，台股就是看台積電臉色在發展，肯定爛不到哪邊去。
隨著0050愈買愈多台積電，那麼績效除了能跟上指數走勢，搞不好還有機會超越大盤。
國泰永續高股息（00878）：賣AI換金融
圖3：00878 Q3基金行業比重
圖片來源：玩股網
2023年的00878績效很強，這是因為持有大量AI概念股，不過在那些股票漲到天上後，00878也持續調節出場，目前又轉移到金融族群，變成金融、AI、半導體各2成持股。
其實操盤人也聰明，知道台股有機會受惠降息，轉移到低基期的金融股，尤其是債券型金控，遇到降息行情就能股債雙贏，但也沒有把AI半導體賣光，算是平均押寶，但整體來說，都是降息受惠股。
元大高股息（0056）：重壓AI半導體產業
圖4：0056 Q2基金行業比重
圖片來源：玩股網
目前0056最高持股是AI概念股22.94%，第2大則是半導體20.63%，金融股則有11.32%，另外其他部位則是電子零組件、電子通路及其他電子股。
整體來看，幾乎都是「電金」持股，所以假設大盤接下來確定走多頭，持續受惠降息而上漲，那麼0056的績效也不一定會落後給大盤喔！
元大美債20年（00678B）：降息效益慢慢浮現
圖5：美國公債20年期（US20-YR）技術分析
圖片來源：玩股網
說到債券ETF，沒第二句話，買進前，希望公債殖利率高，買進後，最好殖利率愈低愈好，因為這代表債券上漲出現價差，直接看美債20年殖利率最準。
從近期來看，美債20年殖利率從4%開始走升，這代表債券賣壓重，不過這也很合理，一堆人買債券通常也不是為了資產配置、人人都想玩價差，所以確定Fed要降息之後，就出現賣壓而下殺，這也無可厚非。
復華台灣科技優息（00929）：電子股定生死
圖6：00929 Q2基金行業比重
圖片來源：玩股網
說到00929，大家都知道很穩定配息，但很少人知道這檔ETF買了什麼。
簡單來說，就是除了台積電之外，任何電子科技股都有可能買進，另外比起多數ETF只買產業代表股，他們會買進各種相關供應鏈的績優股，好比大聯大（3702），這家就是全世界電子通路的王者，但因為其他ETF可持有檔數買完代表股，也沒額度跟空間可以買，就只好捨棄；但認真說起來，大聯大就是股價長期牛皮、配息穩定的老牌績優股。
反過來說，全部持股都是相關半導體電子產業，景氣下行當然就不可能獨善其身，不過台股目前組成幾乎都是電子股，所以00929雖然是科技主題型的高息低波ETF，但也跟大盤相差不會太多，唯一的硬傷就在於沒買台積電而已。沒有台積電，抗跌力當然比較好；但反過來說，台積電開始飆車時，00929也只能慢慢跟上產業趨勢。
5大台股ETF為什麼強？
最後整理一下，這5檔ETF為什麼規模這麼強？原因也很簡單，除了投資債券的00679B之外，其他都持有「電子股」，在台股多頭行情帶動下，績效自然也不會太差。
當大家愈買愈有信心，也賺了不少錢，再加上年底本來就是電子業旺季，歐美會開始跟台灣科技廠拉貨，當然產業前景就跟著好，股價當然也有機會慢慢反應；而00929目前看起來最差，原因就是沒有台積電，但拉長來看呢？台積電一直好，你覺得台股及相關供應鏈不會跟著上來嗎？
本文獲「玩股網」授權轉載，原文：50／878／56／679B／929展望？Q4續買有多少獲利空間？
延伸閱讀
2024 ETF驚人績效出爐：漲多又抗跌是它！
打房無效是日常？其實台灣房地產比你想的更硬...
ETF配息榜》0056、00929、00940…19檔輪番除息，5檔年化配息率飆破10%？
ETF人氣榜》00878、0056王者之爭！00919填息、人氣暴漲叩關百萬人？
趙永馨生活茶藝課
小檔案_玩股網
玩股網是台灣最大投資教學平台，成立於2008年金融海嘯後，提供市場資訊、投資工具、觀點分析與教學服務，幫助投資人賺錢是我們所致力的目標。網站每月超過百萬人造訪，會員超過35萬，自製Podcast節目《就是愛玩股》，下載數超過300萬次。