股票

作為一般勞工,投資股票可謂兼職,能認真追蹤及了解10檔、8檔股票已經算十分勤勉了。還要以找尋飆升10倍以上的明星股為目標,實在難上加難。一般的情況都會變成追逐市場消息,買這買那,可能曾經擁有數十檔至數百檔股票,為的是找出「代表作」,希望找到明星股。

由於這投資方法的難度高,而自知沒有這個天份,所以很早的時候,我已經選擇一些成功機會較大的投資方法。就是找一些有過往績效可循的公司股票。儘管市值大、運作成熟、欠缺爆炸力也無所謂,先要自己看得懂,與有可預視的未來。這樣的話,我認為至少封了「蝕本之門」,畢竟股神巴菲特(Warren Buffett)的名言是:「第1條規則是永不蝕本,第2條規則是不要忘記第1條規則。」

控制情緒,保持財力

當考慮將投資放在保守的項目上,由於自己的能力圈有限,選擇也不會多,投資在飆升股的可能性亦大減。然而,投資者仍是可以利用低買高賣時機決策,與人棄我取的態度以增加報酬率。

我常說選股是很重要的,但絕不是唯一的重要因素。投資的情緒控制,本身的資金運用,在對的時候做對的事情,就算只買賣簡單追蹤香港恆生指數的盈富基金(代號:2800),報酬率也可以很不俗。

幾年一次大機會,大家可以回想一下,之前一次「大時代」時,自己的財務狀態如何,在SARS時有資金在手嗎?有買股票嗎?在股市大熱時有股票在手嗎?有套現獲利嗎?2008年金融海嘯時又有資金在手嗎?有膽買股票嗎?到今天這些時候,氣氛會令你不難察覺該做的事情,但大多數人就偏偏做了不該做的事情。

理性評估,人棄我取

另一個方法,就是從落難的好公司,在錯估的股價中找機會。大戶與基金,甚至散戶都關心半年內的走勢,對一些短期業績不理想,或週期性環境差的行業公司,總喜歡大手出售,一沉百踩。有個現象很有趣,就是當這些公司落難時,它的負面消息總不停歇,好像全世界都一起找錯處一樣,這是見好唱好,見衰唱衰的心態。如果於此時此刻,投資者還能很理性地評估公司價值,掌握到市場錯估的存在,亦是獲得好報酬的機會。

大家又可以回想一下之前看到一些股票落難時,自己想過什麼?說過什麼?大多數人都會看見其股價大跌,看到專家看淡,突然完全看不見其優點,錯失了一些可能以低風險而超越大盤報酬率的機會。

每種投資方法都要配合每個投資者本身的能力圈及性格,我對這些操作感覺較為良好,相反找尋明星股於我而言實在太難了。當然,以上討論的投資操作有個大前提,就是財務知識少不了,要自己了解投資項目,如果連公司好壞也沒有把握分辨,只是盲目地逢跌就買,聽別人說就買,就要再下點苦功了。

本文獲「取之有道」授權轉載,原文:從恐慌貪婪中操作

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作者簡介_止凡


土生土長香港人,草根出身,普通打工仔,並非金融財經界人士,閒時在個人網誌分享有關價值投資及財務自由相關知識,不談投資貼士,不追逐市場,網誌瀏覽量數以百萬計。曾舉辦投資工作坊,接受多個媒體邀請作訪問、講座等,現為財經雜誌專欄作家,出版多本財經著作,包括《取之有道》、《積財有技》、《財商有價》、《財富未來》。

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