股市

長週末前又來一個止凡飯局,想不到是上次飯局的原班人馬,見《保險行業的故事》,除加入了兩位網友之外,其他blogger都是一樣,不少也不多。本來多三兩位,突然也生病而不來,真巧合。

自從上次暗暗提過有興趣參與飯局者可私訊小弟連絡一下,真的有不少網友表示有興趣,由於也有不少人數,又希望每次一兩位好了,所以要排隊。

這次其中一位網友叫木工男,他來飯局時帶了小弟五本著作來簽名,還說每本都看了兩次以上,我見著作的確有翻過好幾次的跡象,真捧場。

木工男帶來一個很有興趣的投資故事,話說好幾年他曾經投資一支地產股,當時留意它是因為知道它於澳門有不少地皮,他曾經到澳門作實地考察與追蹤,發現沿海的四塊地有三塊是這家公司所有的,其中一塊地皮建了一幢五十層大廈,一星期賣完,他曾經扮客人打電話去想買樓,發現銷售情況很好。

當時見其市值只有十多二十億(編按:此指港幣20億,約合台幣80億),想一想,單是該大廈的預售樓都不止吧,這個市值低得極不合理,於是開始收集。大約由$0.3(港幣)開始買,最高升到$1.9左右,但他大約升到$1.4左右便獲利離場。

本來是一個好完美的賺錢故事,可惜他後來於高位再買,因為見自己沽出(編按:賣出)後股價繼續升,感覺仍然抵買(編按:可買)。誰知澳門政府突然以閒置土地為由收回地皮,當時他覺得並不合理,因為地皮已經動工,做了地基,但官字兩個口,那時候澳門政府大概在打擊發展商,歐文龍、大劉案那個時期,木工男所投資的地產股也大跌。這下子讓他輸掉六、七十萬元(編按:約合台幣280萬元),不過在該股上的整個投資應該還有很賺吧。

平日木工男的工作需要經常北上,眼見由90年代到今天中港兩地的變化,他覺得內地發展好快,人民生活水平改善速度也快。他曾與一些內地人寒暄,得知一個普通公務員,連津貼加起來可達三、四十萬人民幣一年。所以他看好平保(編按:中國平安保險股份有限公司),主因感覺內地人生活質素提高後,一定會開始關心買保險這些東西。

提到保險,還記得上次飯局好幾位保險業界高手在陣。木工男喜歡平保,Calvin則對內地企業好有保留,認為內地保險「篤數(編按:造假、灌水)」嚴重。其實每家保險行業都總有一些數字有點問題,但外國保險公司始終大部分合法,有什麼大deal,通通都知。

例如,某某上月簽了一家公司的強積金(編按:強制性公積金)回來,張單兩億多,老闆說:「大家看看人家,如何厲害,下月我請了她過來演講,大家學習學習」,即有什麼大單,很難隱瞞行家。但內地保險公司,「問題單」的比例好高,不少大單神秘之極,所以懷疑此因令他不敢沾手內險股。

題外話,本來不能原班人馬的,因為近日「退稅年金」、「自願醫保」與「強積金自願性供款退稅」同一時間推出,保險人都做到無停手,幸好最後一刻都齊人出席。

我問在場好幾位保險高手,哪間保險公司最好?所指的是投資其股票。行內幾位第一時間指A公司,我再追問原因,他們話因為A公司夠賤。這是何解呢?

他們解釋,原來保險要平衡的是三方,客戶、經紀、股東,A公司的文化是盡量想著不理賠,當客戶買了保險不獲賠的話,利潤就能落入經紀與股東之中,而A公司對經紀也頗刻薄,所以股東利潤自然能最大化。

最誇張的是有業內人士聽聞A公司需要經紀負責理賠的後果,若他/她的客人的保單有大額賠款,A公司會沒收當初所發的佣金,很有意欲去賺取客戶與經紀那兩份。

還有某前局長進入了A公司之後,曾經寫信到各大醫務所,指醫生用藥時要按保險公司的準則,否則即使醫了病人,病人的保單也不獲理賠,此信件令全城嘩然,我也有點印象。如此之「賤」,做其股東自然好。

早前討論有關保險事宜,想了解一下專貴醫療保的資料,借機問問內行人。Calvin指,這是CEO醫療計劃,是給「好有」的人去買的。我問:「好有。。。錢?」,然後他點兩點自己個太陽穴:「我指是這裡好有」,即好有智慧。他認為這些保險是給富人思維去買的。

福祿壽又補充,曾經有調查指high net worth(編按:高資產)的富人對醫療保險的想法是買幾多都是不足的,所以可以負擔的話都會盡買。盡買這個概念感覺有點誇張,還原基本步,最重要是保障,怕一場大病醫到窮,全盤計劃出事。出事若需一百幾十萬元,這也不算嚴重,但能保幾十層以上的保險,而保費又不算多的話,這就最值。

我奇怪何解這些專貴醫療保額大,但供款又好似不高。原來是利用「墊底費」來控制,若調高一點「墊底費」,就可以推高保額。原理大概是利用「墊底費」去除所有低額賠償的意欲,於是保險金可以集中賠大額意外,而大額意外的出事機率非常低,所以可以大大推高保額。

早前寫過有關Facebook的問題,見《facebook遲早出事》,原來Rexh與Sam曾用$500(編按:此處為港幣)試玩sponsor貼,例如七日達多少個like。他們已經選好用戶like了什麼、地區、年齡層等資料,但結果還是會跳出很多菲律賓人like貼,這現象也出現於不少KOL(編按:意見領袖)的專頁中。

他們還有一個觀察,就是起初幾天都沒有太大變化,like數上升速度不多,到後來快到死期之前,facebook好似在追數似的,突然好多like跑出來,現象似在造數,整體成效與感覺一般。有建議指選項中應該加入用繁體字的用戶要求,就不會有太多菲律賓人了。

除了Facebook廣告,還有一個迷思,另一位參與飯局的網友Wilson好奇問,何解他能於youtube上看整套周星馳最新電影?還要很高清,但又不似是正版網址及用戶。當時皮老闆提出這些上載電影會被做手腳,例如電影中的歌曲會被靜音了,避開youtube的AI盜版掃描程式。

不過,Calvin認為並不是這個原因,而且好清晰地解釋了。想知道內容…?到專頁玩玩「facebook小編遊戲」就讓你知,哈哈。

本文獲「取之有道」授權轉載,原文:巧遇木工男



作者簡介_止凡

土生土長香港人,草根出身,普通打工仔,並非金融財經界人士,閒時在個人網誌分享有關價值投資及財務自由相關知識,不談投資貼士,不追逐市場,網誌瀏覽量數以百萬計。曾舉辦投資工作坊,接受多個媒體邀請作訪問、講座等,現為財經雜誌專欄作家,出版多本財經著作,包括《取之有道》、《積財有技》、《財商有價》、《財富未來》。

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