在前一篇「退休金的三重保障–第一層政府保險」提到三層式的保障架構，最底層的保障自然是由政府單位對全民所提供的年金保險（勞保年金、退撫基金、國民年金等等），這部分依據職業別與繳交基數的不同，最終可提領的數字會有差異。
事實上，不同的職種有不同的替代率，以勞工來看，政府在年金改革前宣稱勞工朋友所得替代率可達70%，這個數字聽起來讓人感到放心。但我們應先弄清楚替代率實際的計算模式。
替代率跟你認為不一樣
我們一提到所得替代率時總是自然將目前的薪資所得做為基準來期待替代率的數字。假設目前的薪資所得為80K，那替代率70%意味者退休後有56K的月退入帳。要是這麼樂觀的認為，時間到時恐怕會大失所望，真正70%的定義下，可領到的數字約僅有32K。
爭議的部分在於基準，一般人是以目前的薪資基準來估算，但政府單位是以勞保投保金額來計算（天花板為45,800）。兩邊重新計算後，政府單位所能提供的替代率最多僅為40%（以上述為例）。大部分的朋友離退休都還有好一段日子，而物價每年以通膨率以2%比例成長，這樣的數字所提供的保障明顯不足。
所以我們必須在還有時間準備的時候，幫自己找出其他規劃拉高準備數字。
第二層保障：商業年金保險
為什麼退休議題越來越重要呢？主因是國人的平均餘命大幅增加的關係。從下圖可以看出，一般男性民眾的平均餘命由71.6 往77以上移動，推估可達82歲。而我們平均的工作年資大多落在60～65歲之間，所以當我們退休後至少有10年以上的時間落入無工作收入的狀況，此時唯一的依靠便是年輕時所準備的各項退休規劃。
第一層規劃是由政府幫忙完成約40%的替代率，假設我們的目標是80%覆蓋率的話，其餘就仰賴商業年金與個人準備的部分來完成，接下來就要聊聊商業年金該怎麼規劃。
一般商業年金險與儲蓄險有幾個特徵上的差異：
表中可看出，當商業年金開始執行給付後就無法解約將餘額領出或是進行保單貸款。這可以幫忙保險人做到專款專用，不用擔心受到詐騙與不孝子女介入整筆退休金。就特性來講，十分適合作為退休金規劃的一環。
而整個商業年金險依據給付方式又分成：
1. 終身年金：活到老領到老
2. 定期年金：一定期間內給付。又細分成確定年金與定期生存兩種
3. 保證終身：領取金額保障或是年限保障
保險的基本原則就是，保障範圍越大支付的費用越高，應以實際需求狀況來規劃。若已經要退休了，才開始想投保年金險，該怎麼辦呢？保險公司也有一種即期年金險，只要繳交保險全額後便可以進入提領期，適合一二年就退休或是已領到整筆退休金卻想轉變成月領模式的朋友。
而商業年金的部分依據每個人的準備狀況，要拉高自己的覆蓋率到多少比例，控制權都在自己的手上，可參考各家保險公司的商品內容挑選規劃。
如果不打算依靠商業年金，要靠自己的退休存款行不行呢？當然也可以，利用近期最夯的高殖利率存股法也能達類似效果甚至於更高的覆蓋率，只是報酬率伴隨著風險而來，政府年金與商業年金的特點就是給付金額都是可以確定的，而存股則會依標的物的經營狀況而變，哪種比較適合自己就看個人選擇。
存股規劃的部分就留待「第三層保障 – 個人準備」的內容中來談談囉。
作者簡介_股魚
專業投資人，不定期在各財經媒體發表專欄文章。深耕於財報投資領域，堅持不看盤是投資方式也是一種生活態度。出身於散戶，瞭解散戶常見的投資問題，透過教學互動的過程持續推廣投資理念。
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