股市

不懂美股沒關係,買進「這兩支ETF」就夠了

美國經濟投資
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春天已經悄悄靠近了,2016年這個年也過了四分之一,第一季的美股在驚濤駭浪中,最終維持歷史的軌跡,還是保持了正報酬。

第一季美國股市表現結果出爐,道瓊指數從17425點上漲到17685點,漲幅1.5%。SPY從203.87上漲到205.52,漲幅0.8%。符合歷史資料,每年的第四季與第一季都是長多的季節, 有拉回作出分批承接的買進動作是最恰當的。

驚人的1月千點大殺盤

在第一季開始的時候,1月份道瓊下跌了959點,幅度有些驚人,尤其是第一週與第二週的連續殺盤,從17425點下跌到16346點,第二週再跌到15988點,共1437點,兩個星期共計跌幅8.24%:

上圖為道瓊工業指數週線圖

這也讓許多人對美國經濟產生疑慮,不過2月初公布的經濟數據,力撐了多頭的走勢,因為美國1月新增非農就業雖然不及預期,但失業率創下八年新低。讓之後的大盤進入了盤整休眠的階段:

上圖為道瓊工業指數日線圖

月初的操作方式就是按照歷史軌跡去加碼買進,所以買進部位的成本偏高。不過去年的第四季原始單很早就抱到現在,所以整體平均成本在殺盤的1月還是有辦法穩住。

而2月持平的表現中,其實有一些強勢股已經蠢蠢欲動,像是能源股XOM與之前文章介紹過的PSX。(延伸閱讀:趁油價低買台塑概念股,油價漲也賺不到!這兩家超強能源公司,才值得你投資)另外像NextEra Energy(股票代號:NEE)與杜克能源(股票代號:DUK),表現都是超強勢:

藍線:大盤S&P500;紅線:NextEra Energy(股票代號:NEE);綠線:杜克能源(股票代號:DUK);桃紅線:Phillips 66(股票代號:PSX);紫線:艾克森美孚(股票代號:XOM)

過去19年來,第一季的表現有15年是上漲的、4年是下跌的,而今年的首季最終在能源股的強拉下,依舊是上漲作收:

 

展望第二季的操作與布局重點

回顧過去之後,讓我們來展望身處於第二季的現在吧!

通常我們專業投資人,會有所謂「核心資產」與「衛星資產」,核心資產通常布局以「美國為主」,不知道要買什麼股票嗎?我們會買進SPY或者VTI。這兩者都能充分代表美國。

另外我們會將資金分散在各個區塊:

a.區域劃分
例如:歐洲、日本、中國、新興市場國家

b.產業劃分
例如:生技業、銀行業或者能源業

c.單純看好的個股
例如:看好星巴克或迪士尼

d.投機高本益比股
例如:5塊錢以下的高本益比股票

上述的abcd請讀者記得,由上而下資金分配,而不是頭輕腳重。最下層的c跟d甚至可以不分配也沒關係。

回到正題,第二季我會將手中持股作減碼的動作,會在三個月內以分批賣出的方式出脫50%。

另外產業型的能源與金融類股,作轉換持股的動作,汰弱留強。銀行金融股只留一檔。其他都不會留。

至於能源股的部分會繼續留著,未來有重大轉折才會出。美國油田服務公司Baker Hughes公布數據顯示,4月8日當週,美國石油鑽井減少8台至354台,創2009年11月以來新低。美國石油鑽井平台在過去16週內有15週下降。去年同期,美國石油鑽井平台為760台,一年之內減少了一半以上:

 

很多朋友都誤解了油價對於這些能源公司的獲利影響,事實上油價除非快速下跌,並且持續跌落到25美元以下,否則這些能源大廠的獲利只會短時間下滑,拉長為一年來看財報並不一定會虧損!

原油相關公司的種類繁多,有的是賣鑽油設備,這也算是能源類公司,有的是賣油品加工類產品,這也算是能源類,有的則是賣化學品,這也算是半個能源公司。所以投資體質好的能源類公司,在原油一止跌的情況下,甚至上週五(4/8)還演出單日大漲6.4%的戲碼。目前北海布蘭特原油已經41.85美元一桶。

由於第三季有總統大選的變數,按照以往的歷史規律,我們現金水位必須拉高。

在大選前的震盪會越來越大,所以第二季就會減低持股,等到第三季就是去休息,規劃些旅遊、爬山的時候到了。

[快速結論]

如果操作的年份夠長,就會知道市場的漲跌是很正常的,用季度的方式去進行操作,十分適合上班族。

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油價反彈了,此刻想撿便宜的能源股,有3種方式適合慢慢投資

本文獲作者授權轉載,原文:2016第一季的多頭逆轉勝!第二季請準備換投手~回顧Q1,展望Q2該買還是賣?


作者簡介_畢德歐夫

現職為外資券商當沖交易室經理,曾管理超過30位交易員。學生時期開始投資股票,20歲開始國內期貨與選擇權的操作,而後延伸至國際外匯、指數、活牛、農產品與美國公債期貨,22歲賺到了第一個百萬。而後進入外商當沖交易室學習,累積交易筆數超過125萬筆。