股票、公債、房地產，該怎麼選擇？長期投資「這標的」，年化報酬率有9%！

摘要

投資達人雨果認為，投資沒有「最好」的標的，只有「最適合自己」的選擇。股票報酬高、波動大；債券穩定、收益較低；房地產門檻高但可透過REITs參與；原物料具避險性但成長有限。關鍵在於了解自身目標、風險承受度與資金用途，長期資金可偏成長型，短期資金建議以穩定為主。

在投資的世界裡，常常有人會問：「什麼是最好的投資標的？」但其實，這個問題本身就有一點誤區。因為，真正重要的不是找到「最好」的投資，而是找到「最適合自己」以及「最符合特定目標」的投資選擇。每個人的財務狀況、風險承受度、投資經驗、以及未來的資金需求時間點都不一樣，所以適合的投資組合也會大不相同。

目前常見的金融理財標的大致可以分成幾個主要類型，包括公司股票、債券、房地產和原物料等。每一種標的都有它預期的報酬、可能遇到的風險、產業的特性，還有一些特定的限制條件，這些都是投資前需要了解清楚的。

全球股市平均年化報酬率在7%～10%

如果你的目標是希望能夠追求比較高的投資報酬，那麼公司股票，特別是像指數型ETF這樣的商品，通常是比較有機會達成這個期待的選擇。畢竟，從長期統計數據來看，全球主要股市平均每年的報酬率大約落在7%～10%之間，例如標普500指數在過去30年的年化報酬率大約就是9%左右。但高報酬的背後，也代表著高波動與高風險。

股市的漲跌往往難以預料，遇到像金融風暴或疫情這樣的黑天鵝事件，短期內資產價值可能會有大幅的波動甚至損失。因此，選擇股票投資的人，心態上必須能接受資產短期內上下震盪的情況，並且願意拉長時間去等待市場回復與成長。

美國公債年化報酬率約2%～4%

如果你比較在意資產的穩定性，希望每年能有固定的收益入帳，不想承受太大的本金波動，那麼債券可能就是比較適合的選擇了。根據歷史數據，美國政府公債的年化報酬率大約在2%～4%左右，企業債則視信用等級而異，有些高收益債甚至可以提供6%以上的利率。

不過當然，收益高的債券也意味著違約風險更高。總體來說，債券相較於股票，波動性小很多，適合用來作為退休金或中短期資金的穩定來源。

房地產門檻較高，REITs可用小資金參與

談到房地產，這個項目通常需要較高的資本投入才能參與。傳統上，購買不動產後可以選擇持有等待增值，也可以出租收取租金，兩種方式都有機會創造收益。不過，實體房地產的門檻不低，除了需要大筆頭期款之外，還得負擔持有成本如房屋稅、管理費，並且還有流動性較差的問題。

想要用比較小的資金參與房地產市場，可以考慮REITs（不動產投資信託基金）。REITs本質上是將一籃子房產資產證券化之後，在市場上買賣，投資人可以像買股票一樣輕鬆交易。優點是門檻低、流動性好，還能分散持有不同類型的物業。不過因為REITs也是在股票市場掛牌交易，所以仍然要承受一定程度的股價波動風險。

原物料投資：黃金、石油、農產品

至於原物料，則是另一種相對特殊的投資類別。原物料投資主要分兩種方式，一種是直接參與原物料的價格變動，例如黃金、石油、農產品等；另一種是投資於相關的採礦公司或能源公司。原物料的最大特色是，它們的價格高度依賴全球供需情況與景氣循環，但不同於股票或債券，原物料本身通常不會產生利息或股息，投資回報完全仰賴價格上漲。

因此原物料投資的風險相對較高，也比較難以預測未來的報酬表現。根據過去統計，例如黃金的長期年化報酬率大約只有1%～2%，主要功能是避險，而不是追求高成長。

從這些分析可以看出來，各種金融商品其實都有各自的優缺點，並沒有哪一種商品是絕對完美或永遠最好的。最重要的是，投資人必須先釐清自己的需求與目標，才能做出最適合自己的選擇。

例如，如果你的目的是存退休金，而且距離退休還有30年以上的時間，那麼就可以比較有餘裕地承擔股票市場的波動，把資產配置得更成長型一點。因為拉長時間來看，股市的波動會被稀釋，而報酬累積效應會顯得更為明顯。

但如果你的資金是3年內要用來支付大筆支出的，比如規畫一趟遠途旅行、籌備子女留學學費等，那麼本金的穩定性就非常重要了。這時候，把資金放在定存、短期債券、或者貨幣市場基金這類低風險、低波動的工具，反而是更明智的選擇。因為這樣做，可以大大降低資金在短期內因市場變動而縮水的風險，確保在需要用錢的時候，能夠有足夠的金額可支應。

理財與投資其實跟人生其他選擇很像，不是去追求別人覺得最好的，而是找到自己最需要、最安心的那一條路。清楚了解每種投資工具的本質、認識自己的財務目標與風險承受度，才能真正把手上的資源運用到最恰當的位置上。記住，最好的投資不是跟風追逐熱門標的，而是選擇一個符合自己需求、能夠陪伴自己一路前進的好夥伴。

延伸閱讀
賺快錢、賺價差？為什麼最終還是回到指數投資？投資的本質，是參與企業成長的旅程
「保證月賺6%」、「短期翻倍」都是陷阱！穩健累積資產，從「這件事」開始