空頭環境下，跌幅低於同類型基金！4檔優質基金出彩

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撰文者鄭杰

2023.03.21

來源

Smart月刊

瀏覽數：4781

圖片來源：達志影像

摘要

1.2023年「晨星分析師優選基金獎（台灣）」獲獎名單公開！國際權威基金評鑑機構——晨星（Morningstar）精選4檔兼顧報酬、風險，且具前瞻性的優質基金，以及2家優選基金公司予以肯定，並推薦給台灣投資人。

2.陳永熙指出，今年獲獎基金在管理團隊與投資程序上皆具顯著優勢，且在控制風險表現都極為優異，在風險環伺的市場中表現更為傑出。

2023年「晨星分析師優選基金獎（台灣）」獲獎名單公開！國際權威基金評鑑機構——晨星（Morningstar）精選4檔兼顧報酬、風險，且具前瞻性的優質基金，以及2家優選基金公司予以肯定，並推薦給台灣投資人。

晨星在去年對於晨星基金獎做了重大變革，在評獎標準上，除了考量過去績效與風險，也透過分析師前瞻看法，挑選在未來也能夠持續勝出的基金。晨星亞太及歐洲地區基金研究總監陳永熙指出，晨星評選時相當重視風險調整後的報酬，2022年是市場風險非常高的一年，也證明了晨星評選方式的調整對於選出優質基金是非常有效的，在2022年空頭環境之下，晨星獲獎基金的下跌幅度皆比同類型基金要低。

管理團隊與投資程序具顯著優勢

4檔基金表現優於平均水準

陳永熙指出，今年獲獎基金在管理團隊與投資程序上皆具顯著優勢，且在控制風險表現都極為優異，在風險環伺的市場中表現更為傑出。以下為此次得獎基金與表現：

1.最佳全球股票——施羅德環球基金系列－環球永續增長基金：

在管理團隊方面，此檔基金的經理人已有超過20年的投資經驗，且有豐厚的研究團隊資源，在全球11個國家有超過100位分析師提供支援。此檔基金投資策略上極有紀律，目標選出品質最優的成長公司，且對估值有嚴格條件。基於此原則，這檔基金雖不持有能源、公用事業等去年表現較為強勢的類股，但因重視估值紀律，因此低配估值高漲的科技股，進而幫助這檔基金在2022年表現優異，績效在同類型基金中位居前4%。

2.最佳亞洲股票——首源投資環球傘型基金-首域盈信亞洲增長基金：

此檔基金經理人具有長達34年的業界經驗，此外，還擁有20位研究人員協助挑股。在選股方面，看重品質、公司治理，投資組合波動極低，當市場處於下跌段時，表現明顯強勢，在2022年就由於公司治理因素，而降低配置中國及韓國部位，也因此支撐此檔基金的績效表現，在2022年，其最大回跌只有同類型基金的一半。

3.最佳台灣股票——元大台灣高股息低波動ETF基金：

2022年市場環境極為挑戰，但對具備「高息」和「低波」特質的公司是非常有利的，而此檔ETF則是融合了這兩種特質的產品，由台灣市值前250大企業中，綜合配息收益、財務金融等條件，選擇50檔股票作為投資組合，在劇烈波動的2022年，此檔ETF表現在控制下檔風險方面優異。此外，配息策略由年配改為季配，也提高了對於投資人的吸引力。

4.最佳全球和亞洲債券基金——PIMCO全球債券基金：

此檔基金是自晨星調整評獎方法論之後，首度蟬聯獲獎的基金。對於其管理團隊以及投資程序晨星皆給予最高評級。PIMCO團隊向來就以操作主動型債券基金聞名，從經理人到投資團隊都具有堅強實力。相對於許多基金是以Bottom-up選股為主要優勢，晨星認為此檔基金經理人以及團隊多年來利用由上而下（Top-down）觀點，靈活配置，並繳出長期穩健績效，更為難能可貴。

投資團隊能力堅實
摩根資產管理、荷寶獲得肯定

另外，晨星還優選2家基金公司獲獎：

1.晨星分析師優選基金公司獎——摩根資產管理集團：

摩根資產管理集團是全球前10大資產管理公司，非常早就踏入亞洲市場，晨星對摩根資產管理的經營管理、投資整合方面給予高度評價，特別是亞洲的投資團隊溝通展現高度成效，且基金產品長期表現優異，費用率也具備競爭力，有利於投資人利益。

2.晨星分析師優選永續投資基金公司獎——荷寶投資管理集團：

荷寶投資管理集團在永續投資有悠遠且強勢的文化，已發展將近30年，且仍持續擴張團隊、投注資源，擁有超過50位永續投資專家與基金經理人密切合作，採取主動盡職治理，在永續投資方面具有全面且完整的揭露。在晨星ESG實踐程度方面，荷寶投資管理集團在全球超過100家資產管理公司中也獲得最高的領先（Leader）評價，永續投資貫徹的程度獲得高度肯定，特別考量其管理資產規模龐大，更為難能可貴。

展望未來投資策略，陳永熙指出，今年的市場環境雖仍有包括升息、經濟衰退等不利因素，但至少已有部分風險反映至金融資產價格上。以債券來說，2022年之前殖利率皆處於歷史低位，但現在殖利率都明顯拉高，吸引力大增；股票也是同樣情況，估值比去年合理許多，是更加理想的投資起點。

在此環境下，陳永熙建議，較為保守的投資人，可以投資等級債券基金為首要配置，而較願意承受波動風險換取更高報酬率的投資人，則可以考慮重點布局股債平衡型基金。

陳永熙分析，過去幾年因為多數投資等級債幾無收益，若想追求收益，就必須投資風險較高的非投資等級債、新興市場債。但今年債券殖利率普遍拉高，保守型投資人就不需為了追求收益承擔過大的風險。陳永熙指出，股債平衡型基金去年的表現是1990年代以來最慘，2023年投資將處於更有利位置，會是風險承受度較高的投資人的理想選擇。