摘要
1.00956追蹤追蹤「日經高股息50指數」，成分股數為50檔。是國內第1檔專攻日本市場的日股高息型ETF。
2.00956在7月30日～8月2日募集，預計在8月20日掛牌。
3.00956採季配息、含收益平準金，掛牌後的首次除息預計落在2025年1月。
●00956中信日經高股息 募集
●00956介紹
●00956配息
●00956保管銀行
●00956選股邏輯
●00956特色重點
00956中信日經高股息 募集
1. 00956募集時間：7月30日（二）～8月2日（五），共4天。
2. 00956申購價格：每股新台幣10元／每張新台幣1萬元；IPO期間需以「張」申購為單位。
3. 00956掛牌上市：預計2024年8月20日。
4. 00956首次季配：預計2025年1月。
00956介紹
00956中信日經高股息是由中信投信發行的日股ETF，追蹤「日經高股息50指數」，成分股數為50檔。
表1：中信日經高股息（00956）基本資訊
名稱（代號）
| 中信日經高股息（00956） |
募集時間
| 2024.07.30～08.02 |
追蹤指數
| 日經高股息50指數 |
每單位發行價（元）
| 新台幣 10元 |
每張申購金額（元）
| 新台幣 1萬元 |
成分數（檔）
| 50 檔 |
經理費率（%）
| 規模50億（含）以下：0.5
規模50億以上：0.45 |
保管費率（%）
| 0.15 |
指數調整頻率（調整月份）
| 每年1次（6） |
收益分配（除息月份）
| 季配息（1、4、7、10） |
收益平準金
| 有 |
風險報酬等級
| RR4 |
保管銀行
| 永豐銀行 |
資料來源：中國信託投信
整理：謝宜孝 |
00956配息
1.00956季配息：每年1月、4月、7月、10月除息，除息的次月發息。
2.00956有收益平準金。
3.掛牌後預計在2024年12月月底評價、2025年1月首次除息。
00956保管銀行
00956的保管銀行為永豐銀行，若股利入帳銀行與ETF保管銀行相同，則可免被扣取每次配息的10元匯費。
00956選股邏輯
日經225選股池
00956追蹤日經高股息指數，從指數名稱上可知，是以日經225（Nikkei 225）指數為選股池，從這225檔日股中依特定條件篩選高殖利率股。
4財務指標剔除
在選股邏輯上，00956會利用財務指標進行基本面的篩選，排除具有下面這4種情況的公司：「近1會計年度（截至3月）未揭露營利」、「連續3年累計虧損」、「預期不配息」以及「特殊原因造成高殖利率」。
前面2點偏向營運基本面，分別是篩掉未揭露最新財務年報以及虧損的公司；後面2點是配息面。公司因營運不佳或其他因素而導致未來可能不配息、配不出息，會予以排除。而第4點——「因特殊原因成為高殖利率公司」相對國內高股息ETF而言相對罕見。
影響公司殖利率原因不外乎有2點，其一是股價暴跌、其二是股利異常飆高（如變賣土地等造成配息額大增），而這點就是要避免這類特殊情況的公司被選入成分股。
表2：中信日經高股息（00956）選股邏輯
選股池
| 日經225指數內之股票 |
主要選股邏輯
| 1.排除具有下列4情況的公司：
-未揭露最近1年度獲利情況
-連續3年累計虧損
-預期不配息
-因特殊原因而具有高殖利率 2.依「預期殖利率」高低排序，最高的50檔納為成分股 |
計算權重
| 依預期殖利率遞減排序加權 |
權重限制
| 單一成分股上限5% |
註：「預期殖利率」指的是預期未來12個月（5月底至隔年5月底）的年化殖利率
資料來源：中國信託投信
整理：謝宜孝
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預期殖利率排序挑選
在最終成分股選定上，指數會從符合上面4條件的個股中，依前一會計年度、以「預期殖利率」的方式挑選，也就是預期未來12個月（5月底～隔年5月底）年化殖利率最高的前50家企業會被選為成分股。如果2檔個股的預期殖利率相同，則會以近1年平均日成交值（流動性）高者優先入選。
最後成分股權重會先以預期殖利率遞減排序加權後，再以近1年成交值做調整。單一成分股權重上限5%。成分股每年調整一次（6月）。
表3：中信日經高股息（00956）產業與成分股
前5大產業（比重%）
| 其他（11.30）
保險（10.80）
銀行（10.80）
金屬與礦業（10.50）
汽車（8.50） |
前10大持股（日股代號／比重%） | 武田藥品（4502.JP／4.01）
新日本製鐵（5401 JP／3.95）
日本菸草（2914 JP／3.63）
安斯泰來製藥（4503 JP／3.35）
MS&AD保險（8725 JP／3.28）
軟銀集團（9984 JP／3.24）
HONDA（7267 JP／3.19）
瑞穗金融（8411 JP／3.19）
川崎汽船（9107 JP／3.12）
JFE控股（5411 JP／3.07）
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註：最新持股資訊請依官網公告為主
資料來源：中國信託投信
整理：謝宜孝
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00956特色重點
最後來回顧一下，這檔日股高股息ETF 00956的特色：
1.國內首檔「日本高股息ETF」
國內市面上的日股ETF大致可分成「市值型」、「產業型（半導體）」和「高股息」3類，其中以市值型數量最多、成立時間最久，但鎖定日本市場的高股息ETF目前僅有00956一檔，亦是國內首檔日股高息型ETF。
2.「預期殖利率」挑高息股
在高息股的挑選邏輯上，00956以預期殖利率的方式進行，這點和國內的高股息ETF鼻祖——元大台灣50（0056）有異曲同工之妙，主要以「預測未來」（挑選預期殖利率表現最優者）的方式進行篩選。
3. 季配息、含收益平準金
00956採季配息，每年1月、4月、7月、10月除息。掛牌後首次除息預計會在2025年1月進行。
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