圖片來源：達志影像
所謂資產規畫（資產配置），就是把自己的資金財產進行不同產業或類型的分配，以求達到降低資產集中化的風險與提高資產增長績效。
舉例來說，若手上有一筆500萬元現金，你可以選擇放在銀行活存帳戶，放在銀行的風險應可視同為幾乎零風險，然後每年領取活存利息。以國泰世華為例，活存利率為0.5%，1年定存利率約為1.5%，如果看到其他家銀行有1年定存利率1.6%的話，就可以把譬如300萬元轉到另一家銀行做定存，一來可以增加利息，二來風險也分散到2家銀行。
同樣的道理，你也可以把100萬元拿去買中華電信（2412）股票，期待每年穩定的4.5%左右現金股利，把100萬元拿去買儲蓄險保單，可以獲得壽險保障，也可以拿到年利率約2%的紅利金，把100萬元放在銀行定存賺取1.5%的利息，再把100萬元拿去買債券，每年可以收取3%左右的利息，最後100萬元放在銀行活存戶頭，雖然只有0.5%的利率，但保留可隨時動用資金的彈性，以上也是很簡單的資產配置。
資產配置的方式非常多，並不局限於股票與債券，商業投資、房地產、重金屬原物料、精品古董等，都可以是資產呈現的方式。有一句話說，錢並沒有不見，它只是換成另一種形式存在著。
追求高報酬，也要分散風險
資產配置的核心觀念之一，就是在追求提高報酬率的同時，也要分散風險，以剛剛的500萬元分配方式為例，500萬元放活存只能拿0.5%的利息，如果分散到股票、定存、儲蓄險保單、債券等，雖然投資股票增加了風險，因為僅有分配100萬元，風險可能是在你還能承受的範圍內，但整體報酬卻可以提高至2%左右的報酬率。
還有一個重點是「增加命中機率」，我們極端一點以賭場的輪盤遊戲為例，輪盤上有37個號碼，號碼又分成紅黑兩色，還有一個0號號碼可以通殺，賠率依據中獎機會有高有低，你可以將100塊賭金單押一個號碼，也可以分成10塊錢押10個號碼。
中獎率增加10倍，但是押中可以贏得的獎金肯定比單押一個號碼少，也就是說降低了投報率，但是增加了中獎機會，你也可以將100塊押注黑色或紅色，中獎機率接近50%，賠率也就是最少的2倍，押顏色的概念就好像買ETF，一次包了幾百上千檔股票。
不管你做什麼投資，除了銀行定存與債券確定保本又給利息的方式以外，幾乎都有不確定性的風險，無論是股市或房市甚至是投資新創公司，都可能會有幾十上百倍的獲利，也可能會虧光全部本金。所以，以風險為出發點來考量，盡量分散投資標的就是最簡單的分散風險方式，就如同押賭場輪盤一樣，所有號碼都押總會中其中一個吧。
但投資股市又比賭場好太多了，原因是賭場開一組數字只有機率問題，但投資公司卻有很多資訊可以參考，企業經營追求的是成長，並不會一翻兩瞪眼，只有中獎與沒中獎兩種結果，而且公司還會分紅配息。
經營得好的公司還可以帶來股價增長，只是我們不知道在這幾千家上市公司裡，那些會是經營得好的公司，而那些是經營不善可能會不斷導致投資人資產減損的公司，這時候分散投資就不只可以降低虧損的風險，還是增加買到好公司的機會。
這也是為何許多投資專家給一般散戶投資人的建議就是買指數ETF，利用ETF來持有數十家公司的股票，等於把資金分散到數十家上市公司。以元大台灣50（0050）為例，若某段期間有30家公司股價成長，10家公司持平，10家公司衰退，或許成長與衰退相互抵消後，就可以換得大約20家左右的公司股價成長獲利，而你不需要有能力去猜測是哪20家公司。
我們再把投資市場從一個國家擴大到全世界，你可以投資台灣股市（單一國家），也可以投資美國，也可以投資歐洲已開發國家、新興國家、太平洋地區、或是其他特定產業。
美國雖然是一個很強盛的國家，美股也很強勁的在增長，許多投資人都單壓美國單一國家，但在1999年～2006年的美國股市是下跌與盤整的，而同一段時間的新興市場股市卻是飆升了好幾倍，如果你只單壓美國股票市場，你就會錯過了至少5年以上的新興市場股市噴發機會。你敢說未來20年內這種情況不會再發生嗎？
所以「分散投資」不僅是降低投資集中的風險，同時也是增加投資命中的機會。舉例，如果你將資金30%投資在全球已開發國家，30%投資在全球新興市場，40%投資在美國，如果全球股市欣欣向榮，那麼所有資產都可以參與到經濟成長，沒有問題。
如果又碰到某幾年美國經濟衰退，但新興市場活躍發展，至少你會有30%的資金會參與到這部份的成長，又若碰到新興市場資金往成熟已開發國家（含美國）流竄，至少你會有70%的資金參與這部分的成長，跌的部分只有30%的資金。
資產配置最好是要分散投資在彼此不太會互相影響的地方，譬如公司股價通常是受景氣與資金影響，債券主要是受政府利率影響，雖然投資市場的資金常會在股票與債券間流動造成彼此漲跌受影響，但這並非是絕對的單一因素。
同樣的，房地產也可以是分散的標的，或許股市大漲可能會讓投資人獲利了結，將資金拿去買房子，進而帶動房價上漲，但股市大跌的時候，未必就會造成很多人必須低價賣掉房子，房市價格漲跌許多因素還是受市場利率、政府法規政策、原物料價格、與市場需求面影響。
誰說你不會碰到股市表現不佳，但房價卻被炒作大漲的情形呢？在做資產配置時要有幾個觀念：
1.若非產業專家或擁有充分的資訊，請盡量做到分散投資。
2.投資的產業必須有成長性，會配股配息，長期報酬會成長向上，至少要能夠保本。
3.重金屬、原物料、比特幣僅有交易價格波動，不會孳息或帶來產能增長，不建議當作資產配置的主要標的。
4.資產配置所帶來的效果需要長時間才能顯現出來，不要用3年～5年的短期時間來評斷。
5.資產配置的目的是為了達到風險分散，不是在追求更高的報酬率，不需要鑽牛角尖找出報酬率最高的方式。
6.資產配置的重點是投資標的與資產比例，並非買進時機點。
7.如果資金還不夠多，先做好股債配置就好。
本文獲「雨果的投資理財生活觀」授權轉載，原文：資產規劃與分散投資的好處
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作者簡介_雨果的投資理財生活觀
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