減碳風潮下，哪些基金可搭上順風車？理財教母林奇芬：2類基金有望成為新主流

摘要

根據倫敦環保智庫Ember統計，今年上半年全球發電設施的碳排放量已經來到歷史新高，甚至還比疫情爆發前高了5%，與全球大喊2050年要達到「碳中和」（二氧化碳排放與吸收平衡，淨零排放）目標大相逕庭。

但這也更凸顯未來數十年，減碳趨勢將成為新主流。在這樣的大趨勢下，哪些產業會受惠？哪些基金值得留意呢？目前市場上有替代能源基金、環境生態基金這2類產品，是值得留意的方向。

在全球對抗新冠肺炎疫情之後，下一個全球攜手共同打擊的目標是什麼？就是二氧化碳排放量。根據《巴黎氣候協定》，希望全球溫度上升不超過攝氏2度，為達成此目標，每個國家都需要大幅降低碳排放量。目前包括美國、歐盟、日、韓等國，都已經明確訂出要在2050年達成碳中和目標。

也就是說，未來將多開發低碳能源，如太陽能、風電、水力發電等，減少對火力發電依賴，同時減少碳排放，如增加電動車使用、碳捕捉、資源循環運用；此外，也可透過課徵碳關稅、碳權交易等，增加排碳者成本，以達到最終碳中和目標。

各行各業都受到碳中和衝擊

碳中和目標影響各行各業，近期大家常聽到航運公司積極購買脫硫設備或新船，以符合環保減碳目標；此外，蘋果公司也要求供應鏈在2030年之前達到碳中和目標，中下游供應鏈不得不跟進。預估未來有更多大型企業會以同樣標準來要求供應鏈，顯示碳中和浪潮將是未來10年、20年的新顯學。

實施碳中和政策，將不免增加企業經營成本，但另一方面，卻有些產業與企業因此受惠，例如電動車大廠特斯拉，去年開始轉虧為盈，主要並不是賣電動車賺錢，而是靠賣「碳權」大幅增加獲利。

在基金市場上，目前除了ESG（公司治理）成為各家積極布局方向之外，綠能、環境生態、氣候變遷等題材，也逐漸成為基金市場新秀。雖然目前基金數量還不算太多，但預估未來也可能搭上題材成為新主流。

2類產品可搭上新趨勢

根據目前基金評比公司的分類，主要分為2大類：1.替代能源基金、2.環境生態基金。投資方向略有不同，投資人可以根據自己偏好，擇一投資。

分類1》替代能源基金
這類基金主要投資新能源、替代能源公司，包括太陽能、儲能設備、能源轉換、氫燃料電池等公司。由於這類產業還在發展中，有些公司或許尚未獲利。從這類基金表現來看，屬於高報酬、高風險的基金，標準差平均在20以上，其中一檔還高達42，基金波動極大。

舉例來說，2020年法巴能源轉型股票C（美元）基金績效領先群倫，報酬率超過188%，但今年以來卻持續下跌，如果今年年初才進場的投資人，到目前仍然很煎熬；另外，景順能源轉型基金A（美元）今年以來表現還不錯，但前幾年可是大幅虧損狀態。因此，這類基金只適合願意承擔風險的投資人。

 

分類2》環境生態基金
這類基金投資範圍比較廣泛，涵蓋重視綠能或提升綠能效率的公司，例如亞馬遜、微軟等雲端服務企業會被納入其中，公共交通運輸公司或電動車公司、電力公司等也會被納入，另外還有安全檢測、生態養殖等。

就投資內容觀察，產業比較分散，包括工業、資訊科技、材料、公用事業、食品、化學等。這類基金的投資報酬率雖然不如前一類基金，但優點是相當穩健，波動較小，比較可以安心持有。

 

以上2類基金都可搭上碳中和熱潮，投資人可以考慮小部分資金布局。這類產業型基金，通常建議投資比重不要超過1成；另外，偏向未來性產業，產業不確定性較高，建議最好用定期定額方式，以較長期投資的態度來布局。

喜歡高風險的投資人，或許較偏愛第1類替代能源基金，而認同環保趨勢但穩健型投資人，可以留意第2類的環境生態基金。

註：以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險。

本文獲「moneybar」授權轉載，原文：林奇芬：減碳風潮下，哪些基金可搭上順風車？

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