個人理財

FIRE提早退休的文章時常出現在網路媒體上,常見的故事是:某某人30歲靠累積出數千萬財產,於是他靠這些錢做投資,每年領股利、股息等,就可以不用工作而提早退休。現在的FIRE提早退休似乎已經被濫用了,提早退休重點變成是厭倦工作不要拿死薪水,追求人生的目的,所以你不用死守住那份讓你拚死拚活做的工作。你不必再受到老闆的壓榨,你可以不再為五斗米折腰。於是很多投資課程、另類投資方式:買房當包租公婆,創造被動收入,如何投資創造穩定的現金流,變成是大家躍躍欲試、蜂擁而上的熱門運動,大家其實忽略了提早退休的初衷是什麼,是什麼原因讓你不想工作想逃避現實。

提倡FIRE(Financial Independence Retire Early,財務自主、提早退休)的人,他們的思考方式主要的就是提高儲蓄率,讓自己累積出一大筆錢出來。然後利用錢做投資,如果每年從總資產中提領4%出來,這4%可以應付自己的一年生活開銷,讓他就可以不用再經由工作賺取收入。如果投資得當,每年提領4%,這提領的錢是投資產生的,理想狀況是每年提領,而本金依然沒有減少,可以長久支撐退休生活所需的費用,由投資產生的被動收入,就可以讓他過活。但是要短期累積出一大筆錢出來可不容易,提早退休的「提早」的意思,意味著可能5年、8年就存好這筆錢,而不是花上10年、15年做準備。所以看到一些例子是:他們原本的薪水就蠻高的,才能夠累積出這麼多錢出來。他們的算法是:每年花費的錢除以4%,就是他們應該準備的錢:

例如退休後一年需要60萬,60萬除以4%=1,500萬,因此要存到1,500萬才能提早退休。這意思是説把1,500萬拿來做投資,期待它每年產生投資報酬,而且每年都是高於4%。如此一來,退休生活就會高枕無憂,因為這樣退休生活不會去用到投資本金。

什麼是4%法則?

為什麼是4%?4%是所謂的安全提領率,4%法則(Four Percent Rule)是一個經驗法則,它代表我們在投入一筆投資後,想從中每年提領取出一定比率的錢,卻不會讓本金歸零的比率數字。4%法則是根據美國財務顧問William Bengen以1926年到1990年之間的經驗值所算出的安全的提領比率。

William Bengen具有CFP證照(Certified Financial Planner 認證財務規劃顧問)。他測試了在股票、債券不同的配置比例、通膨及投資回報的數據。在加計通膨調整的狀況下,以這個4%的提領比率,每年從投資金額中提領所需要的生活費,以經驗數據來看,相信它將可支應你退休後30年的時間(請自行判斷,4%法則只是建議數字並非保證,它需要根據實際投資環境,及你的財務需求做調整)。

如果退休後一年需要60萬,用4%法則倒推回來,他一個月要存多少錢才能達成此目標?

假設他用8年時間完成,這8年中存下的錢,年利息是2%,每個月他把薪水的50%存下來,他的年薪要達到346萬1,112元,才有辦法達成。如果存下每月薪水的70%,則他的年薪要247萬2,224元。

 

所以提早退休有幾個決定性因素:
1.退休後每年需要的生活費?
2.時間:幾年後退休?
3.每年從本金提領的提領率?
4.未退休前的儲蓄率?

但是從這個試算看來,要在短期內退休,往往決定性的因素是:高薪水加上高儲蓄率,才能在短短的時間內累積到一大筆錢。把這筆錢利用適當投資工具做投資,每年從中提領4%的金額來應付每年生活開銷。所以一些在網路上看到分享的提早退休的案例,他們原本的薪水都蠻高的,加上每個月有較高的儲蓄率,才能達成提早退休的目標。

所以要提早退休其實不容易,除非是:你需要的退休生活費不高。不過現在提倡提早退休的人,多數都專注在研究數字:如何省錢、用什麼投資以創造高報酬,他們對這些細節很著迷,卻忽略了一個要提早退休的因素:

提早退休是你對生活方式的一種抉擇,時間是人生最寶貴的資產,你希望把時間用在你覺得重要的地方:陪伴子女成長、陪伴家人、有均衡的生活,可以不必朝九晚十二,讓自己身體出狀況…等等。

工作是你賺錢的方式,但是它需要你付出時間,過多繁重的工作可能讓你犧牲個人與家庭生活,因為壓力大,加班熬夜等,因此你可能還要付上身體不健康的代價。

有一本1992年出的書:"Your Money or Your Life",這書是FIRE提早退休運動的聖經之一。作者是喬.多明戈茲(Joe Dominguez)與維姬.羅賓(Vicki Robin),該書教導讀者減少花費,珍惜時間而不是物質財富。國外對這本書的中文名翻譯是:《富足人生:要錢還是要命》。不過台灣翻譯的書名是:《跟錢好好相處》,這個譯名其實跟作者要表達的意義差蠻多的,還是國外翻譯的《富足人生:要錢還是要命》比較傳神。

作者維姬.說:我們的目標不僅僅是讓一群人辭掉工作,我們的目標是降低消耗,以拯救地球。喬.多明戈茲對金錢的定義是:「金錢對我們來說,是用來交換生命活力(life-energy)的工具!」

你把時間賣給錢,才能賺取收入

不管你一個小時賺多少錢,這無關緊要,重要的是你用時間換取金錢:不管你可以用一小時換每小時基本工資150元,或是可以換600元,重要的是那是你的時間。每個人每年都有8,760個小時可用,到死之前共有70萬800個小時(活到80歲),其中一半的時間會用來吃飯、睡覺、娛樂…等維持基本的生活。時間就是我們最重要的資產,什麼對你來說是最重要的事情:對家庭的關愛、對社會付出、從事熱愛的戶外運動…等?所以你會希望把你最重要的資源用在哪裡?

我們工作賺取收入,當然你就必須把時間賣給錢這個東西,我們一個月花不少時間在工作上面。除了工作時間以外,我們要花額外的時間與金錢:通勤、為工作所需要的治裝、化妝,因為工作太辛苦、壓力大、找人吐苦水,或是去KTV、酒吧這種逃避式的娛樂,這些都要花上時間及金錢成本。

假設你工作月收入5萬元,以一個月工作176小時(一天8小時、工作22天),換算下來時薪是284元/小時(書中把這稱為生命活力值/小時)。

把這些額外花費的時間與金錢再算下去:收入50,000元-13,110元=36,890元,除以總共花費的時間246小時,真正的時薪是150元/小時。正好是每小時基本工資的標準,用你寶貴的時間一個小時賺到150元。

 

在《跟錢好好相處》這本書中,作者要傳達的意思是:了解你的「生命活力值」,你用你的時間可以換取的金錢一個小時價值多少。下次你要做消費時,你可以想想你要花多少時間,才賺到錢來換取這樣東西。因此你消費時會更謹慎一點:你要把錢用在買一些不太用到的東西上面,還是你要用在更有意義的地方? 例如用上面每小時真正時薪150元來算,一支iPhone 11賣1萬7,999元,需要花120小時的生命活力值才能買到。一個5,340元的包包,需要用掉你35.6小時的生命活力值,你要買嗎?

作者的意思是要人減少浪費、救地球,但是這觀念同時可運用到提早退休這議題上,如果要提早退休,你應該考慮到幾件事:

1.你為什麼要提早退休:是厭倦工作,還是要把時間用在對你更有價值的地方?

既然我們一生的時間,也不過幾十年,你的時間是人生最大的價值。你選擇提早退休,是因為你厭倦了工作,還是你要把時間用在對你更有價值的地方? 如果單純只是不想工作,卻沒有思考什麼是你感興趣的工作,如果不工作你要把時間用在哪裡?

《跟錢好好相處》這本書帶給想要提早退休者的一個觀點是:人生就是一種抉擇,你可以選擇按照一般朝九晚五的方式,上班到65歲退休,但是因為你了解到生命是短暫的,你的生命活力值是寶貴的,因此你選擇提早退休,讓你可以不必再為錢工作,選擇去做你想做的事情。

所以因為要提早退休,你拚命存錢、降低物質享受、學習投資理財等等。這些都是必要的,同時最重要的是:要釐清楚你提早退休後要做什麼? 是因為你的小孩子的人生,成長不能重來,你要花時間陪他們成長?你要去做環保等義工,或是其他你覺得對你是有價值的工作?否則30歲、40歲就退休,難不成每天無事做?

現在網路上看一些提倡提早退休的人,卻忽略最重要的東西:你為什麼想提早退休,退休後要做什麼?應該要在規畫提早退休時,也做準備規畫提早退休後,你的時間要用在那裡?如此一來,讓自己的提早退休不僅有安全的財務支撐,也讓自己的時間用在自己覺得有意義、有價值的的地方,日子也可以過得更加充實。

2.創造被動收入讓提早退休財務更穩定

在《財務自由,提早過你真正想過的生活》("Financial Freedom:A Proven Path to All the Money You Will Ever Need")這本書中,作者葛蘭薩巴蒂爾(Grant Sabatier)提到:在達到財務自由前,他兼職副業賺錢,這些副業包括:為律師事務所架設網站、為人家做數位行銷找到客戶、買賣網域名稱、承接網路搜尋引擎優化專案等。有的收入來是會持續創造被動性收入的項目,例如買賣網址等。如果這些被動式收入是可以長期維持的,你在規畫提早退休的時候,要儲存的本金就可以降低了,不用在一開始就準備那麼多錢。

另一方面,如果你退休後沒有被動收入或其他收入來源,前面所説的投資,你預期每年從中提取4%來支應退休後的生活費。這中間的投資可能會面臨虧損的風險,可能本金虧損30%、40%或更多,這時你要再從投資中提領4%,你可能會猶豫了。

例如2008年金融海嘯,美國股市下跌熊市的持續時間12個月、跌幅54%。 1990年台灣股災熊市期間:1990年2月12日到1990年10月12日,跌幅:80%。台灣加權指數於1990年2月12日漲到1萬2,682點,然後一路向下狂跌,到了1990年10月12日,跌到只剩下2,485點。在股市下跌時,你的投資組合多少都會受到影響。如果你的投資原始本金是1,500萬,原先預計每年可提領4%、金額60萬。結果投資虧損了20%,這時本金剩下1,200萬,年度提領4%的金額只有48萬,這時你需要有25%的正報酬,才能回復到原來的1,500萬本金(1,200萬×1.25=1,500萬)。如果虧損50%、本金剩下750萬時,你要有200%的正報酬,才能回到原來本金的1,500萬。

而這個恢復的時間不知道需要多久,因此當投資虧損,你將面臨每年提領的金額降低的窘境,這個時候如果你在退休後有其他的被動收入,你將能夠比較泰然處之。因此如果要提早退休,退休後最好還是有其他收入來源,而不是只靠提領本金投資的4%,如果能夠創造更多被動收入,提早退休也可以過得更安穩一些。

另一方面投資資產的穩定度是蠻需要注意的,你的投資資產配置變得很重要。在考慮投資標的的選擇時,除了報酬外,你要考量到標的的風險、它的波動程度大小等,盡量挑選波動程度較低的標的,維持整體投資的穩定度可能要比獲得更高報酬還重要。

 


作者簡介_廖義榮

作者擁有國際理財規劃認證CFP證照,是專職的獨立理財顧問,提供客戶理財規劃顧問諮詢服務,公益/私益信託設立諮詢,及在企業推廣EAP員工協助方案:員工理財教育與諮詢。接受企業、團體預約退休規劃或理財投資相關課程講師,員工理財規劃諮詢,或個人/家庭理財規劃諮詢,聯絡信箱:jose.b123@gmail.com。

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