股市

就在日前,有本土法人與歐系外資看好IC設計廠聯詠未來的持續表現後,另一家美系外資首次將聯詠納入追蹤,並在最新報告中表示,在聯詠能夠運用中國面板廠強大的OLED產能,加上中國面板廠的產品平均供貨價格與獲利率在當地市場不斷提升的情況下,其OLED驅動IC的營收增加將挹注獲利,因此調升聯詠的股票評等為買進,目標價來到每股新台幣240元。

報告中指出,中國面板廠到2021年之際,OLED面板的產能將增加100%,潛在市場達20億美元的情況下,加上聯詠在中國面板廠的驅動IC市占率高達70%。因此,受到中國面板平均供貨價格與獲利率的提升,這將使得供應OLED驅動IC解決方案的聯詠直接受惠,在OLED驅動IC的營收上將達到2.36億美元的規模,為聯詠在2021年的每股EPS挹注3.6元。

報告中強調,在面板終端市場的劇烈變化中,聯詠在手機顯示器驅動IC(DDI)一直都呈現25%到30%的穩定毛利率狀態。另外,雖然觸控面板驅動IC(TDDI)的市場成長正在放緩,但卻也占營收10%的穩定獲利來源。因此,在不斷降低成本與豐富產品組合的情況下,預估聯詠毛利率將從2018年31%,提升到2019年的31.8%,之後2020年將來到32.2%、2021年還將拉升至32.4%。

另外,報告中看好2021年起,包括整合面板驅動IC、觸控控制器、指紋辨識感應器的需求將會更多,聯詠可望進一步拉升市占,而且維持獲利能力。而聯詠本週開盤前2天,2日收盤首先攻上194.5元的價位,3日則是受到大盤下跌拖累,盤中一度下跌188.5元低點,跌幅為2.3%。

本文獲「財經新報」授權轉載,原文:美系外資首度將聯詠納入追蹤,目標價設定每股240元