個人理財

「市場先生,我還是個學生,請問如果只有20萬資金,可以開始投資嗎?」一位讀者詢問這個問題,其實這問題每月至少都會被問一次,包含我自己剛開始學投資時,也疑惑過這個問題。

「資金不多可以開始投資,但你應該把目標放在學會投資,而不是靠投資賺錢。」我說。

很多人在這時候會露出失望的表情,心理可能會疑惑:如果投資不能賺錢,那還要投資嗎?還是應該等以後錢多再開始?

以下市場先生來談談,如果想開始投資,到底應該怎麼做、有什麼要注意的地方?

錢少時,目標是「學會投資」,而不是「賺到錢」
資金少,不可能賺到錢有2個原因。我們都知道如果資金愈大,得到的報酬愈高。但投資不是銀行定存,在投資中有2重要的事實是:

原因1.投資股票長期的年化報酬率落在5%~10%之間。
大多數人剛開始會覺得5%~10%投資報酬率很低,如果手上有20萬,一年後獲利6%,相當於賺1萬2,000元,大概只等於每月加薪1,000元,是否覺得很少呢?

但有趣的是,如果身邊有認識高資產人士的話,你可以去問問他們,他們大多都會跟你說,靠投資的話5%~10%報酬已經夠高了,許多人甚至只追求3%~5%的穩定報酬。

假如取得5%~10%報酬需要承受30%上下波動,1億元的30%就是3,000萬,因此隨著資產增加,許多人寧可只承受10%波動,但取得3%~5%報酬就好。

5%~10%很低嗎?我認為夠了,如果想要更高報酬,或許你可以想想取得更高報酬背後的代價是什麼。

原因2.時間愈長報酬確定性愈高,時間愈短結果愈不穩定。
5%~10%是長期平均值,並非每年固定報酬,除了一些固定收益商品以外,大多數投資策略的結果,愈長期會愈穩定,一般最理想的狀況是投入8~10年(1個景氣循環),過程中可以加碼,但不取出資金。

反之,時間短的話各種可能性都有,可能有的年頭是獲利20%,但有的年頭是虧損10%。

而錢少時,許多人資金都會有其他用途,甚至沒有另外準備緊急預備金,如果生活費和投資的資金衝突,很可能導致出場賣在原本策略規畫以外的地方,讓投資很難賺錢。

只有「能長期不動用的資金」投入,才可能幫你取得穩定的成果。

錢少時,投資賺到的錢必定有限,但卻是個開始學投資的好時機
基於上面這2個原因,錢少時由於報酬率、需要等待時間長,因此你不可能很快賺到大錢。但錢少時,有一件可以做的事情是先「學投資」。因為未來總有一天你會有足夠的投資資金。

有幾件事,在錢少時先開始,絕對會比晚開始來的好。

趁錢少時學會投資,你一定要學會3件事
我認為錢少時仍要學投資,有3件事一定要在初期錢少時就學會,分別是:
1.擁有一套穩定的策略。
2.控制風險。
3.面對虧損。

這些事等到錢多時再學,很可能到時代價太大了,能愈早學會愈好。

1.盡早找到一套適合自己的投資策略
怎麼的投資方法適合自己?
a.報酬覺得滿意:當然合理的報酬有個範圍,或者想賺更多會需要付出一些成本和不確定性。
b.可以執行:比方說如果你未來沒時間看盤,那所有需要看盤的方法就都不適合你。
c.晚上睡得著覺:不要用一套你晚上睡不著覺的方法。

找到方法,熟悉與驗證需要時間,不要等到60歲才開始找方法。一個方法,從學習開始到熟悉、有信心、確認它的有效性及穩定性,到實際操作、了解各種狀況下會發生的事、不受雜訊影響,這樣的過程,快則幾個月,慢則幾年。

越早學會,你就愈早開始複利,時間會幫你放大投資成果,反之如果愈晚開始,能從時間得到的好處就愈少。 我覺得各種投資方法都可以抱著開放的心態去了解嘗試,當然你不一定要真正投入,模擬投資、回測歷史數據也可以,但實際投入小額資金是比較好的學習方式。

建議的方法:建議挑不用看盤、不用花太多時間研究的方法。
一個投資方法要用到退休,基本建議挑不需要看盤的方法,隨著年齡與專業能力增加,時間對你會愈來愈寶貴(總不會時間愈來愈不值錢吧),比起看盤,從事自己的事業或陪伴家人、出門旅遊,都相對有價值。

如果要推薦一個方法,市場先生會推薦ETF資產配置長期投資,我認為這是適合大多數人的操作方式。(可閱讀:如何學會ETF資產配置策略?

2.學會控制風險、避免大起大落的投資結果
許多人會想戰勝市場,得到20%、30%或更高的報酬。這並非辦不到,但並不容易,原因是長期想賺更多,需要付出額外的努力,或知道一些別人不知道或別人做不到的事,即使是可以一整天研究投資的專業人士,報酬都很難大幅超越大盤了(5%~10%),更何況大多數人都是普通人,時間和資訊並不比別人多。

更多的時候人們得到的並非「賺更多」,只是「波動更大」。有些人可以1年獲利100%,你會很羨慕嗎?但如果說,他的投資方法最糟的時候虧損高達80%,你還會羨慕他嗎?

有些投資策略或工具,會造成很大的波動,賺錢時賺很多,但虧損時也虧很多,營造一種獲利高的假象。

例如使用較高槓桿的操作工具,期貨、選擇權、權證,或融資操作等等,這些工具並非不好,如果你能學會的話會很有幫助,但波動太大不是好事,如何控制波動是需要學習的功課。

提醒:錢少不要花太多時間在追求報酬率。
畢竟20萬即使報酬率30%、超越巴菲特,那也只賺了6萬而已,對你的人生改善有限,而且你很難確定那樣的成果在未來能否持續。

賺6萬也許有些人覺得滿意,但如果算上付出的時間,很可能時薪只有十幾塊錢。

學習把投資策略的波動控制在30%以下,甚至20%以下
許多人在錢少時,會喜歡賺很多的方法,比方說有機會獲利100%,但也可能虧損50%,投資策略虧損50%多嗎?其實因人而異。

我以前學生時期剛開始學投資時,因為當時資金不多,波動對我來說只是策略裡面必然的一部分,但隨著年紀愈大,以前的波動大的方法會愈來愈不敢投入,Why?

投資20萬資金時虧損50%,只虧損了10萬元(一般人2、3個月薪水);投資200萬時虧損50%,等於虧損了100萬元(1、2年薪水);投資2,000萬時虧損50%,虧損就高達1,000萬元(10~20年薪水)。

也許人們年輕時可以接受大幅波動,但沒有一個人在年齡與資金增加後還能承受大波動。盡早學會一套投資方法,並且讓風險可以控制,可以讓你未來某一天有較大資金時,不再需要擔心這個問題。

3.學會面對虧損,避免情緒影響投資成果
市場先生自己剛開始學投資是在大學四年級的時候,當時我收到了身邊很多長輩或同學善意的勸告:「投資很危險。」「投資可能會賠錢。」「不要玩投資。」

這些勸告,讓我一開始對投資就抱著非常戒慎恐懼的心理,但當時又覺得投資很重要、不學不行,因此我一開始是抱著「繳學費」的心理在投資。

「我寧可現在投資賠5萬、10萬,也不要等退休時投資賠幾百萬、幾千萬。」當時抱著這樣的想法開始,想說如果跟其他人說的一樣,證明投資不可行,我就盡早認賠退出市場,到退休都不要碰投資以免危險。

當時錢少,並沒有長期投資的概念,因此操作總是進進出出,而其中也有遇到許多結果是虧損收場。而從中也觀察到,投資虧損時的確會讓人變得不理性。

當然我很幸運的走過那一段,學到控制風險以及一些穩健的方法,沒有受到太大的損失。後來接觸更多有在投資的朋友才發現,大多數人在第一次投資賠錢的時候,都和我當時一樣,普遍都會有比較過度的反應。

投資虧損,是大多數人最難度過的一關
緊張、天天看盤、查很多資料、問別人是否該賣、死抱著不放…等等,許多人一開始通常也沒有什麼投資策略的概念,甚至也不知道為何而買、聽明牌買等等,這種反應都是正常現象。

這種手忙腳亂、心情混亂的結果,造成許多人賠錢出場,有些人會心灰意冷的永遠退出市場,有些人則是死抱著不賣,等到解套再賣掉沒有賠錢,看似幸運,但未來如果用同樣方法死抱不放,結果卻抱到一檔地雷股,最終就是損失更加慘重出場。

人性對投資的影響巨大,越早犯錯越好
在歷史上,人們總是在高點過度樂觀、一股腦進場,但又在低點過度悲觀、賣在低點。

投資中難免有起伏、有犯錯,隨著經驗累積以後,逐漸會減少情緒的影響,才能夠更有規律地照計畫去執行投資操作。

如果大多數人面對虧損都要付出一些成本,成本當然是愈小愈好。因此趁錢少的時候,盡快去體驗這種「犯錯」的感覺(但不是叫你故意犯錯),能幫你在最小的損失下,減少未來可能的損失。

快速總結》
1.錢少可以開始投資,但要區別目標應該放在「學投資」,而不是「靠投資賺到錢」。
2.趁資金少時學投資,找到一套適合的策略。
3.不要因為錢少想賺更多,就選擇大起大落的方法,應該錢少時就學會控制風險。
4.錢少時如果有犯錯,代價相對比較低,提早學會面對虧損與減少情緒影響。

那如果20萬都沒有該怎麼辦?其實也可以用模擬投資帳戶開始。但還是提醒,資金少的時候不要花太多時間在研究投資上,提高專業能力增加薪資收入才是效益比較高的事。

最後談談,如何開始學投資呢?以下市場先生給你4個方向:
1.如果完全沒有概念,可以先從理財系列教學開始。
2.學投資第一步先把該開的戶都開起來,包含銀行戶、證券戶等等。
3.投資的方法和工具很多,建議先從ETF開始學起。
4.從書籍中補充知識,建議先挑簡單的書開始。

本文獲「Mr.Market市場先生」授權轉載,原文:20萬元可以開始投資嗎?資金少時目標應該是「學會投資」,而不是從投資「賺到錢」



作者簡介_Jam

目前在軟體業從事於財金軟體研發工作,興趣是研究投資、交易、程式、哲學與歷史。證券分析之父葛拉罕的「Mr.Market市場先生」,暗示投資人,應該將自己的情緒與判斷,獨立於市場之外。因為理工背景出身,對於投資的分析、回溯測試等...特別有興趣,也剛好擅長做資料分析與統計,認為統計數據是最能客觀認識市場的一種工具。

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