小霖是我之前當兵時的好哥們，到現在我們偶爾還會約出來吃個飯，聊聊近況。而最近一次碰面，他提到說有一個朋友推薦了他一檔知名公司固定配息的境外基金，年化報酬率扣掉手續費之後大約有5%，好像很不錯。
於是他針對了這檔基金做了些研究，沒想到越查越心動，又因為工作穩定的關係，可以拿到很低的信貸利率，讓他萌生出借錢投資的念頭，但長輩知悉後卻勸他千萬不要借錢投資，讓他猶豫不決，該怎麼辦呢？
水能載舟，亦能覆舟
一直以來，社會上對於「該不該借錢投資」存在著兩種截然不同的看法，而在這兩派之中都不乏自己的支持者及實踐者，也有許多真實的例子發生在我們周遭。
放手投資高配息商品，慘賠3成出場
還記得大約在2013年左右，當時最熱門的商品莫過於南非幣組合式基金，標榜著7%、8%誘人的高配息，讓不少投資人趨之若鶩。好巧不巧，我的房東那時也在銀行理專的建議之下，透過抵押房子申請500萬，再將其通通投入南非幣基金，預期好好賺一波，沒想到一進場匯率就開始崩跌，最後承受不住心理壓力認賠3成出場，到現在還耿耿於懷不應該借錢投資。
把握投資機遇，資產大翻轉
同樣是借錢投資，身邊另一位長輩的狀況就好太多了，10年前他在朋友的介紹下，運氣不錯地在台北市找到了一間當時低於市價約2~3成的房子，猶豫了許久牙一咬還是貸款買了下來，買下後重新裝潢分成8間隔間出租，扣掉貸款及裝潢成本，還有將近7%的年化報酬率，拜台灣的低利率環境所賜，近10年本金幾乎都賺了回來，更何況房價還漲了不少，讓他慶幸要是沒有當初看似冒險的決定，現在也沒有這麼好的生活。
比起借錢與否更重要的事
這樣看來，好像兩種觀點都是對的，但不曉得你有沒有發現一件事情，若是前面舉的例子本來就已經有足夠的本金不用借錢投資，那麼該賺錢的標的還是會賺錢，該賠錢的也一樣賠錢，結果不會有任何的差別，「所以借錢投資不會產生額外風險（不確定性），但卻會增加心理壓力。」
因為不論借錢與否，該承擔的匯率、價格、信用等風險，並不會增加或改變，只是槓桿放大了，也許可以賺到原本賺不到的錢，亦或是負荷原本無法接受的虧損，所以在借錢投資前，更應該問自己下面幾個問題，才能知道這件事情適不適合、該不該做、能不能做。
借錢投資三問一建議
Q：可以承受等待或資產下跌的心裡壓力嗎？
之前有陣子台幣對美金的匯率來到29元附近，很多人都趁著那個時候換了不少美金，其中認識一位擔任銀行行員的朋友，仗著銀行員工貸款的超低利率，貸了200萬出來想賺一筆匯差，後來匯率的確來到將近快31元，但是他卻早早的在30元的時候就出場還清本金了，原因是看著每天的漲跌壓力太大，根本就吃不飽也睡不好。
連銀行行員都可能無法承受這樣的心理壓力，若是今天投資的標的不漲反跌，此時貸款利息甚至本金仍要持續繳付，那自己真的有辦法接受嗎？反觀用自有資金投資的人，能以相對淡定的心情看待，審慎評估是否該繼續持有標的，不會因為還款壓力而倉促決策。
Q：若借錢成本增加還能維持原計畫嗎？
雖說台灣目前是低利環境，但如果未來經濟好轉，啟動升息循環，這時利率只要調高一點點，貸款成本相對就會增加很多，所以不論是用什麼方式借錢，都需考量到成本可能發生變化，若因借錢的成本增加，導致此獲利空間縮小，甚至報酬率由正轉負，反而得不償失。
Q：真的對投資標的充分了解了嗎？
會有這一問的原因，是因為坊間太多高報酬率的商品，標榜著「穩賺不賠」、「 保證獲利」等標語，誘使投資人進行投資，而在高報酬的驅動下，難免會想要透過借錢放大獲利，但其實根本對投資的東西一知半解。
若是持有一般有價證券如股票、基金、債券等，就算虧損本金還能拿些回來，但若投資一些來路不明的標的，可就要當心受騙上當了，不管是公司倒閉還是債務人跑路都會讓人血本無歸，尤其是要匯錢到國外、不受台灣法律保護的金融商品更要格外小心。
S：從低槓桿倍數開始做起
要是上述提到的問題，同時發生後都能承擔，再來考慮借錢投資也不遲，至於該貸多少金額才好？得依照標的性質以及對其了解程度來評估，但建議剛開始是貸款資金：閒置資金 = 1：1 ，也就是槓桿別超過2倍，這樣一來不僅可以測試計畫執行是否順利，發生意外狀況也還不至於無法承受。
理財的核心目的是安心
財富要穩定增長不單只是靠拉高槓桿或投資報酬率，更重要的是投資過程是否能讓我們吃得下、睡得著？能有安心將大筆資金長期投入的投資規劃，才有可能累積出「大錢」。以小博大的人不是沒有，但能長期獲勝的絕對是少數中的少數，借錢投資是一種手段，運用得好當然可以產生不錯效益，但如果原本的投資方法就不賺錢，那借錢投資只會更慘。
若你現在才剛開始投資，連上述概念都還一知半解， 則「非常不建議」借錢投資，應該先做的是找到適合自己的投資方法，直到能建立長期穩定的投資規劃，也知道如何應對大跌或處理虧損，這時就不會困惑於手段、工具的使用，往正確的方向前進。
本文獲「財商教育實驗室」授權轉載，原文：我該借錢投資嗎，機遇還是風險？
書籍簡介_王永慶來不及教你的14個致富習慣（增修版）
書名：王永慶來不及教你的14個致富習慣（增修版）
作者： 康文柔, 呂國禎
出版社：Smart智富
出版日期：2018/11/26
作者簡介
呂國禎
經歷◎勁報財經組記者、新新聞雜誌記者、工商時報記者、商業周刊主筆
得獎◎第七屆卓越新聞獎新聞採訪報導獎、2008年SOPA（The Society of Publishers in Asia）卓越突發新聞獎、第十一屆兩岸新聞報導獎雜誌類佳作
康文柔
經歷◎Money Guide雜誌採訪編輯、工商時報證券新聞組記者、上海裕達廣告運營總監
一個堅持人生一定要熱血的女生，經常只顧往前衝，不喜歡考慮「失敗了怎麼辦」。雖然因為莽撞的性格吃了很多苦頭，她還是堅持，「人生到老都要活得很熱血、很漫畫，想做的事就是要想辦法做到！怎樣？！」
26歲存出第一桶金，然後把這100萬分成兩部分，50萬拿去買房子當頭期款，另外50萬跟朋友合資開了一家公司，這家公司在2年內虧損300萬，重新學習面對金錢、管理金錢，又神奇地在18個月內還清公司債務。比起欠錢的壓力，她覺得截稿壓力更要命。