「為什麼美股一直創新高，台股卻還沒上萬點？」
台股加權指數，在短短的一瞬間登上萬點，身邊有些朋友紛紛抱怨，和2007年時的高點相比，美股早就上漲超過50%以上，但台股卻沒超過當時多少。
台股沒破萬點一部分是因為除權息，但除了除權息問題，之前市場先生聽到一位美國的基金經理人，分享他對台股和美股的看法，我覺得非常認同，以下整理和大家分享：
他說到：「美股能持續成長有一個很大的原因，就是『美國退休儲蓄計畫（401K Plan）』提供了源源不絕的資金。」
這個計畫除了穩定美國資本市場，也讓每一個民眾的退休金帳戶，都能參與到美國的經濟成長。
如果你總覺得自己退休金不足，應該要仔細來了解一下，在國外是如何規劃自己的退休金。
繼續往下看...
什麼是401K退休儲蓄計畫？
401K退休儲蓄計畫它是美國的一項養老保險的計畫，開始於30多年前，跟台灣的勞退基金非常類似。
先談談為什麼會有401K？
每一個國家都會有自己的社會保險計畫，例如台灣就有勞保和勞退制度，如果沒有這類制度，許多人退休後沒錢很可能會造成社會動盪與治安不穩。但社會保險制度通常對國家財政會造成巨大的負擔，例如台灣現在勞保制度就有巨大的黑洞存在，常常在吵著要破產。
401K的執行方式
簡單來說，就是每個月從你的薪水中提撥一筆錢，到你的退休金帳戶去。關鍵在於：退休金帳戶裡的錢不能領出，但可以做任意的投資。
它可以很自由的選擇幾乎大多數股票、基金，但就是不能提早領出來，在60歲之前提早領出會有10%罰金，而且也不能放一輩子，70歲就強迫領出否則要罰50%罰金。
美國政府希望藉由401K計畫，逐漸的降低傳統上龐大的社會保險支出，作為國民養老基金，也希望藉此提高儲蓄率，畢竟歐美的傳統文化並沒有儲蓄的美德，反而鼓勵透支未來的收入。
把錢放在退休金帳戶裡
還可以得到稅務優惠，公司還加碼額外補貼？
在美國，員工是可以自由選擇是否參加401K計畫，當然，美國人不像中國人有儲蓄習慣，要他們延遲享受並不容易，政府當然得拿出一些好康當誘因。
首先是稅金上的優惠，原本薪水要被課大筆的稅，美國的稅率可不低，但薪水中移到401K帳戶的錢則是不必課稅，這樣就可以把資金做更有效的運用！
其次是配合企業補助，當員工從薪資提撥一個比例（薪資2%～15%，上限1.5萬美金）到401K帳戶時，雇主也會「額外」再提撥一筆資金到退休金帳戶。比方說員工如果選擇提撥5000美金，雇主就必須提撥5000美金，至於比例是多少每家企業不同，通常會在勞動的契約上先談好。目前美國有超過8成的企業提撥率超過薪資3%。
除了節稅，401K計畫也是投資理財的工具
投入401K帳戶的資金，可以將其中一部分用於投資 ，投入股票、債券、基金等商品，投資的內容完全由員工自己決定，風險當然也由自己承擔。
為確保能確實達到退休保險的效果，它設有投資的上限金額門檻（每年最多1.8萬美金，數字會不斷調整），以免大家放太多錢結果最後又投資失利。
透過投資以及稅的優惠，參與許多美國好企業的成長，例如蘋果、Facebook、Amazon等等，因為投資在股票市場報酬率夠高（美股長期投資報酬率約7%～10%），政府因此不必在付出大筆的預算在社會福利上。
而這些資金經過長期投資之後，在領出時一併課稅，其實也讓政府取得更多的稅收。
401K計畫，是美股持續創新成長的關鍵？
根據美國投資公司協會（ICI）公布，到2016年為止401K帳戶中一共有4.8兆美金的資產，這些錢將用於投資美國的股票、債券等資產。
4.8兆美金有多大？美國S&P500的總市值，大約是20兆美金，等於可以買下4分之1的美國企業！
當這些401K退休基金穩定的留在股市，等於讓整個市場有了一大筆穩定的資金供應，許多新創的優質企業能得到穩定的資本來源。
反觀台灣，資本市場一堆資金流竄在房地產，股市上萬點卻始終很困難。
投資失敗的風險依然存在、資金的運用彈性也是機會成本
投資失敗其實這並不算問題，因為投資是掌控在自己手上，但許多大型基金其實投資的標的都差不多，如果爆發危機，導致某個特定商品受到重創，很可能會影響到多數人的退休計畫。
另一個問題是，這筆資金失去了運用彈性，比方說本來這筆錢你可以用來創業或投資房地產，但現在卻只能放在股市、債市，多少會損失了一些機會成本。
美國401K計畫，跟台灣的勞退基金有甚麼不同？
首先，大家最常搞混的是勞保和勞退，區別可以參考這篇文章。
美國401K和台灣的勞退制度有什麼不同？以下市場先生幫大家整理了一份表格，看完就懂囉：
快速結論
如果台灣沒有401K，只有勞退和快破產的勞保，你該怎麼進行自己的退休規劃？
台灣的勞保，在人口老化和出生率下降之下，基本上不大能期待未來能領多少。
而勞退也與美國不同，美國是每個人自行操作，但台灣勞退基金是統一被代操，目前政府操作報酬率是2.9%（勞動部官網2017公告），這報酬率有點低。
退休保險只能讓你安全，並不能確保你退休的品質。
退休保險的目的是夠你「生存」，沒有投資很失敗的話，活個好幾年是沒問題，但它不是讓你非常富裕，通常也不可能只靠它就財務自由。
本文獲市場先生授權轉載，原文：【看懂401K退休儲蓄計畫】為什麼美股不斷創新高，台股卻很難上萬點？