有朋友問：退休後所領的退休金，就只能買儲蓄險嗎？且買儲蓄險，就會是最佳解決方案嗎？
想要回答這個問題，應該要先確定所領的退休金，到底是「一次提領」？還是「分期提領」？
目前，依照軍、公、教、勞的退休制度規定，絕大多數都可以從「一次提領」與「分期提領（也就是所謂的月退金）」中進行選擇。而由於後者（月退金）並沒有領取期間的限制，等於是「活得越久，領得越多」。
且前者可領金額的計算，遠遠低於後者；再加上依照目前個人綜所稅，對於計算「退職所得」的免稅額，是採取「定額累進」的方式（也就是「當年退職所得越高，個人綜所稅就有可能繳得越多」）。所以，應該說99.9%的人，應該都是以「後者」為選項。
最迫切需要讓退休金「長大」的族群：
無法月領、只能被迫「一次領」的人
假設民眾選擇的是「月領」，老實說，已經沒有什麼「再買其他保險或投資工具」的意義了。因為，只要各種退休金制度遊戲規則，永遠不改或破產，退休的人就可以按時領取退休金。所以，會比較讓大多數退休族擔心，並且想要透過「積極投資」，來讓退休金「繼續長大」的，應該就是「被強迫領取一次金」的勞工（請見圖一）。
整體來說，退休後因為少了固定收入。所以在退休金的投資運用上，就需要格外的小心謹慎。因此，「保本」、「保息」與「長久定期給付機制」可以說是領取一大筆退休金的民眾，在進行投資理財時，最優先應該遵守的原則（請見圖二）。
圖二、一次領取退休金時，應該選擇金融商品的3大標準：
如果從以上的3大條件出發，首先在計價幣別上，除非是退休後要移民海外的人，否則，所有「以外幣計價」的投資工具，由於必須優先考慮匯兌上的風險，個人建議最好是列為「最後選項」。
退休金拿來投資，優先選擇：
保本、保息、又能長久定期給付的標的
其次在投資理財工具上，民眾既想「保本、保息」，又要有「長久定期給付」機制的金融標的，大概就只有以下6種了（各商品的介紹及可領金額試算請見下表）。
表、各種能夠當做「用退俸」使用的投資理財工具：
（若以電腦觀看本文，請點右側放大鏡，可更清楚看到本表內容）
說明1：以上除非特別註明，均是以65歲男性為例，投入本金均為100萬元，且保險商品只是以某一公司的某張保單為例。
說明2：以上股票、月配息基金與小額政府公債的可領金額試算，均未將相關稅負（例如健保補充保費、當年度個人綜所稅）、手續費、管銷費、履約保證金、匯兌損失…等考慮在內。
註1：其餘，凡是叫「增額終身壽險」或「利率變動型終身壽險」的保單（就是名稱中沒有「還本」兩字的保單），保戶想要用錢時，只能採取「自行部分解約」的方式，保險公司可不會「定期主動給付」的。因此，就絕對不是民眾該優先考慮的選項。
註2：一般來說，能夠擠身「高殖利率」個股的條件，是以近5年「現金股利殖利率（現金股利／股價）」平均都在3%以上為準。
註3：依照郵局中央政府小額公債的申購規定，一般民眾申購的價格，是以每期中央公債標售之非競標價格，或以財政部公告之發售價格為準。除「財政部公告發售價格」外，「非競標價格」就是依「得標加權平均利率」為準（每次申購一單位為10萬元，履約保證金為500元，相關申購規定請見「中華郵政公債業務專區」）。
從以上6種可以選擇的工具來看，年金險與終身還本壽險的每期領取金額固定，且都有一定節稅上的優惠。但以期初投入保費的高低（或是從「每一元投入所創造的每期給付）來看，則是「年金險」又優於「終身還本型壽險」。
其餘不論是高殖利率股票、銀行整存零付定儲存款、月配息基金，或是小額公債，缺點都是「只要是屬於『國內』的利息所得，在一定金額（2萬元）以上，都需要繳交健保補充保費」，且只要該利息所得（請注意：股票的配息不算「利息所得」，而是屬於「營利所得」）每年超過27萬元時，還要列入個人基本所得額，課徵個人綜合所得稅。
當然，其中的高殖利率股票與月配息基金，還有「配息不固定（會造成退休之後每月生活費不固定）」，且「本金有可能折損及歸零」的先天性缺陷，恐怕並不是求退休生活穩定的人，值得優先參考的標的。
因此總的來說，想要「免稅」且「可領取固定金額」的退休人士，較佳的選擇是購買「即期年金險」；如果想獲得較高利潤（獲利想像空間），高殖利率股票雖是個不錯的選擇，但投資人必須具備一定的選股能力才行。否則，恐怕還是選擇「固定收益型」的商品，比較保險一些（本金不會折損）（不同考量下最適合選擇請見下圖三）。
圖三、不同考量下最適合選擇的退休後金融商品：
（若以電腦觀看本文，請點右側放大鏡，可更清楚看到本表內容）
說明：以上有數字出現時，代表有購買優先順序之分
同場加映：「短期養老險」適合退休族嗎？
至於「短期的養老險（例如保障期間6年、10年期，到期給付一整筆「滿期保險金」）」適不適合退休族買？個人建議的衡量標準，是依「資金運用的目的」為準。
舉例來說，如果是立刻要做為個人每月退休生活費之用，就完全不適合買這類商品；但假設不會馬上動用到這筆錢，而是為了老年龐大醫療或長照費用，所提前規劃的準備，是可以選擇「年複利報酬率（IRR，可以把它想像成「以複利計算的定期儲蓄存款利率」的概念）」比銀行定存高的養老儲蓄險。
因為這種短天期儲蓄險的風險是：只有在到期（例如6年、7年或10年）時，才有可能「保本兼保息」。假設因為突發重大疾病，或是需要臨時動用到這筆錢，而提前贖回保單，不但可能利息拿不到，連本金都有可能不100%保本。
作者簡介_李雪雯
現任《聯合理財網》及《Yahoo奇摩》專欄作家與自由媒體工作者，擔任多家財經與醫療保健雜誌、手機APP新聞台的特約撰述，並從事相關文章與書籍的寫作。著有《聰明使用信用卡》、《理財專員不告訴你的40件事》、《好險，你一定要知道的保險知識》、《聰明買對健康險》以及《錢難賺，退休金別亂擺》等14本書。
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