股市

又到了新鮮人畢業即將準備投入職場的季節了,想一想敝人自大學畢業迄今將近三十年,過去與現在所面臨的環境大不同了,我想從幾個面向與各位聊聊,順便再談此刻的股市投資趨勢與方向。

一、當年我們念書都還僅限於書信往來或部分手機才開始現身(摩托羅拉的黑金剛),經過這二十多年,寫信者剩多少,通訊的便利與檔案傳輸的發達幾乎日新月異,無法想像,以至衍生出商機,我目前看來,手機(應用的軟體需求已快凌駕硬體製造)因為幾乎綁架所有通訊、閱讀、聯繫、欣賞影片、接收甚至消費於一身,加上網購的便利性,如果能建立獨特且具門檻的平台,創業的成本大幅降低,與消費者的接觸也就無遠弗屆,自然商機也無限,物聯網與手機軟硬體相關概念股如聯發科(2454)、大立光(3008)、鴻海(2317),PA功率放大器的絡達6526(興櫃)。

二、高科技產品相關要求技術日新月異,除了效率與效能,又需要輕薄短小,半導體景氣的關鍵者因此在全球晶圓代工市場扮演要角,像台積電(2330)及封測大廠日月光(2311)與周邊的濕製程設備供應商弘塑(3131),中長期趨勢沒什麼烏雲。

三、家庭影音要求頻寬或行動通訊的普及,4G邁入5G的龐大商機,以往電視與電腦PC是主要觀賞使用介面,但目前似乎已與網路完全結合,藉由電視上網或手機平板使用而讓通訊及觀賞沒有距離與時間限制,因此光纖傳輸極為重要,目前光通訊業的激增需求已是勢所難免,上游磊晶片的聯亞光電(3081)與光主動元件製造商的光環(3234)將是其中受惠者。

四、電動車的普及將是更大的汽車產業革命,從特斯拉的崛起與成功,日後相關周邊應用廠商將充滿龐大商機與想像空間,上市櫃公司已人盡皆知,股價也反映一大段,興櫃的艾姆勒(2241)生產電動車極為關鍵的散熱模組,卻顯得陌生極具潛力。

五、油價從念書時的每一桶15~20美元,曾因兩伊事件上漲到每一桶45美元,之後再下滑,然後就此展開二十多年的大多頭,曾漲到130~140美元,之後這幾年才又跌回40~50美元,關鍵在於頁岩油的開發對OPEC國家產生競爭的壓力,因此不惜增產讓價格壓低而逼退新的生產者及成本偏高的頁岩油業者,這過程中,國內最具競爭力的台塑石化(6505)企業竟然獲利暴增,迄今每一季至少獲利一百億元以上,絕佳的經營效率,值得長期投資。

此時此刻,景氣渾沌不明,世界各國尤其差異頗大,然而唯一的一點就是,全球資金浮濫盛況空前,因此股東權益報酬率或現金殖利率能超出各國經濟成長率的績優企業、身處在趨勢對的產業的領導廠商,絕對是投入股市的優先參考標的,各位不妨參考之。

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作者簡介_老馬

現職是個為自己也幫好友做投資規劃的快樂投資人,手中可運用的資金約十幾億。上一份工作是券商自營部操盤手,所掌握之資金規模高達上百億元。