用房貸養股、拿股息付房貸可行嗎？夏韻芬：投資前至少先考量這3點

摘要

1.部分投資人會選擇將房地產拿來轉增貸，再將錢拿來養股，想利用股息來支付房貸，這種做法又稱為「房貸養股」。

2.房貸養股要考慮的因素非常多，若只考量「配息率」和「房貸利率」就貿然行動可是非常危險的，必須做好通盤考量為宜。

Ｑ：網路上看到有對夫妻，在去（2022）年時把房子拿去貸款900萬元，並將資金拿去買500張開發金（2883），買進均價18元，想透過股息償還房貸。去年開發金配現金1元、夫妻倆共領約50萬元股利，不過今年開發金不配息，讓他們計畫泡湯，生活也陷入危機，這樣的做法真的不適合再用了嗎？（網友　朱朱）

這做法其實就是「房貸養股」，大多是把房子拿去貸款借錢，並把錢拿去買配息型產品如股票、基金等，待房貸還清時不只房子還在，還多了筆金融資產，並認為只要配息能支付房貸就穩賺不賠，但真有「穩賺」這件事嗎？

以國內金控來說，發生完全不配息的情況其實非常少見，但不代表不會發生，像今年14家金控裡就有3家不配息，開發金是其中一家。回顧開發金近年來的配息表現（股利發放年度），現金股利多落在0.3元～0.6元間，去年配息更飆出新高來到1元，但誰也沒想到今年股息會掛零、為近11年來首見，消息一出讓不少存股領息的投資人感到非常錯愕。

其實房貸養股要考慮的因素非常多，若只考量配息率和房貸利率就貿然行動可是非常危險的。以這對夫妻為例，首先是把資金全押注在同一標的，風險太高也太投機。第2是買太貴，也就是買在股價高檔的地方，原因在於存股族很容易在行情熱時出現買股衝動，以開發金歷史股價來看，18元是相對高檔。再來是沒有做最壞的打算，沒想到萬一持有的配息產品不配息或配息縮水時該怎麼辦。

如果買的是配息型基金，還得考量淨值變化，因為即便配息率相同，當基金淨值降低時，配息額可能也會受影響，金流也會出現變化。另外房貸利率也不是固定不動，可能會因升息而上調，所以房貸額度可能也會因此增加，因此最好得做好全盤考量再行動。

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