「報價天王」林信富傳授超省力的致勝攻略：觀察外銷訂單，提早卡位飆股

摘要

1.在台股，上市櫃公司多達1,779家，要挖掘出具有漲勢的股票，對一般投資人來說，非常費時費力；但「報價天王」林信富透過出口數據，先找出正在風口上的產業，再用營收與獲利篩出產業中爆發力強的好股，常能賺取波段翻倍報酬，對他來說，是超省力的投資法。

2.林信富過去在券商擔任過法人交易與研究部門主管，從一次次拜訪上市櫃公司、編製研究報告中，不但熟知各產業的景氣循環，更能從外銷訂單、產業報價嗅出投資機會。

在台股，上市櫃公司多達1,779家，要挖掘出具有漲勢的股票，對一般投資人來說，非常費時費力；但「報價天王」林信富透過出口數據，先找出正在風口上的產業，再用營收與獲利篩出產業中爆發力強的好股，常能賺取波段翻倍報酬，對他來說，是超省力的投資法。

林信富過去在券商擔任過法人交易與研究部門主管，從一次次拜訪上市櫃公司、編製研究報告中，不但熟知各產業的景氣循環，更能從外銷訂單、產業報價嗅出投資機會。像在2021年，他因從鋼鐵、塑化等產業報價走揚，預估將有一波行情，果然相關類股在短短3個月、4個月內就飆漲50%，甚至達1倍以上，他因而得到「報價天王」之譽。

當一個產業進入旺季，同時又成為股市焦點時，「站在風口上，豬也會飛！」林信富挖掘到的鋼鐵與塑化類股，以及近年火紅的原物料和航運類股，都是典型的投資機會。但林信富是如何挖掘的？

林信富表示，台灣產業以出口為導向，出口總額占國內生產毛額（GDP）比重高達70%，政府定期發布的各項出口統計數據，是最能預示產業景氣興衰的風向球。因此，林信富每個月都會查看，以在產業起風之際，就先做好布局。而他採取的步驟如下：

步驟1》
透過每月出口數據
找出風口上的產業

經濟部統計處每個月20日、財政部統計處每月7日，分別會公布前1個月的外銷訂單、海關進出口貿易初步統計數據，並依各產業別列出年增率（YOY）。

經濟部外銷訂單調查的接單貨品分為12大類，其中資訊通信產品、電子產品、光學器材、機械、塑橡膠製品、基本金屬及其製品、化學品等7大類屬於主要接單貨品，可作為觀察訂單消長的重要指標。財政部的海關出口主要貨品，則涵括電子零組件、資通與視聽產品、基本金屬及其製品、機械、塑橡膠及其製品、化學品、礦產品、電機產品、運輸工具、光學器材、紡織品等11大類。除了經濟部、財政部官網之外，民眾也可上總經數據平台「財經M平方」一併查詢，藉此找出相對強勢的產業趨勢。

在統計數據中，林信富會優先觀察3種表現的產業：1.高於平均年增率、2.年增率較前1個月高、3.年增率由負轉正。

舉例來看，觀察最新公布的4月外銷訂單，整體平均年增率為-18.1%（均以美元計算），而5月海關出口貿易總額，整體平均年增率-14.1%，表現疲軟。但在各產業中，資訊通信相關類別在當期的外銷訂單及海關出口貿易年增率分別為-0.89%、11.95%（詳見圖1），表現明顯優於整體平均，也高出其他產業甚多。

 

林信富表示，包含傳產與電子等產業，今年上半年仍在進行庫存調整，與去年同期相比，近3個月的出口數據中，大多數產業仍呈現衰退；但「資通與視聽產品」連續2個月正成長，且5月年增11.95%，可謂一枝獨秀。

步驟2》
留意月營收、獲利
篩出成長動能強的個股

接著，從財政部統計處所發布的新聞訊息中，可發現資通與視聽產品的好表現，主要來自電腦零附件市況好轉，從東協、歐洲，到美國的拉貨力道強勁，帶動出口值約26億1,000萬美元，創單月新高，年增率63.5%，是28個月以來的最大成長幅度。

根據財政部分類，資通與視聽產品大類中，包含電腦及其附屬單元、電腦之零附件、交換器、路由器、儲存裝置、手機等，林信富會再觀察台股相關族群的月營收和獲利表現，從中找出已開始發酵的公司。

林信富以「散熱與機殼」為例，他先篩選出近3季都是獲利的公司，再從中找出單月或累計月盈收成長率較佳的公司，並搭配近3個月或近12個月的合併營收，是否有出現同步成長的趨勢動能。

研究後發現，積極擴展伺服器機箱殼的營邦（3693），今年以來營收累計成長表現最佳，年增率高達約75.9%（詳見表1），5月營收年增率則是約43.2%，在股價表現上，今年以來漲幅更是超過100%。

 

而用同樣的方式，林信富在網通與通訊設備產業中，發現生產光通訊主動元件的華星光（4979），5月營收年增率高達約105%，今年以來累計營收年增率也有約108%，代表公司目前營收成長動能強勁，而股價在近期也表現強勁。

林信富說明，官方數據的分類較大，若能再觀察細項產業的報價或月營收獲利變化，掌握度更高。而偏向原物料的塑橡膠類或是金屬類，像是天然橡膠，可觀察大陸期貨商品報價；銅、鎳方面，則可觀察倫敦期貨交易所等報價，藉此判斷相關產業供需與景氣變化。

步驟3》
3大警訊只要出現其一
便要開始分批出場

林信富從產業趨勢中，搭配原物料報價、產業營收，發掘個股布局；反之，當在報價反轉、年增率成長力道趨緩，或法人由買轉賣等3大警訊中，只要出現1項至2項時，便會分批出場。

像是2021年3月時，他在外銷訂單數據中，發現基本金屬類的年增率明顯跳升外，更高於整體平均值。深入研究後，林信富留意到鋼鐵熱軋鋼板捲現貨報價，因中國積極整頓並關停中小型鋼鐵廠，讓全亞洲鋼鐵報價同步暴漲。而台灣熱軋鋼板捲生產商的中鴻（2014），月營收年增率也跟著轉正，於是他約在20元左右布局，直到報價反轉向下，約在股價50元時便陸續出場，布局不到3個月，波段獲利約150%。

他說，當趨勢一經確認，會至少有1個月、2個月時間走一大段行情，但必須要對產業景氣、個股業績進行研究與確認，才能抱得住、賺到最可口又最大一段的「魚身」，而不是只賺5%、10%就跑。

但是他也提醒，原物料目前的景氣復甦尚不明顯，需求較為疲軟，所對應的相關產業相對缺乏行情，縱使配合報價作細項觀察，仍尚未出現明顯正面的訊號，因此林信富預估：「今年景氣都還在調整，或許明年才有機會再看到原物料相關行情。」

今年景氣「外冷內溫」，透過外銷訂單、出口總值篩選相關產業，明顯受惠的產業與個股檔數不多，加上國際油價正處於相對低檔，原物料產業行情不如以往。擅長蒐集數據分析的林信富，卻透過官方觀光相關數據，發掘出飯店住宿、出國觀光類股，果然在今年走出一段亮麗行情。

根據交通部觀光局統計，今年第1季來台旅客達110萬9,628人次、國人出國達208萬5,700人次，分別較去年同期暴增2,728.45%、1,512.12%，呈現疫後報復性成長趨勢（詳見表2）。尤其是民眾在疫情解封後搶著出國，光是今年第1季的出國人次，就超越了2021年與2022年一整年度。

 

接著，林信富在相關類股中，同樣依照今年以來營收累計成長表現進行排序，發現在出國觀光類股中，以五福（2745）、鳳凰（5706）、山富（2743）等3檔股票名列前茅，截至今年5月以來累計月營收成長均達1,000%以上。

在飯店住宿類股中，則以亞都（5703）、遠雄來（2712）、六福（2705）表現較為突出，截至今年5月以來累計月營收成長至少70%以上，無論是近3個月、近12個月合併營收成長率均同步成長，每股盈餘（EPS）也逐季轉強，走出疫情陰霾，故受市場青睞，成今年主流飆股之一。

搭配籌碼、技術操作

可再提高勝率

除了將營收轉強、每股盈餘逐季成長的個股列入觀察名單外，林信富還會再搭配以下指標操作，以提高勝率：

1.籌碼面：

林信富分析，對於股本50億元以內的中小型個股，若是較具主導力的投信，「過去沒買，近期持續買入2天、3天」，他就會將其納入追蹤。若是400張或千張大戶持股比率持續增加，或是搭配到近期主流題材，投資獲利機會較大。

由於市場有所謂的假外資，以隔日沖大戶、短線進出為主要操作手法，因此，林信富偏向追蹤投信連續買入，認為較具參考性，但只要外資加入連續買進，而非一日買、隔日賣，偏向中長期布局，也能加深投資該個股的信心。

2.技術面：

若是屬於大漲小回的強勢股，林信富會等拉回10日均線再進場，而當出現報價、營收年增率轉弱，或是法人由買轉賣等條件時，則要考慮分批出場。

對於下半年的投資機會，林信富較看好的是電子業，因歷經2年庫存調整，預見整體市況將逐漸好轉。但對於火紅的人工智慧（AI）熱，林信富提醒，台灣AI概念股目前營收獲利大多沒開出來，「因為夢很大、市場期待很深」，包含緯創（3231）、廣達（2382）等股價都已大漲一段，短期投資風險增高。由於最快在第3季就會開始陸續出貨，故他建議投資人可待觀察出貨後，若有實質貢獻營收，表示基本面穩固，而非做夢題材，未來股價上攻將更有支撐，屆時再伺機切入布局，較能規避風險。

延伸閱讀
投資00878還是0056比較好？從成分股及績效看懂：0056多頭時上漲動能強、00878防禦表現強
銅板存股》配息10年不停歇、殖利率5%起跳！這19檔股價都不到百元