摘要
1.受川普宣布關稅政策衝擊，台股4月7日大跌逾2,000，ETF普遍重挫逾9%。
2.建議避險轉向抗跌的投資等級債ETF，如00970B、00968B等，跌幅僅約2%內。
3.面對市場恐慌及VIX飆升，建議投資人回歸長線策略，定期定額布局月配息債券ETF，以對抗波動。
川普核彈級關稅大戰來襲！台股4月7日成史上最慘血洗日，盤中開盤崩跌超過2,000點，創台股史上單日最大跌點，儘管金管會已提前搬出限空令也無力回天，法人觀察，面對川普關稅核爆，盤中台股ETF跌幅逾9％不在少數，相對海外投等債ETF跌幅相對較輕，尤其以4月即將除息的投等債ETF，例如新光BBB投等債20+（00970B）、元大優息投等債（00968B）、台新特選IG債10+（00980B）等投等債ETF，盤中跌幅僅-2％以內，抗跌表現突出。
根據各投信官網統計，從本週起，將有7檔月配息債券ETF展開除息，新光BBB投等債20+ETF（00970B）率先打頭陣，此次配息年化配息達6.32％、4月7日為除息最後買進日，正好遇上台股史上大跌點日，法人表示，面對川普關稅利空，建議回歸到ETF長線投資的本質，行情波動之際先減少槓桿操作，資金可轉向月配息債券ETF，挑選具穩定配息的投等債ETF，趁股價順勢回檔之際進場，反而有機會掌握更佳的配息報酬。
新光投信表示，川普對等關稅超乎市場預期，市場迅速作出衰退定價，使恐慌指數VIX跳升至45以上，攀升至2020年4月以來最高，回顧過去紀錄，當VIX跳升逾45以上，反映市場處於「極度恐慌」階段，資金往往大量湧向美國公債及投資等級債券避險，而黃金傳統被視為避險資產，唯短線漲幅已高，加上德國傳出擬從美國撤出1,200噸黃金儲備，在目前川普新風暴之際並未發揮避險功能，反而被市場趁勢逢高調節。
新光BBB投等債20+ETF（00970B）經理人劉恆誌建議，川普關稅新風暴剛起，中國即率先反擊，未來各國反擊措施和幅度難以預估下，建議投資人回歸到ETF長線投資的本質，在行情波動之際減少槓桿操作，可留意美公債、美長天期BBB級投等債布局機會，並視VIX指標分批低接月配息這類債券ETF，如果是定期定額存債族，更應把握難得低檔扣款時機不中斷，甚至加大扣款金額或扣款頻率，以化市場利空危機為投資轉機。
法人指出，中信優息投資級債（00948B）此次配0.048元，年化配息達5.71％，可鎖定中長期收益成這波避風港。雖然當前短期內實質利率可能維持高檔，但若未來經濟增長放緩，聯準會加速降息的可能性仍存，長天期美債與投等債ETF這類資產在利率下行時表現優異，並能對抗股市下行風險，提供投資組合的平衡效果。
中國信託投信表示，考量關稅戰帶來的市場風險增溫，投資建議以公債、高評等的公司債為主，因非投等債利差擴大幅度高於投等債，短期利差仍有持續攀升可能性。在高評級債券產業的配置建議上，可增持防禦性產業及現金充足之大型企業，相對堅持消費性產業、新興市場債券曝險。
群益ESG投等債20+ETF（00937B）經理人曾盈甄表示，川普政策方向為全球經貿局勢帶來不確定性，不過投資等級債因資產品質良好，殖利率水準也具備吸引力，可望持續吸引訴求穩健配置與收益需求的資金配置。而結合ESG概念的長天期BBB級債兼具債信品質、收益優勢與ESG趨勢，且長天期債在降息循環中，受惠程度相對高，可做為投資人兼顧收益來源、平衡投組波動與掌握降息趨勢下潛在資本利得等多重投資需求的投資選擇。
台新10年期以上特選全球BBB美元投資等級公司債券ETF（00980B）研究團隊表示，從歷史經驗顯示，當美國10年期公債殖利率高於基準利率時，為布局投資等級債券ETF的好時點。據統計，國內投資級債券ETF平均到期殖利率皆高達5％以上，極具吸引力。預期聯準會今年延續降息循環，中長天期債券價格將有機會上漲，進一步獲取資本利得，建議在投資等級債找尋更好的收益機會，可留意BBB級別債券，反映信用貼水，收益率相對更高。
7檔月配息債券ETF年化配息率
註：資料日期截至2025.04.07上午10:30；上表以投資BBB級投等債為主的ETF。資料來源：CMoney。製表：魏喬怡
本文獲「工商時報」授權轉載，原文：台股血崩史上最慘 7檔月配息債券ETF成避風港
延伸閱讀
大盤無量重挫 搶攻超跌價值股
川普：想豁免關稅，除非每年付給美國一大筆錢
川普關稅引發市場大逃殺！這「2大外幣」成首要避險資產
小檔案_工商時報
《工商時報》創刊於1978年12月1日，是一份積極報導經濟事務、國際貿易、國際財經、兩岸財經、投資理財、股市分析為主軸的專業財經報紙，創刊40多年來，以一貫堅持的新聞理念，追求優質新聞報導，深獲華人地區專業經理人的肯定與青睞，更是企業經營者不可不閱讀的專業財經媒體。