摘要
1.市值型ETF狂潮來襲!「0050小改款」的009804聯邦台灣精彩50問世!未來績效有望打敗老大哥0050、006208嗎?
2.009804聯邦台灣精彩50於3月17日~3月21日募集,每股發行價10元;半年配、含收益平準金。
009804聯邦台灣精彩50募集
009804基本介紹
009804配息
009804選股邏輯
009804成分股
009804特色重點
市值型ETF狂潮來襲!今(2025)年第1季就已誕生3檔新世代的市值型ETF,再度看出市場風向的轉變。而本期要介紹的就是堪稱「0050/006208小改款」的聯邦台灣精彩50(009804)!究竟它是一檔怎樣的ETF?值得買嗎?
009804聯邦台灣精彩50募集
1.募集時間:2025年3月17日(一)~3月21日(五),共5個交易日。
2.每股發行價:新台幣10元(每張為新台幣1萬元,募集期間須以「張」為單位做申購)。
009804配息
009804採半年配息,每年4月、7月除息;含收益平準金機制。
009804基本介紹
009804在主要費用率——經理費率和保管費率上皆為定值、不因基金規模大小而調整費用率;但值得留意的是009804的經理費率0.15%,比不少近2年問世的新科市值型ETF低了許多,在經理費率上略占優勢;而保管費率0.035%則與多數台股ETF無太大差異。
另在風險報酬等級上為次高的RR4(編按:5種風險報酬等級為RR1~RR5)。
009804選股邏輯
009804選股特色,可從指數名稱——「臺灣50權重上限30%指數」中看出端倪。眼尖的朋友會發現,這指數好像跟「臺灣50指數」長得好像?這邊直接破題——追蹤「臺灣50權重上限30%指數」的市值型新兵009804,就是同樣追蹤臺灣50指數的元大臺灣50(0050)以及富邦台50(006208)的小改款!
009804在選股邏輯上,和0050、006208一樣,都以台灣上市股票為選股母體,經市值、公眾流通量、流動性這3大條件篩選後,最後取市值排行最高的前50家企業為最終成分股。
最後同樣以「市值加權」配置成分股權重,指數也都是每季(3月、6月、9月、12月)進行再平衡。
換句話說,0050、006208與009804三者的成分股會是相同的(臺灣50指數與臺灣50上限30%指數成分股相同),只不過0050、006208因為追蹤同指數(同為臺灣50指數)的關係,所以成分股比重會相近;但009804因有權重上限(0050、006208無此規定),故成分股權重上就會與0050、006208出現較大差異。
009804成分股
目前009804所揭露的前3大產業為電子、金融保險以及塑膠工業,並以電子類股占比最大宗(73.04%),身為市值型ETF的它會這樣布局也不令人意外,畢竟台股大盤是以電子類股為主體,自然也得給予電子類股最多的比重。
不少ETF都設有單一成分股權重上限的規定,這點也時常被投資人稱為「台積電條款」。在細究009804的持股權重前,先來看看權值王台積電在大盤、0050以及006208的占比各是多少。
依證交所最新公告的「加權股價指數成分股占市值比重統計」,台積電占大盤比重近4成(36.61%),而0050和006208當中的台積電占比分別約為56.59%和56.44%,等於有過半比重都配置在台積電身上。
至於009804的權重配置情況,依投信官方提供的資訊,台積電占比僅有30.35%(編按:權重僅供參考,非掛牌後正式數值),對比0050、006208幾乎快「長成台積電的形狀」來說,比重低了不少。
009804特色重點
最後來回顧一下,009804這檔市值型ETF新兵的3大關鍵特色:
1.發行價親民(每股10元)
2.半年配、含收益平準金
3.避免過度集中單一個股
009804以「單一個股權重上限30%」為最大特色,其目的不外乎就是風險考量——避免ETF高度集中單一個股的投資風險(如純市值型0050、006208高度布局在台積電身上)。
若以分散風險的角度來看,009804與另一檔非純市值型——兆豐龍頭等權重(00921)有異曲同工之妙,皆有利用權重配置的概念來減少投資配置失衡的情況。
不過令人在意的是,009804上限30%的規定有可能也會是把雙面刃,畢竟投資布局愈分散、愈不容易享受到單一個股爆發的成長紅利,例如過去2024年台積電股價成長顯著,也僅有部分市值型ETF能明顯受惠於神山的成長(延伸閱讀:0050、00905、00923…3代市值型ETF今年來誰最強?「這幾檔」竟狂贏大盤)。
換句話說,假設未來權值王台積電市值愈來愈高,占大盤比重勢必也會愈來愈多,在此情況下設下單一成分股門檻,長期下來是否有可能出現績效落後大盤、或是發生與大盤脫節的等情況,目前仍無法得知。
若依官方提供的回測數據來看,過去10年(2014年12月31日~2024年12月31日)臺灣50權重上限30%指數和台灣加權指數(含息)兩者走勢是呈現非常貼近的情況,不過畢竟是模型回測、參考價值很有限。至於未來表現是否會如回測般出色?也只能等待時間給出答案。
本文僅供研究參考使用,無推薦進出之意。投資前應審慎評估、自負盈虧。
延伸閱讀
009802富邦旗艦50誕生!沒有台積電的市值型值得買?009802重點全剖析
2024市值型ETF有多強?0050、006208…15檔績效總體檢!9檔輾壓大盤不手軟
市值型ETF大比拚》新世代市值型ETF來了!純市值型、ESG型、Smart beta型有哪些、差在哪?