定存族看過來！「定期定額」投資0050，每年獲利超過定存4～5倍

摘要

不敢單筆投入ETF，定期定額的報酬率也很好！本篇計算定期定額投資0050，年化報酬率居然高於VT，而且就算績效表現略差於SPY，也足足高了定存4倍～5倍！

市場上有非常多種買賣ETF的策略，不同的ETF又有不同的操作方式。本篇要介紹的是最簡單的一種，如果投資人能夠紀律執行，平均每年能有超過定存4倍至5倍的獲利，這個策略就是「定期定額法」。「定期」是指固定時間投資，不管當時的股價高或低，反正閉著眼睛買下去就對了；「定額」是指每次投資的金額都一樣。

ETF投資一籃子股票，成分股會定期汰弱留強

換句話說，定期定額法主要的觀念就是攤平成本。由於每次投入的金額固定，因此在股價高檔時，買到的單位數會少一點；在股價低檔時，買到的單位數會多一點，平均下來每單位成本自然就會降低（詳見圖1），而且在股價下跌的時候更不能停止購買，否則就失去攤平成本的大好機會了。但是，一般投資人往往會擔心一直攤平下去，未來股價真會回來嗎？

 

單一公司的確不能用這樣方法攤平，因為公司會隨著產業變化或自身競爭力下降而下市甚至倒閉，但是投資一籃子股票的ETF，會定期汰弱留強，成分股不可能一夕之前全數倒閉，因此，投資人不需要擔心ETF會下市，反正股價總有一天會漲回來，投資新手就很適合這種傻瓜式的投資法。

ETF的種類非常多元，光是股票型ETF就包括全球、區域或單一市場。因為股票型ETF包含的公司與產業非常多，不容易受到單一因素或單一產業的影響，而且產業的景氣會不斷循環，股價總有一天會再漲回來，所以最適合使用定期定額法來投資。產業型ETF有個別產業的因素，風險較為集中，而且景氣循環期可能會非常長，因此，投資前要有長期抗戰的心理準備。

拉長時間來看，用定期定額法投資全球指數、美股及台股的ETF一定會賺錢，因為從圖2的3張K線圖可以證明，全球指數、美股與台股的長期趨勢是持續向上、不斷創新高。

 

加權報酬指數計入配息，點位已逾4萬8000點

過去，曾有段時間，台股一直沒有辦法突破1990年2月所創下的歷史高點1萬2,682點，故引起投資人困惑：「哪裡有所謂的波段向上？」（但實際上截至2024年8月，台股已經高達2萬多點左右）這是因為「發行量加權股價指數」（簡稱加權指數）在除息後，會扣掉現金股利，所以指數就會下降。

不過，有一個指數叫做「發行量加權股價報酬指數」（簡稱加權報酬指數），是使用加權指數的精神，加權計算所有上市櫃公司的市值，但是不會扣掉現金股利。換句話說，就是假設投資人拿到的現金股利會再投入股市，這才是符合長期投資的精神，因此，比較同一期間內，加權報酬指數整體向上的趨勢會比加權指數更加明顯。

台灣證券交易所2003年開始編列加權報酬指數（計算起始點為2002年12月31日大盤收盤價）主要概念就是以配息再投資的角度，計入加權指數，方法是每當有上市公司除息時，就會調整指數的基期，使得指數維持不變，不會因配息而降低。

加權指數與加權報酬指數在2002年12月31日的起始點都是4,452.45點，但是，到了2024年8月14日，加權指數收在2萬2,027點，加權報酬指數已經高達4萬8,445點，證明台股的確波動向上，不斷創新高。

全球經濟呈通膨趨勢，企業獲利會不斷向上

雖然股市短線是隨機波動，要抓到每波的低點買進、高點賣出，並非一般投資人可以辦得到，但是如果拉長時間來看，指數卻是長期向上，這是因為資本主義的經濟活動所致，所以長期來說，全球經濟大致是通膨趨勢，物價會上漲，企業整體營收與獲利也會同時向上。看到股市長線波動向上的趨勢，長期持有的報酬率非常驚人，投資人可能會問長期持有是指一開始就有一大筆資金投入，如果只有小錢，每月定期定額也有這麼好的績效嗎？答案是肯定的。

我們將眼光放在全球股市、美股與台股，並分別以Vanguard全世界股票ETF（VT）、SPDR標普500指數ETF（SPY）和元大台灣50（0050）為投資標的代表，試算看看近15年的定期定額投資年化報酬率，來觀察一下這樣的投資方式會帶來怎樣的績效表現（詳見表1）。為了方便計算，並考量到選擇定期定額的投資人可能手上沒有太多現金，姑且以每月投入新台幣5,000元、股利加入本金再投資、不計入手續費的情況下去試算，可得出不錯的成果。

 

看完表1數據，有沒有覺得嚇一跳？定期定額投資台股的年化報酬率，居然高於投資全球型股票！而就算績效表現略差於美股一點點，但並沒有落差太大，這樣的計算結果，是不是給予投資人很大的信心呢？其實，知名理財達人薛兆亨就曾經表示，因為台股波動較大，逢低攤平的效果更好，所以更適合使用定期定額的方式投資。

講到這裡，各位投資人是否已經躍躍欲試，想要開始定期定額投資台股ETF了呢？目前除了具代表性的元大台灣50和元大高股息（0056）以外，有許多適合定期定額投資的台股ETF，例如國泰永續高股息（00878）、富邦台50（006208），都深受投資人喜愛。如果想要試算不同個股標的定期定額的報酬率，可以上MoneyDJ理財網（www.moneydj.com），自行試算不同天期、不同金額的報酬率結果，並謹慎評估之。

定期定額可分為2種投資方式

自從2017年證券交易所開放國內證券商提供給投資人定期定額買台股或ETF的服務之後，參與定期定額的人數與投資金額年年攀升，截至2024年7月，國內證券商承作之定期定額投資金額衝上157億9,200萬元，創下歷史新高。

另外，如同前文提到的，ETF是「買進一籃子的股票」，相較於單一個股而言，投資風險又更分散一些，因此更適合拿來作為定期定額的投資標的；加上「存股」亦是近年來眾多投資人漸漸認同的投資趨勢，「定期定額買進ETF」之浪潮可謂一種全民運動，勢不可擋。根據證券交易所的資料顯示，2024年7月，定期定額交易戶數最多的前3名的ETF：國泰永續高股息、元大高股息、元大台灣50，其中，國泰永續高股息的交易戶數就高達29萬2,671戶，相當可觀（詳見表2）。

 

事實上，定期定額也可分為「主動下單」與「被動下單」2種投資方式。前者是投資人「主動」於固定時間操作下單，例如每個月領薪水後進行一次，可以自己決定買進的價格；後者則是於下單系統上設定好定期定額扣款，「被動」讓券商將所有定期定額投資人的資金集合起來「團購」，這時「團購價」就非自己決定，股數也會隨著價格不同而有所異動。

值得一提的是，無論是主動或被動，都有可能買高或買低，因此並沒有絕對的好壞，只要把投資時間拉長，平均下來的報酬率亦不會相差太多，但被動設定的方式就非常適合沒有時間觀察股市波動的上班族，而主動下單的方式則可享受到下單的樂趣（詳見表3）。

 

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