摘要
「金融股」和「高股息ETF」是國內不少存股族的心頭好，不過在資金有限的情況下該如何選擇存股標的？存股達人小車認為，若從殖利率與價格穩定度這2點做考量，高股息ETF會是比較理想的標的。
粉絲提問：「新手從存哪一檔開始？」
最近遇到不少新手朋友詢問小車：「初次進場，標的該挑選ETF還是金融股呢？」如果是心臟非常小顆的朋友，可嘗試先從高股息ETF開始。
原因1：殖利率考量
以往除息後小車喜歡買進有配股的金融股，特別是每年穩定獲利與配息的官股金控，如：合庫金（5880）、第一金（2892），然而隨著2022年金融股價格水漲船高，殖利率降低的問題始終未改變：
合庫金（2892）
2024年1月～8月EPS累計為0.94元，保守估接下來4個月每月EPS為0.1元，全年EPS為1.34元（＝0.94元＋0.4元）。
股利約為1.34元ｘ85%（盈餘分配率）＝約1.1元，抓配息0.7元、配股0.4元，買1張合庫金可得現金700元、40股，價值約1,000元（＝25元ｘ40股），殖利率為（700元＋1,000元）／2萬5,250元（1張合庫金的價錢）ｘ100%＝約6.7%。
第一金（2892）
2024年1月～8月EPS累計為1.35元，保守估接下來4個月每月EPS為0.13元，全年EPS為1.87元（1.35元＋（0.13元ｘ4）。
股利約為1.87ｘ70%（盈餘分配率）約1.3元，抓配息1元、配股0.3元，買1張第一金可得現金1,000元、30股，約價值810元（＝27元ｘ30股）。殖利率為（1,000元＋810元）／2萬7,000（1張第一金的價錢）ｘ100%＝約 6.7%。
此2檔包含賣配股所得之殖利率僅約6.7%，落後市面上不少高股息ETF。
反觀高股息ETF，其配息除了能配「股利所得」外，成分股交易產生的「資本利得」也可納入配息範圍，因此能拿出來配息的金額較金融股多。加上現在市面上高股息ETF百花盛開，競爭也激烈，各家投信為穩住客源，相信也會竭盡所能將金額配出來。
元大高股息（0056）
2024年Q1配0.7元，Q2配0.79元，Q3配1.07元，Q4保守估配0.7元，估全年配3.26元。以9月11日收盤價為37.15元，年殖利率約8.7%（＝（3.26元／37.15）ｘ100%）。
國泰永續高股息（00878）
2024年Q1配0.4元，Q2配0.51元，Q3配0.55元，Q4保守估配0.5元，估全年配1.96元。以9月11日收盤價為22元，年殖利率約8.9%（＝（1.96元／22元）ｘ100%）
群益台灣精選高息（00919）
2024年Q1配0.66元，Q2配0.7元，Q3配0.72元，Q4保守估配0.66元，全年約配2.74元。以9月11日收盤價為23.85元，年殖利率約11.4%（＝（2.74元／23.85元）ｘ100%）。
由試算可知，這3檔高股息ETF殖利率都大於合庫金、第一金不少，所以現在進場的新手，高股息ETF會是個較好的開始。
原因2：價格平穩考量
不過，並不是殖利率愈高的ETF愈好，還是需要留意其價格起伏幅度，是否符合心臟小顆新手需要的平穩、抗跌；繼續以這3檔為例：
元大高股息（0056）
2024年最高42.77元，最低34.45元，年均價38.8元，與均價相比，起伏約-11.2%～10.2%。
國泰永續高股息（00878）
2024年最高24.66元，最低20.75元，年均價22.6元，與均價相比，起伏約-8.1%～9.1%。
群益台灣精選高息（00919）
2024年最高27.09元，最低21.6元，年均價24.6元，與均價相比，起伏約-12%～10.12%。
合庫金（2892）
2024年最高27.2元，最低25元，年均價26元，與均價相比，起伏約-3.8%～4.6%。
第一金（2892）
2024年最高29.5元，最低26.1元，年均價27.5元，與均價相比，起伏約-5%～7.2%。
我們可發現，金融股價格起伏還是明顯小於高股息ETF，相對平穩抗跌，但殖利率不佳，長期持有下來績效可能會輸高股息ETF一大截。
因此，綜合考量殖利率與股價平穩，可以選擇高股息ETF中起伏最小的00878開始累積。
本文獲「小車 ｘ 存股實驗」授權轉載，原文
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