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AI浪潮催生終端消費性電子智慧手機換機潮，哪家品牌廠的智慧手機能引領潮流？蘋果、Motorola、華為、還是三星Galaxy？三星Galaxy Z Fold 5 比iPhone 15 Pro Max貴了1萬元以上，華為新推出的折疊手機Mate X5賣價要新台幣7萬4,500元，改寫史上最貴手機的紀錄，摺疊機到底在夯什麼？台灣有哪些公司可以吃下這塊商機？
大叔認為科技始終來自於人性，現代人大多習慣拿手機看影片、玩遊戲，或是一些有年紀的人，螢幕太小根本看不到，所以都希望手機愈大愈好。手機螢幕要大，但又要能裝進小包裡，這麼矛盾的事情，就只有摺疊手機才能做得到，很自然的吸引了許多消費者的關注，帶動一波市場買氣。
市場預估，今年全球手機的出貨量大約是11億5,000萬支，創下近10年來的新低；但折疊手機卻逆勢成長，而且還是大幅性的飆漲，以今年第2季來說，全球手機的出貨量下降了9%，可是折疊手機卻有10%以上的成長，達到210萬台。
大叔認為主因是現在摺疊手機的基期低，所以才會有這麼好的表現，不過照這個態勢發展下去，今年有機會賣超過1,800萬支。更可怕的是，市場預估2027年，折疊手機將會賣破億，年複合成長率高達50.6%。其中，三星成功打響摺疊手機市場的第一槍，全球市占率高達6成以上，其次則是華為和Motorola。
大叔根據業內情報，今年有很多品牌都將加入摺疊手機這個戰場，包括Vivo、榮耀、OPPO、小米、Google，市場儼然已經進入了百家爭鳴的戰國時代。競爭對手變多了，價格自然就會是大家比拚的主要項目，三星和華為也都傳出，將在明年推出價格親民的平價摺疊手機，進一步提升產品滲透率。估計明年平價摺疊手機問世之後，市場成長率高達92%，幾乎是翻倍漲的表現。
大叔提醒對於「摺疊商機」，不容小噓，台廠有機會分一杯羹。摺疊商機不只可以應用在手機上，也可以用在平板、筆電還有電子書；在現代講求好看、好攜帶的趨勢之下，這樣的商機是非常有潛力的。像是LG、HP最近都要推出新的折疊筆電，蘋果也開始評估折疊iPad和Mac的可行性，想要搶下明年消費性電子復甦的機會。
台廠在「摺疊商機」方面可以從柔性面板及軸承兩個區塊來看，大叔認為，柔性面板的部分，因為韓國本身的面板技術很強，而對面大陸又很會砸錢壓低售價，台灣幾乎沒有機會；反而是在手機軸承這個部份比較有機會。
目前摺疊手機龍頭三星的供應鏈，只會給本土廠商來做，台廠要吃到訂單的難度比較大。因此，大叔認為能夠拿下中國和美國客戶訂單的軸承廠，才是台廠接下來應該要關注的焦點。
大叔找出一些受惠的指標公司分享給大家！
富世達（6805）目前全台唯一中美通吃的軸承廠
富世達即將在11月9日掛牌上市，是散熱大廠奇鋐（3017）的子公司，有8成的產品用在折疊手機的軸承上，其他則是筆電軸承為主。公司的客戶組成非常多元，在全球前10名的手機品牌當中，就有一半是富世達的客戶。主要的客戶還是在中國的華為、以及美國的Motorola身上，比重高達5成以上。
法人預估，富世達今年光靠這兩大客戶，全年EPS就有機會賺超過1個股本，而且隨著明年各大品牌推出更多的摺疊新機，公司還會繼續成長下去，現在也在跟許多國際大廠，討論手機以外的摺疊產品應用。
從富世達直接參與客戶產品前期的開發設計可以看出，公司除了技術領先外，富世達的競爭優勢還包含了專利、以及自行開發的自動化產線，不但擁有全台首屈一指的產能和技術外，更拿下超過463項的專利，其中發明專利就占了196項，形成防止其他對手切入的高度技術壁壘，也因為公司本身的技術含量很高，能夠進一步提升產品毛利，屬於含金量高的軸承廠。搭配目前摺疊市場的成長性，以及興櫃轉上市的利多，大叔認為富世達將是摺疊手機第一受惠的指標公司。
兆利（3548）股價翻倍績優股
公司的業務比較廣，含蓋了手機、筆電、螢幕支架、和各種穿戴式電子產品，可以說只要有用到軸承，也就是有「打開、合起來」這個動作的電子產品，都可能有兆利的影子。
公司業務範圍廣，優點就是受到景氣影響的波動比較小，大叔認為除非整個市場全面衰退，不然旗下至少有一項產品是抗跌的；但缺點同樣也很明顯，那就是單一產品帶來的利多增長不夠具有爆發性。
以今年來說，手機3C的業務只占了兆利36%，其他則是LCD顯示器，占比最高，筆電則是有22%的比重。
大叔表示今年主要的增長點在於摺疊手機，其他消費性電子產品還是在衰退，此消彼漲之下，從EPS的角度看，公司的成長性尚未完全顯示出來。就算這樣，公司股價今年還是噴了一大段，主要原因在於兆利的大客戶，華為今年實在太強了（兆利和富世達共同平分華為摺疊手機訂單），全新的旗艦摺疊機Mate X5，剛開放預訂就直接被秒殺，華為甚至上調出貨目標，從147萬支一口氣提高到300萬支。在新機放量出貨之下，兆利從7月開始，摺疊手機的營收比重就直奔5成，並在第3季創下掛牌以來的單季最高紀錄。
展望明年，華為近期表示，公司明年智慧型手機要翻倍出貨，達到6,000萬支～7,000萬支的目標，這就意味著，華為的摺疊手機也要跟著翻倍成長。同時，兆利和華為簽訂的「排他條款」也將在明年到期，到時候，兆利就能和其他中國客戶合作，不再被華為給限制住，增加更多的發展空間。
至於其他像是筆電、螢幕等消費性電子需求，都有望在明年復甦，市場預估，兆利明年營收有機會年增20%，EPS來到7.93元。
新日興（3376）全球筆電軸承龍頭
公司是全球最大的筆電軸承廠，從1999年開始就穩坐全球筆電軸承龍頭的寶座，市占約25%。新日興今年受到全球消費性電子不景氣的影響，不只營收衰退，毛利也大幅降低，今年摺疊手機市場成長迅速，新日興卻因為長期耕耘筆電市場，幾乎沒有吃到任何紅利。
不過，新日興和前面兩家公司不同的地方在於，公司的主要客戶就是蘋果，相對來說比較不受到景氣影響，也讓新日興多了穩中求進的本錢。
公司瞄準摺疊筆電戰場，目前已經打入相關的供應鏈，再加上摺疊機的趨勢明確，蘋果未來勢必會推出摺疊產品。而做為蘋果主力的軸承供應商，新日興自然也是備受市場期待。另一方面，新日興也加大手機業務的投資，積極切入中國非華為折疊機的供應鏈。大叔表示隨著各家摺疊手機相繼推出，這塊業務依舊能有不錯的成長性，後續的訂單狀況和占比也值得大家持續追蹤。
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