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布局債券ETF甜蜜點已過?今年來股市績效輾壓債市,該繼續買債券ETF嗎?基金達人這樣說

圖片來源:達志影像

專家老師建議現在快買「投等債」?恐怕是「投」了要「等」債!今年以來瘋狂推播「高評級」債券ETF的專家老師們,推薦標的不外乎這幾種:美國長天期公債、投資等級債;總的來說,都是信用評等在BBB級以上的「投等債」。

理由千篇一律,都是升息循環快結束了,債券殖利率也到了歷史相對高點,未來只會下降,相反的債券價格就會上漲;加上未來降息的時候,債券還會有很大的資本利得空間!而選擇投資較高信用評級的債券的理由,是因為安全性高、不怕違約,買了就可以安心睡覺。

但...今年上半年都結束了,債市、股市誰漲得多呢?

來看看台灣掛牌的債券ETF,到目前為止,其實上漲最多的富邦歐洲銀行債ETF(00846B),也不過只有大約8%,而其他老師們一直推薦的非單一產業主題的「投等債」們則更慘,包含長天期(20年及以上)美國公債,報酬幾乎都在7%以下。

反觀股市,即便近期股市略有回檔,台股大盤今年以來也上漲了21.4%,更不用說科技產業為主、風險較高的單一產業或國家ETF,最高甚至有70%~80%的漲幅。那到底該不該投資債券ETF呢?

投資債券ETF的甜蜜點已過?

老實說,上面專家老師們說的買債理由當然是成立的,但需要這麼猴急著進場嗎?當然需要,因為金主們急著看到廣告效益啊!啊,不是這樣說的。

「債券殖利率已經到了歷史相對高點,未來走低時,債價則會走高」這樣的邏輯當然沒錯,但問題出在哪裡?這句話想必大家從去年底到現在看過無數次,但到現在還沒有明顯地走低,甚至這段期間還多次竄高對吧?顯然在市場還沒非常確定升息結束之前,債券殖利率何時將真正開始走低,是少有人能準確預測的。更別說還在期待美國聯準會Fed「開始降息」這件事了。

還記得今年初還有專家預估今年第3季會降息,結果現在市場的共識是明(2024)年第2季...;而「買安全性較高的債券ETF就可以安心睡覺」,像是投資等級債、美國公債,老師們的理由是說因為安全性高,所以不怕違約,買了就可以安心睡覺...,現在看起來,股價也是在安心睡覺吧!

已經很久都沒人在提美國經濟會不會硬著陸的議題,至於會不會經濟衰退也都不是那麼重要了。升息也快結束了,企業資金成本壓力應該是會繼續下降才對,居然現在還有老師還在考量會有大量違約的問題?而且老師們不是都有說:「買債券ETF的優點就是分散風險,不怕單一債券違約的問題嗎?」

釐清自己為什麽要買

與其跟風一直買買買,不如想好自己為什麼要買!沒有什麼投資標的真的不能買,也沒有什麼是一定非買不可。讓子彈飛一會兒,說不定就不用「投」了還要「等」!

投資不是要搶快,而是要清楚認知自己每一個決策的理由和可能的後果。

文中所提之個股、ETF及任何投資工具等內容,並非任何投資建議與參考,甚至可能沒有參考價值,請審慎判斷評估風險,自負盈虧,因為我存款也沒那麼多能賠。

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ETF基金公道伯誕生於金融市場投機氛圍鼎盛之際,看遍投資界割韭菜手法,因而希望貢獻所學所知給大家最真實、更細節的投資理財知識,以客觀中立、不流俗的角度,來解讀金融市場真相。

深度解析與評論財經新聞、股債市、ETF、基金,分享人生心得、投資理財心法,希望朋友們不用再走一次我曾走過的彎路,不管是人生、職場、投資上的蜿蜒崎嶇。希望當個金融投資界的白帽駭客,對於虛幻的金融投資市場,只說真話,即使真話傷人很痛。

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