摘要
1.你玩過ChatGPT嗎？近期在ChatGPT迅速爆紅的情況下，全球興起一股AI的投資熱潮，不過你知道ChatGPT在紅什麽嗎？又是什麽原因，讓不少企業斥資鉅額也要投資AI？
2.在AI的投資狂潮下，有4檔標的可望受惠，分別是護國神山台積電（TSMC）、輝達（NVIDIA）和微軟（Microsoft），以及另1檔ETF Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF（BOTZ）。
人工智慧最近爆紅，到底在紅什麼？又有哪些股票或ETF可能受惠？
最近人工智慧軟體ChatGPT爆紅，峰哥也看了不少ChatGPT回答問題的內容，真的是很吃驚，如果不先說明，還真的很難看出這是AI的回答，幾乎像是各領域專家在回覆。
我們先來看一段由《商業周刊》編輯團隊實測的對話，它請ChatGPT幫忙寫一封請求主管加薪的信：
我們看到這封信，除了文意通暢之外，真的很符合人資專家的專業建議，一開始先感謝主管的支持，再提出自己對公司的貢獻，不會像常見的錯誤，就是一味強調自己有多好，公司有多虧待自己。然後在信的最後，才寫上自己想被加薪的期望，而且還強調，公司幫我加薪，並不是只對我個人有好處，把層級整個拉高到，這個做法有利於公司整體留才與召募。老實說，峰哥覺得ChatGPT這封信寫得比我自己寫的還好。
我自己對人工智慧的發展一直也很有興趣，像是AlphaGo，它在2016年下贏人類棋王的那幾場圍棋，我也是在線上直播時盯著觀看的2億人其中之一，當時真的是很震驚。接著，人工智慧領域的機器學習跟深度學習就快速第地發展，相關的商業應用在我們身邊隨處可見，像是汽車的自動駕駛、個人化的廣告追蹤技術等等。我們大家都知道，AI很厲害，可是我們對AI的要求也慢慢提高了，現在不是隨便一點新的突破就可以嚇倒我們的。不過這一次OpenAI公司推出的ChatGPT，真的是再一次震驚我們，無怪乎它可以在剛上線的2個月，就吸引1億使用者註冊。
也由於它的神奇演出，讓上市的AI股票，從今年以來出現出現井噴，譬如BigBear.ai ，它的代號是BBAI，這家公司它提供的是AI解決方案，去年股價跌得很慘，但今年以來，受到AI熱潮再起的，到2月初的最高點，最高居然飆漲超過8倍。
這類AI的小型股，雖然在熱潮時很會飆，不過峰哥也要提醒大家，這些股票的投資風險很大，比較不適合一般投資人。我們還是來看看，比較能夠具體受惠這波AI熱潮，但對大家來說，也比較熟悉的大公司或者是ETF。
4大AI受惠股出列
AI受惠股1》台積電（TSMC）
大家都知道，半導體景氣開始走下坡，晶圓代工是最後一波受到衝擊的半導體業，像這一段時間以來，關於晶圓代工產能供過於求的傳聞不絕於耳，更有人擔心說，台積電每年要花費新台幣上千億元的龐大資本支出，蓋出來的3奈米廠、甚至未來的2奈米廠，這些愈來愈驚人的資本支出，真的會有客戶，需要使用到這麼好的晶片嗎？
因為我們知道，前幾年的這段期間，高階晶片的使用大戶，其實是手機跟加密貨幣的挖礦機。不過我們也知道，手機升級變慢了，但加密貨幣又前途未卜，而最近半導體需求面成長，一個是電動車，另外一個是軍工產業，不過這2者它們最需要的，是在嚴苛使用條件下的運作高穩定性，倒並不一定要用到先進製程。所以在這種狀況下，大家會擔心台積電的高效能運算晶片的產品出海口會不會有限，但OpenAI的表現讓大家眼睛一亮，台積電2大客戶，輝達與超微，正是台積電3奈米與5奈米晶片的主力客戶，近期紛紛被華爾街上調其投資評等，也讓它們今年以來股價表現強勢。
這2家晶片公司，去（2022）年前3季一直被看衰，市場擔心產業不景氣，加上中美晶片大戰，會造成其前景蒙塵。不過從去年第4季開始，到今年第1季，這2家晶片公司跟台積電的股價表現都相當強勢，在這個過程中，股神巴菲特還大舉出脫手中絕大多數的台積電持股，可是股價仍然相當堅挺。以台積電這種等級的公司，其實也不是散戶買得動的，一定是法人的大資金在裡面，本來這個過程，大家還霧裡看花，現在算是明白了。只是台積電短線漲幅也真的很大，所以最近也在回檔，投資者還要是謹慎。
AI受惠股2》輝達（NVIDIA）
前面我們已經提到這家公司，它在AI解決方案的投入更勝超微，因此更受重視。它的晶片廣泛運用在超級電腦，目前全球前500大超級電腦中，有136個採用輝達的晶片。
從財報的價值面來看，輝達一向是高本益比股，因此股價波動較大。像前一波，它從2021年最高點329元，一度下殺到2022年10月的112元，跌幅高達65.9%，真的是不止是腰斬，已經到膝蓋斬的地步。不過在今年強勁的反彈之下，在2月14日時一度反彈到229元。
輝達營收主要來自2大部門，一個是圖形晶片部門，另一個是運算與網絡部門。前者主要應用是PC、NB的圖形晶片與加密貨幣挖礦機，後者則是AI與資料中心，直到2022會計年度，2者營收占比是59：41，也就是說之前圖形晶片的占比是比較高的。
但到2023會計年度，整個形勢急遽轉變，在2023會計年度第3季，它對應到的實際日期是2022年8月到2022年的10月，在這個季度，圖形晶片的營收占比是35.7%，而且比前1年同期衰退48%。
那運算與網絡部門的營收占比，則是拉高到64.3%，比去年同期增長了27%。所以我們可以看到，資料中心跟AI應用，對輝達的貢獻愈來愈巨大。
AI受惠股3》微軟（Microsoft）
開發ChatGPT的OpenAI，背後最重要的大股東就是微軟，數年來持續大手筆金援這家AI公司，根據紐約時報的報導，微軟投資金額已達百億美元規模。為什麼讓微軟甘願下這麼大的賭注，背後反映的是矽谷大佬們激烈的競爭。
本來OpenAI在2015年成立時，是非營利組織，由一群矽谷企業家支持，其中最有名的就是特斯拉的老闆馬斯克，當時微軟並不在資金提供者名單中。到了2018年，馬斯克退出，管理團隊為了利於引進新資金，就將OpenAI轉為營利公司，微軟此時搶進卡位，而且每次出手都是至少10億美元的大手筆，甚至在近期的全球大裁員1萬人計畫下，仍然繼續加碼對OpenAI的投資。
如今這筆投資，看來潛在的收穫非常豐碩，不僅OpenAI的潛在價值驚人，微軟甚至渴望將它的技術，逐步引進它的產品線，包括搜尋引擎Bing、office365的AI助理，以及微軟近年強攻的雲端運算服務Azure等等。
整體來看，微軟是美國科技巨頭中，成長前景較明朗的公司，2023年～2024年都可望維持營收與獲利雙成長，根據Yahoo Finance統計的45位分析師，平均預估微軟在2023年、2024年會計年度可望成長5.4%與10.9%，但這大多只反映到它目前的產品項目業務表現，還沒有計算到OpenAI的長期效益。
AI受惠股4》Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF（BOTZ）
接下來介紹1檔跟AI相關的ETF—Global X Robotics & Artificial Intelligence，它的代號是BOTZ，這是一檔專注在機器人與人工智慧的ETF。它的總費用率只有0.68%，它在那斯達克掛牌，目前的資產規模是15億3,000萬美元，這是到2023年2月16日截止。它的第1大持股就是輝達，第2大持股是總部設在瑞士的ABB集團，它旗下的核心事業之一就是機器人與自動化技術。第3大持股是日本的基恩士公司キーエンス（Keyence），強項是機器視覺與感測器。
這檔ETF成立於2016年，成立以來截至2023年1月底的累積報酬率64.26%，表現只算差強人意，主要是因為2022年慘跌了1整年，跌幅逾40%，不過1月又受到AI潮帶動大反彈。這檔是屬於產業主題性ETF，波動比較劇烈，對AI有興趣的投資者可以參考，不過你也要留意它的波動性風險。
從Alpha GO、自動駕駛，再到ChatGPT，每當市場開始沉悶的時候，就會有新的技術來到我們面前，這就是創新科技帶來的樂趣，不過對投資者來說，固然有巨大利益，但背後潛藏的風險也相當大，這是典型的一將功成萬骨枯的類型，這是投資者一定要有的認知。
影片連結：https://youtu.be/GadN-ptd1EU
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