致富故事

作者是韓國前1%的超級富豪的操盤人,以下是他分享的簡易生活選股法:

「從哪找好股票?」關於這個提問,我無法給予精準的回答,它就像推理小說裡最難被發覺的詭計,因為過於自然而不會被懷疑或注意到。其實,投資標的就在大家的實際生活之中,只是你有沒有把它視為投資對象看待罷了。

不過要股票投資,還是得理解一些細節,例如,投資半導體或汽車產業,要懂半導體工程,或背誦汽車零件組的價值鏈(企業結合原物料、勞動力與資本等資源,產出最終商品或服務的一連串過程(編按:價值鏈〔Value chain〕,又名價值鏈分析、價值鏈模型等。由麥可.波特(Michael Potter)在1985年, 於《競爭優勢》一書中提出的。波特指出企業要發展獨特的競爭優勢,要為其商品及服務創造更高附加價值,商業策略是結構企業的經營模式〔流程〕,成為一系列的增值過程,而此一連串的增值流程,就是「價值鏈」)。

但,這些功課太痛苦了。雖然天下沒有白吃的午餐,但黃金般的週末假期裡,與其做這種無聊的事,不如付區區幾成的手續費,交給專家協助,把時間拿來跟家人出去露營更好。

我仍是職業基金經理人時,基於工作需求,我每天不分產業與類型,不斷不斷挖掘、尋找股票對象,包括:IT、化學、製藥等各種領域都有研究。經過一段時間後,有賺頭的股票對象自動浮出水面。我專注於自己知道與親身用過的商品服務,以及一些連消費者也可以察覺的投資標的。雖然一開始會擔心自己是否會因為這樣而錯過其他投資機會,或被低油價跟物聯網等大型產業流動排擠在外,不過將投資範圍縮小,儘管缺點是視野變得短淺,但它的優點是能確實從中獲取利潤,這也是為什麼華倫.巴菲特強調能力圈的緣故。

我的投資公司可運用的投資金,共有700億元,且每個項目都是客戶能夠理解的投資種類,因為全都是我們可以親自體驗的B2C(Business to Consumer) 商對客企業。如果不是要運用比本公司更龐大的資金,或是想獲取比本公司更高報酬率的話,一般投資者可以先從周邊環境開始著手投資。

投資自己喜歡的商品或服務

最簡單的方法是投資自己喜歡的商品或服務,因為喜歡,所以早已熟悉該產業,無須另外研究,就算很難明確說出什麼,但你可以直覺感受到其中哪一個品牌做得好。既能「成迷」又能賺錢,是天下最幸福的事了。

我小時候是電視兒童。父母出門工作,我得早點回家照顧弟弟妹妹,唯一的娛樂只有電視。不知道是否受其影響,現在沒聽到電視的白噪音就吃不下飯。最喜歡的是綜藝節目,從高中開始迷上日劇(日本電視劇)和美劇(美國電視劇),幾乎不看韓劇。直到某天看到tvN頻道,特別是金惠秀、李帝勳和趙震雄主演的《信號(Signal)》,以及裴斗娜、曹承佑主演的《祕密森林》,才將我從國外電視劇拉回韓國電視劇。

後來發現這些電視劇的製作公司,正是成長中的Studio Dragon,此公司相較於無線電視台,不僅製作出更具有創新性題材的電視劇,還能透過CJ E&M集團旗下電視台播放,獲取部分利潤後再輸出到國外。雖然當時因為導入美國薩德系統事件(THAAD,終端高空反導彈系統)招致中國頒布限韓令(限制韓流進入中國的命令),但因降低公開認股價格,反而促使這家公司更具有投資魅力。

只要是好題材,受大眾喜愛是遲早的事,觀看YouTube頻道的預告瀏覽次數與亞馬遜Prime影音(美國網路購物企業亞馬遜旗下的影音串流廣站)的評分,即可知道外國人喜歡Studio Dragon製作的電視劇。他們跟韓國人一樣,看到李昌俊(由劉宰明於《祕密森林》飾演的反派)斷氣時,都紅了眼眶。因此,韓流不再局限於中國,而Studio Dragon 更成了本公司史上最成功的IPO(Initial PublicOffering,首次公開發行)投資。

偶爾我也會從妹妹身上獲取好情報,妹妹不同於理性又計算快的我,她在藝術殿堂的弘毅大學就讀美術,因為搞怪的藝術風格,她對世界的看法總是有新的詮釋。蜂蜜奶油洋芋片,相信應該沒人不知道吧?它在二手購物網站上的定價翻了數十倍,各大知名人士都像是在炫耀名牌包,拿著它自拍上傳到個人的社群平台。

但是我初次知道這個洋芋片的時候,根本沒想過會造成這般轟動。

故事的起頭是,有一天妹妹拜託我買蜂蜜奶油洋芋片,那時我指責她說:「不就是個餅乾,你拿自己的錢去買。」但我得到的回應是,這個洋芋片很好吃的傳聞,已在她居住的社區廣為人知,而且賣到缺貨了。而我工作所在的汝矣島是個充滿「大叔」的地方,所以她補一句說我這邊應該會有貨。以前,我有好幾次都是因為妹妹,而跟上最新潮流品牌,所以幫她購買洋芋片的同時,我特別關注製造商是海太製菓公司。當時的海太製菓還不是上市企業,所以我改投資共同製作合併財務報表的Crown製菓公司。合併財務報表是指,將從屬關係的母公司與子公司視為單一企業,統合各公司的財務報表,製成一份合併財務報表。初期因製菓產業報酬率低的偏見,經歷了一番困難,但最終股價上漲了4倍。如同蜂蜜奶油洋芋片的案例所示,即使不是專家投資者,也能搶先一步找出好股票。

不單要注意年輕朋友的話題,也不要以理性邏輯去理解這類的消費型態,如:「為什麼要用那個?」、「我覺得不好吃啊?」等,狹隘的思考會讓可能到手的錢財溜走。想要了解世界各式各樣的人是一個很棒的態度,但我們並非能理解所有人。如果有消費者使用,那它就是有用的。

純粹觀察周圍的人事物,就能不斷湧現各式各樣的投資想法,只要能適當調整目標報酬率,往後就不需再因為親朋好友的加油添醋,投資後才責怪自己耳根子軟。因為和親朋好友聊天,從中找到投資想法,學習起來更有趣,而且投資自己熟悉的項目,投資期間也不會因為股價的漲跌起伏,感到焦躁不安。但有一點要注意,那就是絕對不能與股票墜入愛河。我喜歡的產品或服務,與大眾喜歡的有很大的差異。不能因為自己的主觀思考否決大眾購買的產品服務,所以投資自己喜愛的產品,也需具備普遍適用性。此外,不能一有想法就投資。

若想把生活中取得的想法變成投資時,一定要確認,該產品是否對其企業具有相當的影響力。我喜歡LG電子的Gram系列筆記型電腦,亦認為它是非常優秀的產品(現在我也正在使用這台筆電打字),而且在咖啡廳讀書的人們,也大多都使用這個產品。但到了國外,遍布都是蘋果Macbook和中國產的筆電。身為一個世界級企業的LG電子,Gram的價值太少,很難成為好的投資想法,也不能將它視為投資的唯一原因。

對於產品或企業的喜愛可以成為投資的契機,但是投資後要冷靜看待它,持續觀察消費者的反應,若有出現不好的變化,一定要果斷離手出場。除此之外,即使持續觀察到消費者有好的回響,企業的實際成果也有好兆頭,但如果股價已達適當水準以上,就該適時脫手出場。

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書籍簡介_有錢人買的股票和你不一樣

作者:金賢俊
譯者:陳彥樺
出版社:樂金文化
出版日期:2022/04/13

作者簡介_金賢俊
韓國前1%富豪御用操盤人。
曾任職於VIP投資顧問(現為VIP資產經營)與培育證券,現為The Public資產經營共同代表理事。

2014年成立The Public資產經營公司,短短數年就締造高達861%超高報酬。

他投資經歷上最成功的一役為三養食品。當時,三養食品在韓國泡麵市場中,與農心、不倒翁與八道並立,並無獨特之處。金賢俊以敏銳的市場眼光,注意到三養火辣雞麵的熱銷,率先進行研究。為考察火辣雞狂銷國外的真實性,他利用韓國貿易統計情報網站(TRASS)和獨門探查技巧,獲取客觀數據,進而換得買進三養股票的敲門磚。此外,為聚集三養食品股票的人氣,更進一步公開自己的調查報告和方法,讓同業與大眾跟進。此舉不僅為三養鞏固股價,也締造了韓國投資史上的基本投資模型。

為宣導正確的投資觀念,參加知名主持人劉在錫主持的節目《劉QUIZ ON THE BLOCK》,大受好評,成為韓國年輕族群的熱門話題人物。