投資組合重複性太高的風險
這個週末跟過往一樣,整個家族提前到爺爺及奶奶的寶塔掃墓,原本是想要避開清明連假的人潮,沒想到還是人山人海,以往只要40分鐘車程的距離,這次開了90分鐘,可能大家想的都是同一件事吧!都想趁連假外出遊玩,想提早到先人的墓前慎終追遠。
結束了追思,家族的人一同到附近的餐廳用餐,免不了要聊一下股票。我爸拿出手機很得意的說:「台積電我買在565元還有580元。」如果以上週五的收盤598元來看,大概賺了4%吧!
我爸之後又接著說:「我還有買鴻海,還有第一金工業30 ETF。」「接下來如果元大台灣50(0050)回來我也會買一些」。雖然說得輕描淡寫,但聽得出來有一點雄心壯志,呵呵。因為在用餐席間,我也不好說什麼掃他的興。本來每個人要投資什麼,都有自我的觀點,旁人不一定有辦法置喙的。不過,在餐後各自離去之前,我還是走到他身邊,跟他說:「你的投資組合重複性太高,並沒有達到分散風險的目的。」
下手ETF前要清楚持股明細
為什麼我會這麼說呢?先從股票的部分來說吧!買台積電(2330)及鴻海(2317)沒有不好,兩者都是台北股市當中非常具指標性的電子股,OK的。問題出在他的另外2檔ETF。
第1檔是第一金工業30(00728)。它是第一金投信,根據臺灣工業菁英30指數,利用完全複製法,發行的國內指數股票型ETF。我爸會看上他的原因,應該是因為他每年會配息1次。持股比重第1名是台積電,占整體資金的29.2%。第2名是聯發科(2454),占整體資金的15%。第3名是台塑(1301),但是只占整體資金的5.8%。請參考附圖1。
圖1、第一金工業30持股明細
資料來源:CMoney
第2檔想買但還沒有買的是大家耳熟能詳的元大台灣50(0050)。它是元大投信,根據臺灣50指數,利用完全複製法,發行的國內指數股票型ETF。我爸會看上他的原因,應該是因為他名氣比較大,而且周遭的人都有買吧。台灣50持股比重第1名也是台積電,占整體資金的46.9%。第2名也是聯發科,占整體資金的4.7%。第3名是鴻海,占整體資金的4.1%。請參考附圖2。
圖2、元大台灣50持股明細
資料來源:CMoney
所以,看了我爸的投資組合,表面上有做到分散投資,因為有股票也有ETF,但說穿了其實就是:台積電(2330)、鴻海(2317)以及少量的聯發科(2454)吧。這種投資組合的好處是,一但電子股展開多頭行情,投資組合裡的股票及ETF都會漲。但換句話說,當電子股行情出現修正,尤其是像這次外資大提款台股時,台積電連續18天大賣超,這時不僅手中的台積電持股會跌,持有台積電做為主要成分股的ETF也會跌。
同一商品不用重複投資
我的建議是,如果真的是看好台積電,那就不一定要買這些以台積電為主要成分股的ETF;又或是選擇這些以台積電為主要成分股的ETF,那就不需要再拿一筆錢去買台積電了,這筆錢可以去做其他類股或是標的的投資。
我相信可能有其他人,像我爸一樣,聽了理專的推薦,也沒有仔細去研究就下去買了,卻不清楚自己到底買了什麼。現在的投資資訊公開也透明,大多數的資料都可以上網找到。以我剛才舉的例子,每1檔ETF的持股明細,至少前10名都會在投信公司的官網找得到,其實只要動動手指就可以找到,一點都不難。所以,各位朋友現在應該把自己手上的投資組合,拿出來好好地檢視一番吧!最後祝大家投資順利,操作愉快。
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作者簡介_陳唯泰
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從事金融證券業超過15年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會、中正社區大學、中山社區大學以及明星雲學苑講師,Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。
投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:《相信我,你的錢賺不完》、《台股股民曆》。
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