股市

存股金融股如何?這是近期最多客戶問我的問題,此文,主要就解答金融股獲利的來源與是否有可持續性來說明。

存股在市場多頭的時候,都能夠隨著大盤水漲船高,無論它存的股票是金融、傳產、電子,只要大盤持續上漲,應該都可以獲利。

但是存金融股比製造業更困難:因為財報非常複雜,並且每個分類,都有他難以查證,並且難以預防的地雷。首先我們把金融股分為幾個大類。

金融股4大類:
1.銀行:中信金、台新金、台企銀。
2.券商:元大金。
3.保險:富邦金、國泰金為主。
4.投信:美股富蘭克林坦伯頓;香港:惠理集團。

筆者在這主要說明金融股中銀行為主體的情況,如果您打算深入理解銀行獲利:下面一篇文章給大家參考。

銀行主要的獲利來源分為2個部分,傳統的收益在於利息收入,成長的動能是理財與信用卡手續費收入。而客戶在詢問我金融股可不可以存的時候,我就告訴他我的邏輯:

Q1就以理財收入而言:

現在的銀行,所有理財收入主要集中在賣保險,請問這是一個專業的表現?今年的銀行理財的主軸是投資型保單,請問這是一個好的策略?再者,現在美國券商與國內券商的成本比銀行低一大截。銀行優勢在客戶關係較好,並且比券商營業員更為專業。

並且投資型保單是投資,現在是市場的高點,我相信勇者不會太多。因此針對上面4點,我認為今年銀理財手續費收入要提高很難。

Q2就以利息收入而言:

Q2.1
目前利率環境低,無論信貸跟房貸利率都非常低了。因此目前存放款利差中間獲利有多少?是高還是低?定存利率1%、信用佳的公司2%以下、信用佳的信用貸款3%以下。這樣的利差如果一件倒閉,要多少件才可以填補一件的虧損?

簡單來形容:這是賺白菜的錢,未來可能要冒賺白粉的風險。

Q2.2未來可能要冒賺白粉的風險?

筆者用幾則新聞說明:
銀行踩雷?出來混總是要還的,銀行放款為業,難免會遇到踩雷、詐貸、超貸。通常一件案件的發生,就會讓很多人的努力,一夕間化為烏有。

 

 

 

但是現在的景氣循環,還維持在相對穩健,而銀行最大的風險,就在於景氣轉壞的時刻。因此有句諺語:「十年好年冬,一壞虧十年」就是說明銀行這一個行業。

「銀行股可以存?金控股可以存?」這樣的言論多半發生於2012年以後的股市大多頭,在這種環境下,景氣擴張、違約率低。自然銀行獲利水漲船高,因此股價也慢慢上漲。但是問題就來了:如果景氣循環邁入衰退時?

以公股銀兆豐:2009殖利率不到2%;以民營銀中信:2009殖利率不到0%,可見端倪。並且當時這些股票跌幅不低於50%,投資人可頂得住這樣的崩盤與恐慌氛圍?

 

 

結論:

1.銀行股可以存?您必須知道風險與報酬,此文給您一些參考依據。
2.金融股的特色:「十年好年冬,一壞虧十年。」
3.只要是金融交易,都必然面對風險,您可以承擔這樣的波動?

如果上述3項您都清楚明白了,那麼存什麼股票,無論金融傳產民生必需,應該都是不錯的。

本文獲「Just a Cafe」授權轉載,原文:投資筆記金融股可存之三


作者簡介_理專不告訴你的秘密

個人資料:
吳盛富
中區CFP會長(認證國際理財規劃顧問)

投資報酬率 = [資本利得(損)+利息收入-交易成本-持有成本-其他成本] - 稅/期初本金

CFP的專業在於
減低交易成本、持有成本
合理合法的節稅

目前在金融業服務,歡迎一起談談

著作:
台灣股市何種選股模型行的通
理專不告訴你的秘密
美股研究室

經歷:
惠理康和投信
台新銀行
中國信託銀行

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