市場動盪難測 貝萊德三優勢伴你逆風順行

摘要

全球政經變數多且短期難解 市場持續高波動

受到全球貨幣政策緊縮與政經不確定因素影響，投資人從年初至今幾乎沒有﹁好日子﹂過，接連出現﹁黑天鵝﹂讓全球市場上沖下洗，遺憾的是，市場預期這樣的情況仍將持續，主因來自： 一·高通膨難降，需要讓經濟陷入衰退方能讓通膨回到央行設定的目標值，經濟衰退恐無法避免。 二·央行須在打擊通膨與慎防經濟過度衰退間取捨，決策難度增加造成政策滾動修正，市場走向也變得難以預測。 三·國際政經變數包括歐洲能源危機、中國經濟持續疲弱、俄烏事件、亞洲地緣政治動盪等，短期之內不易看到解決曙光。

2023 年全球市場依然逆風的機會高。不過歷史經驗告訴我們，行情總在絕望中升起，再壞的景氣也有好的投資機會，投資人只要找到好的投資夥伴同行，逆風的投資路上可望可以走的順遂。

機會總在悲觀中出現 攜手優質夥伴同行

專家建議，選擇多元資產投資經驗豐富，且有能力自建全球投資與風險管理領先平台，依據市場環境進行最佳投資判斷的資產管理公司作為投資夥伴，將能帶領投資人在複雜的環境中看見清晰的未來。

國際資產管理龍頭貝萊德，從1988 年僅為八人的新創公司，歷經多次市場變化，抓緊市場脈絡，逐步發展成為值得投資人信賴的全球最大資產管理公司。

貝萊德三優勢，伴你逆風順行，可望助您布局投資組合

優勢一：規模加持 全球最大資產管理公司，多種集團資源整合，提升投資優勢
貝萊德全球管理的總資產達八兆美元，在全球三十五個國家設有據點，擁有逾19,000 名員工，客戶涵蓋一百個國家，結合全球規模上的優勢，藉由我們使用的全球集中交易平台，橫跨各資產的下單成本平均可節省百分之四十七(註)，以及本土的服務與合作關係，在息息相關的金融市場中更具優勢。(資料來源：晨星；貝萊德整理，截至2022 年9 月30 日。)

優勢二： 平台加持 結合投資和風險管理的科技平台，協助客戶靈活應對多元環境
貝萊德建立全球領先的投資和風險管理平台協助進行投資決策，此平台擁有2100 位專職開發人員與產品經理人，每日監控3000 個風險因子，全球使用該系統的機構從2021 年第四季的82,000 家大幅增加至目前的127,000家。(資料來源：貝萊德，截至2022 年9 月30 日。)

優勢三：創新加持 我們不斷創新來滿足客戶的需求

 

跳脫市場雜音理性佈局 貝萊德伴您為不確定的未來做準備

懂得分辨風險與機會，再怎麼變動的市場，讓你克服易受市場悲觀影響的人性弱點，免於遭受市場雜音干擾而提前做好低檔佈局，以下兩檔多元資產資金，可望協助投資人為不確定的未來做好準備。

貝萊德環球動態趨勢多元資產組合基金(基金之配息來源可能為本金)
依據金融環境現況，靈活配置各產業趨勢題材，如醫療保健、金融、能源、原物料、不動產等產業， 因應未來高通膨與利率上升之金融環境。
貝萊德ESG 社會責任多元資產基金(基金之配息來源可能為本金)
ESG因子為核心投資策略， 並多元配置股債與另類資產，債券部分以公債為主，特性相較保守與防禦。

 

(註)資料來源：貝萊德。截至2021年12月31日，貝萊德分析2020年所有非投資級和投資級信用債、外匯和股票交易，不包括衍生工具。貝萊德交易成本是實際交易價格和參考指標的平均差額。股票和外匯的基準價格是根據投資經理人提交下單時的市場價格。固定收益方面，基準價格是前一天的收盤價。Market Half Spread (或預期成本) 是估計市場參與者的平均下單成本。固定收益方面，根據貝萊德交易員以及10多家的經紀商的共識，每季估計各產業和債券到期期限的Market Half Spread。外匯方面，經紀商針對每種貨幣和大小範圍提供季度Market Half Spread。股票方面，貝萊德使用多個獨立經紀商的模型平均值來計算市場預期成本。不保證一定會帶來正報酬。可能隨時調整。 貝萊德證券投資信託股份有限公司獨立經營管理。台北市信義區松仁路100號28樓，電話:(02)23261600。本文所載之任何意見，反映本公司資料製作當時情況之判 斷，可能因其後的市場變化而調整。投資人不應視為投資決策依據或投資建議。基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不 保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文提及 之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書或投資人須知。有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說 明書或投資人須知中。投資人可至公開資訊觀測站 (http://mops.twse.com.tw) 或境外基金資訊觀測站 (http://www.fundclear.com.tw) 中查詢。投資新興市場可 能比投資已開發國家有較大的價格波動及流動性較低的風險；其他風險可能包含必須承受較大的政治或經濟不穩定、匯率波動、不同法規結構及會計體系間的差異、 因國家政策而限制機會及承受較大投資成本的風險。當該基金投資地區包含中國大陸及香港，投資人須留意中國市場之特定政治、經濟與市場等投資風險。依金管會 規定，目前直接投資大陸證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限且不得超過境外基金資產淨值之20%。基金配息率不代表基金報酬率，且過 去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。(穩定)配息股份，基金的配息可能由基金的收益或本 金中支付。任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損；且基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。在未扣除費用之下支付股息，可產生更多可分 配的收入。然而，從本金支付的股息可能等於投資人獲得部分原始投資金額回報或資本收益。所有支付股息均會導致股份於除息日的每股資產淨值立即減少。有關基金由本金支付配息之配息組成項目表已揭露於貝萊德網站，投資人可至https://www.blackrock.com/tw查詢。收益分配金額 由經理公司或基金董事決定，並預計定期檢視收益分配水準。惟如經理公司或基金董事認為有必要(如市況變化足以對相關基金 造成影響等)則可隨時修正收益分配金額，故每次分配之金額並非一定相同。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過 去之績效亦不代表未來績效之保證。申購境內基金N 類型受益權單位（即遞延手續費類型之受益權單位）之受益人，其手續費之收取將於受益人申請買回時支付，且該費用將依持有期間有所不同。其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同，亦不加計分銷費用，請詳閱公開說明書。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。本文所提及之有價證券僅供說明之用，不代表任何金融商品之推介或建議，亦不代表基金未來投資。本公司所代理的境外ESG相關主題基金，投資人應於申購前詳閱基金公開說明書或投資人須知所載之基金所有特色或目標等ESG資訊；該等資訊已依規定揭露，投資人可至【FUNDCLEAR 基金資訊觀測站之境外基金資訊公告平台-ESG基金專區】 或至【貝萊德投信官網】查閱。 © 2022 BlackRock, Inc. 版權所有。任何其他商標均屬其各自之所有人 MKTGH1022A/S-2624787