圖片來源：dreamstime
2018年底最後一日
配息穩定的定存股點兵
（編按：本文作於2018/12/27）台股在10月跌破台股萬點後落入整理，至今仍未脫離震盪走勢。道瓊雖然在昨日（12/26）出現報復性反彈，強漲1,086點，創下史上單日最大漲點，但就整體而言，美股、台股上方壓力都仍然沉重。加上中美貿易戰也尚未有明確定論的情況下，是否能順利在後續先落入整理格局也有待觀察。
大盤好壞通殺
定存股趁亂撿便宜
相對起大盤不振的悲觀氣氛，這時有在操作定存股的朋友，其實應該就蠻開心的，除了分享自己平時定存標的，是否考慮在錯殺時再度加碼，也會看看最近有沒有發現什麼新錯殺好股。只是，在挑選存股標的之前，還是需要回歸最基本的初衷：「希望獲利比定存高，但風險比股票低」所以在選股方式上，仍然會強調股利穩定的比重，最後才會強調報酬。
回歸固定領息本質
標的一定要「5年配息不中斷」
因為大多數投資人會存股，通常是為了讓退休生活也能穩定無虞，所以在運用股利發放作為篩選條件時，與挑選成長型定存股就必定有些不同。我會偏好運用至少「5年」作為時間基礎。
拒絕暴起暴落，運用標準差概念
提高「股利發放」的穩定性
定存之所以這麼受歡迎，就是因為穩定，如果你將100萬定存10年，年利率5%，那麼很清楚的是，你每年都能領5萬元利息。而這對希望靠股利退休的你，就更需要留意。因為在沒有要複利滾存的情況下，你很能掌握，自己在每年領息時，將會多5萬元可以運用，也就是對生活上的資金運用，較不容易出問題。
同理，因為股利是為了要退休過生活，為了避免今年股利領40萬，結果明年就縮水成30萬，所以這邊運用標準差的概念，來更進一步去提高配息的穩定度。
這邊條件設定為：
以5年的股利平均值為基準，並嚴格要求每年落差要在1元以內。
挑選中大型個股
股價較不易出現暴漲暴跌
由於在選擇定存股時，我希望除了每月固定在10號公布營收時，觀察是否有出現營收異常
，可能會需要轉換標的之外，其餘的時間能像存銀行定存一樣，資金丟著之後就不太需要盯盤。所以在選擇個股時，個人偏好盡量避開波動過大的個股。除了比較好觀察股價是否已經到了較低位階之外，也不用過度擔心是否今天買，結果明天就跌。所以這部份可以透過股本>20億的條件，去淘汰中小型個股，加強持股組合的穩定度。
報酬要勝過0050
殖利率要求>3%
要存股一定要留意報酬，正是因為覺得銀行利息低，才會想要學習定存股，但是如果費了這麼大力氣學習，找到的個股在報酬率上卻比不上0050，那麼不如定存0050還比較省事。而在過去7年來，0050平均的殖利率為2.68%，所以這邊在報酬上的設定，我偏好選擇殖利率一定要>3%的個股。
選擇過往賺錢效率較好的公司
近5年ROE平均值要>15%
而要找出錯殺的好股票，我蠻喜歡運用巴菲特常用的指標ROE，因為ROE通常被用來評估公司的獲利能力（賺錢效率），所以數值越高，也表示公司賺錢的效率就越高。巴菲特也認為ROE>15%就是很好的公司。
所以在條件上設定從嚴設定：
ROE近5年的平均值>15%
5條件優選12檔
2019年優質定存股
1.現金股利近5年皆>1
2.以5年的股利平均值為基準
並嚴格要求每年落差要在1元以內
3.剔除中小型個股，股本要>20億
4.報酬要勝過0050，所以殖利率>3%
5.ROE近5年平均值>15%
找出賺錢較有效率的公司
快速總結
由於定存股是長期持有，並且許多人原本目標設定就是用來領配息退休，所以最不能被省略的條件，就是配息穩定度。在篩選過程中，我通常會盡量增強配息穩定條件，優先篩出配息穩定的個股，之後才開始查看報酬是否符合自己的需求，以及股價是否來到合理位階。
本文所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。
本文獲「菜圃股倉」授權轉載，原文：定存股年底點兵！公司獲利強、配息穩，其中6檔殖利率>5％
小檔案＿菜圃股倉
原本偏好儲蓄，但大三（2007年）時，朋友分享在股市的獲利過程，讓我開始對股市好奇。工作後，用5年實踐坊間各種儲蓄法來存本金，後來持續學習投資，順利再將本金翻倍，目前撰寫軟體教學及儲蓄銜接股市初階的文章，協助初學者找出適合自己的投資法。