錢放著不投資，感覺上好像最安心，因為錢不會減少，但很多人忽略了通貨膨脹率。除非你非常有錢，資產至少上億，才有本錢被通貨膨脹率慢慢啃食，否則一般人沒有透過投資來賺錢，其實就是賠錢。該如何檢驗自己的投資績效呢？我認為至少要打敗通貨膨脹率，才算及格。
雖然根據行政院主計總處一○七年八月公布的最新資料，其中消費者物價指數年增率為一．五三％，但我相信一般人對物價上漲的感受絕對遠大於此，所以我就把要打敗的通貨膨脹率訂為三％，比較符合實際的民生狀況。
這個目標看來不算太難，但首先一定要把銀行定存剔除於投資組合之中。目前新台幣定存利率只有一％左右，還輸給我們設定的目標有兩個百分點之多，當然不可以拿來拖累其他的投資。新台幣定存利率太低，很多人會想到去存外幣定存。有些銀行的美元定存利率確實超過三％，似乎是有投資的價值，但是別忘了還有匯率的風險，只要新台幣從三十一元升值到三十元兌一美元，匯率損失就超過三％，正好把你的利息吃光光。因此，把錢放在銀行，雖然安全，但目前絕非上上之策。
有些人會買保險來當投資的工具，如果你買的保單確定會支付你一年超過三％的紅利，那你已經至少及格了。不過，要提醒大家的是，這個紅利的報酬率必須是「確定」的，而不是保險公司愛用的「預訂」兩個字。
有些人用買房收租來投資賺錢，只要一年投報率超過三％，我也要恭喜你，但別忘了把銀行貸款利率算進去，而且也要確定未來房價最起碼不會跌，否則最後結算不只不及格，還有可能賠。
其他如外匯、黃金、債券，一年要賺三％以上，其實並不容易。相較之下，我認為買股票比較容易達成這個目標。股市投資人十之八九都賠錢的原因，在於大家只想賺「價差」，而無視公司的經營體質，但如果只想「領股息」，就有非常多股票一年的股息殖利率都超過三％。就算萬點以上買進套牢，股價帳面上有虧損，但只要這些公司能持續配發股息，而且倒閉下市的機率微乎其微，就可以把它們當存股，用這個方法要打敗通貨膨脹率，真的並非難事。
本文轉載自「商業周刊1612期」，原文：打敗通貨膨脹率，投資才算及格
作者簡介_闕又上
作者為財務規畫師（CFP）、又上成長基金經理人，2014年第一季美國大型成長基金第一名、基金截至2016年底過去5和8年的年均複利分別是12.5%和17%。著有《每年10分鐘，讓你的薪水變活錢》、《你沒學到的巴菲特——股神默默在做的事》
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