股市

錢放著不投資,感覺上好像最安心,因為錢不會減少,但很多人忽略了通貨膨脹率。除非你非常有錢,資產至少上億,才有本錢被通貨膨脹率慢慢啃食,否則一般人沒有透過投資來賺錢,其實就是賠錢。該如何檢驗自己的投資績效呢?我認為至少要打敗通貨膨脹率,才算及格。

雖然根據行政院主計總處一○七年八月公布的最新資料,其中消費者物價指數年增率為一.五三%,但我相信一般人對物價上漲的感受絕對遠大於此,所以我就把要打敗的通貨膨脹率訂為三%,比較符合實際的民生狀況。

這個目標看來不算太難,但首先一定要把銀行定存剔除於投資組合之中。目前新台幣定存利率只有一%左右,還輸給我們設定的目標有兩個百分點之多,當然不可以拿來拖累其他的投資。新台幣定存利率太低,很多人會想到去存外幣定存。有些銀行的美元定存利率確實超過三%,似乎是有投資的價值,但是別忘了還有匯率的風險,只要新台幣從三十一元升值到三十元兌一美元,匯率損失就超過三%,正好把你的利息吃光光。因此,把錢放在銀行,雖然安全,但目前絕非上上之策。

有些人會買保險來當投資的工具,如果你買的保單確定會支付你一年超過三%的紅利,那你已經至少及格了。不過,要提醒大家的是,這個紅利的報酬率必須是「確定」的,而不是保險公司愛用的「預訂」兩個字。

有些人用買房收租來投資賺錢,只要一年投報率超過三%,我也要恭喜你,但別忘了把銀行貸款利率算進去,而且也要確定未來房價最起碼不會跌,否則最後結算不只不及格,還有可能賠。

其他如外匯、黃金、債券,一年要賺三%以上,其實並不容易。相較之下,我認為買股票比較容易達成這個目標。股市投資人十之八九都賠錢的原因,在於大家只想賺「價差」,而無視公司的經營體質,但如果只想「領股息」,就有非常多股票一年的股息殖利率都超過三%。就算萬點以上買進套牢,股價帳面上有虧損,但只要這些公司能持續配發股息,而且倒閉下市的機率微乎其微,就可以把它們當存股,用這個方法要打敗通貨膨脹率,真的並非難事。

本文轉載自「商業周刊1612期」,原文:打敗通貨膨脹率,投資才算及格



作者簡介_闕又上

作者為財務規畫師(CFP)、又上成長基金經理人,2014年第一季美國大型成長基金第一名、基金截至2016年底過去5和8年的年均複利分別是12.5%和17%。著有《每年10分鐘,讓你的薪水變活錢》、《你沒學到的巴菲特——股神默默在做的事》

FB:闕又上均衡的財富人生