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圖片來源:dreamstime

簡化股市投資過程
年化報酬26%的定存股

在剛邁入投資的領域時,會發現最大的困難不是儲蓄本金,而是自己其實並沒有機會看盤,但有時一個利空事件發生,來不及即時砍單,很可能就會吐回好幾個月的獲利,所以,大多數的投資人都在找像是定存一般的投資方式,可以每年只通知一次,然後就看到利息進帳,所以才這麼多人研究定存股的部分。

也因此,我們小組開始測試,有沒有辦法把獲利模式簡化成跟定存股一樣,於是,透過季報公布的資訊時選股、換股,我們整理了一套年化報酬有26%的選股模式,一起看下去吧!

實際上,季報提供的資訊
最能檢視持股體質好壞

因為季報上提供的資訊,毛利率、營業利益率、稅後純益、EPS等,能有效地看出公司營運的狀況,所以每到季報前後,投資人會檢視持股,汰弱留強,主力也會針對財報優良的公司有所布局(尤其是財報數字創新高的個股)。

所以,這個策略的執行面上,也跟隨季報數字5/15、8/14、11/14三日季報全數公布時出脫持股,在盤後選股,並於5/16、8/15、11/15時買入標的。而以下會就3個面向,跟大家分享:

1.選股設定的條件
2.回測出的報酬率26%
3.下實單的追蹤

 

一、季報定存股
選股設定的4條件

1.季線之上

季線是主力的防守點之一,在季線之上的,買盤進場的意願也會較高,所以我們選擇季線之上的個股。

2.成交量 > 1,000張

因為成交量過小,表示市場較冷清,而正在上漲的股票,買氣一定會比較熱絡,通常成交量會在1,000張以上,熱門股更可能破萬張,所以條件設定上,至少要大於1,000張的個股。

3.稅後純益創5年新高

稅後純益如果能長期維持高水準,這代表企業產品較好,以及經營能力較強,以台積電(2330)為例,可以明顯從下圖看出,稅後純益都維持在30%以上,這表示每100元營收,就有30元的獲利。

 

圖片擷取自 追訊

4.取Top 10低價

取【Top 10低價】的原因,是因為在同樣的時間區隔、策略,

【Top 10高價】回測總報酬只有120.2%
【Top 10低價】回測的總報酬卻達1497.1%

所以這邊我們以【Top 10低價】作為最後的篩選。

 

二、條件歷史回測12年
平均年報酬率達26%

注意:與大盤有一定連動性,景氣不好仍會影響績效

回測時間:2006/01/02~2017/12/29(12年)

從下圖中可以看到整個策略回測下來,跟大盤還是有一定的關聯性,在景氣不好的金融海嘯來臨時,2008年的負報酬甚至超過-40%,但整體而言,執行的時間夠長的狀況下,整體平均年化報酬仍然有26%。

 

三、實單追蹤成效
Q1報酬為7.28%

投入總成本:1,000,000

其中保留約5%本金,做為備用金及換股日調度用,在5/15第一次季報公布時選出10檔股票,並以收盤價掛單在隔日買入,後續只有追蹤,不換股操作。

8/14結算時,本次進場實單報酬7.28%

從下圖可以看到,6/27跌破季線、半年線時,整體投組的報酬仍有8.14%,但當加權指數7/10跌深時,連帶侵蝕報酬,導致整體投組報酬只剩2.99%,但後續整理結束,確立多頭走勢後,至8/14 Q2財報公布,投組的報酬率達7.28%,8/14更換持股,8/15將再次掛單追蹤。

 

下實單心得

與主動交易的最大不同點是,因為在一開始,選擇低基期的個股操作,導致投組的個股相對抗跌,在大盤方向不明確時,仍有辦法以較少的獲利/損失離場,而中途因為測試需求,需要紀律進出場,都是記錄看報酬,而沒看盤(就算跌還是要等季報出爐才能更換持股),後來的整體報酬確實有出乎意料,因為有些個股,不但自己不會選,不看盤的績效竟然在Q1~Q2財報之間,3個月有7.28%的報酬,與0050約7%的年化報酬相比,是蠻值得期待的策略實測。

本文所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

本文獲「菜圃股倉」授權轉載,原文:每季10檔持股的季報定存股策略,年化報酬將近0050的4倍!Q1實單績效達...