ETF

圖片來源:Mike Mozart@Flickr

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上一次分析VIG的文章,已經是四年前的文章了。本文進行資料更新。

Vanguard Dividend Appreciation ETF ,中文翻譯為Vanguard股息增長ETF,美股代號VIG,成立於2006年4月21日。

這支ETF以複製法追蹤NASDAQ US Dividend Achievers Select Index。這個指數從NASDAQ與紐約證交所掛牌的證券中,篩選出過去十年,每一年都增加現金股利的公司。

也就是說,VIG著重的是長期連續調升股息的能力,而不是某一年的股息率高低。它著重的是這家公司在維護配息能力所展現出來的公司經營特質。

VIG的投資策略可以讓投資朋友看到,注重股息投資,可以從不同面向著手。就ETF業界的發展過程來看,單純只用股息率高低來篩選與組成高股息ETF,已經算是一種比較原始的方法(譬如台灣的0056)。美國資產管理公司已經發展出更多面向的股息投資法。

(Vanguard也有以股息率進行篩選,然後用市值加權的高股息ETF,那就是美股代號VYM的Vanguard High Dividend Yield Index ETF

VIG資產總值為245億美金,平均每天成交量是72萬股。規模與流動性都有很好的成績。(2017年8月資料)

ETF的經理費是0.07%,加上0.01%的其他開銷,內扣總開銷是0.08%。內扣費用率在2013年是0.1%。正如Vanguard公司的常規,基金跟ETF資產規模擴增,就調降費用。

根據2017年8月資料,VIG的配息率(SEC Yield)是1.92%。囊括全美國股市的VTI則是1.85%。VIG的配息沒有高出全市場指數化投資工具很多。

VIG自成立以來,各單一年度的表現如下圖:

此圖取材自VIG Prospectus 2017 May

可以看到在ETF剛成立的前四年,曾經出現過0.2%左右的落差。到了2011,2012就縮小到0.1%附近的幅度。最近四年,落後幅度都在0.1%以下。指數追蹤有愈來愈好。

VIG這支ETF的前十大持股佔總資產31%。依2017七月資料,前十大持股分別是...

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本文獲綠角授權轉載,原文:Vanguard Dividend Appreciation ETF分析介紹(VIG,2017年版)


作者簡介_綠角

綠角,譯自英文Greenhorn,意為新手。作者期許自己以新手的謙虛態度,不斷在投資世界追求新知。個人部落格「綠角財經筆記」自2006年成立以來,已經累積超過1800篇文章。是台灣最早開始有系統的分享指數化投資、資產配置、ETF與美國券商投資經驗的網站。希望藉由文字與更多朋友分享,以投資人觀點出發,沒有利益衝突的看法與知識。

著作:《綠角的基金八堂課》、《綠角教你前進美國券商》
部落格:綠角財經筆記

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