指數投資勝算大！2016年投資人自挑股報酬僅標普一半

摘要

標準普爾500指數2016年合計上漲了9.54%，然而統計顯示，人們自行管理的投資組合，報酬率卻只有一半，證明對一般投資人來說，指數型基金投資的勝算還是比較大。

MarketWatch、CNBC等多家外電10日報導，追蹤超過8萬用戶投資組合的應用程式Openfolio公布最新統計，發現2016年Openfolio用戶的投資組合平均報酬率僅有5.2%，但值得慶幸的是，多達77%的投資人2016年都繳出獲利成績單、比例遠多於2015年的1/3。

調查顯示，為投資人帶來收益的股票包括亞馬遜（Amazon）、臉書（Facebook）和美國銀行（Bank of America），而拖累投資組合的個股則包括Twitter、FitBit、Under Armour和GoPro。

Openfolio共同創辦人兼執行長Hart Lambur表示，一般投資人握有太多現金，且太過集中在表現不好的個股，還錯過去（2016）年大漲的金融類股。

被動型投資挾著低手續費、報酬能跟上指數等特點日漸風行，費用高昂、績效波動較大的主動型投資則逐漸失去吸引力。基金評等權威機構晨星（Morningstar Inc.）估算，全球最大資產管理集團貝萊德（BlackRock Inc.）旗下的主動式管理基金，去（2016）年遭投資人贖回193億美元、創下史上新高紀錄。

路透社報導（見此），晨星指出，若單看去年第4季，貝萊德旗下的主動式管理基金也失血了近85億美元。相較之下，貝萊德的ETF事業在2016年共計吸金1,400億美元，為全球史上高、表現也優於競爭對手。

Thomson Reuters Lipper初步統計顯示，2016年1-11月，美國註冊的主動型股票型基金被贖回了2,880億美元，高於2015年、2008年的1,390億美元、2,180億美元。

被動式管理基金收費低廉，美國基金管理公司諸如貝萊德、領航投資（Vanguard）、嘉信（Schwab）都推出了指數型ETF，2016年三家機構都下砍了一部份的ETF管理費，最低甚至降到每1萬美元僅收取3美元的管理年費。

與之相較，美國投資公司協會（Investment Company Institute、簡稱ICI）的數據顯示，2015年美國股票型共同基金平均每管理1萬美元，就要收取131美元的管理年費。

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