被動型投資挾著低手續費、報酬能跟上指數等特點日漸風行,費用高昂、績效波動較大的主動型投資則逐漸失去吸引力。基金評等權威機構晨星(Morningstar Inc.)估算,全球最大資產管理集團貝萊德(BlackRock Inc.)旗下的主動式管理基金,去(2016)年遭投資人贖回193億美元、創下史上新高紀錄。
路透社報導(見此),晨星指出,若單看去年第4季,貝萊德旗下的主動式管理基金也失血了近85億美元。相較之下,貝萊德的ETF事業在2016年共計吸金1,400億美元,為全球史上高、表現也優於競爭對手。
Thomson Reuters Lipper初步統計顯示,2016年1-11月,美國註冊的主動型股票型基金被贖回了2,880億美元,高於2015年、2008年的1,390億美元、2,180億美元。
被動式管理基金收費低廉,美國基金管理公司諸如貝萊德、領航投資(Vanguard)、嘉信(Schwab)都推出了指數型ETF,2016年三家機構都下砍了一部份的ETF管理費,最低甚至降到每1萬美元僅收取3美元的管理年費。
與之相較,美國投資公司協會(Investment Company Institute、簡稱ICI)的數據顯示,2015年美國股票型共同基金平均每管理1萬美元,就要收取131美元的管理年費。
英國金融時報11月報導,ETF資產規模飆至3.2兆美元以上,超過避險基金的2.97兆美元。避險基金收費高昂、表現遜色,導致投資人不斷出走,轉向費用較低廉的ETF等。
ETF優點在於費用極低,Evercore ISI稱,ETF平均收費為0.35%,並可以享受稅務優惠。相較之下,避險基金所費不貲。Preqin數據顯示,避險基金收取資產規模的1.5%作為管理費,並對獲利抽成18.9%。
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