聽說ETF很穩健，長期持有就會賺...準備買房、買車的錢，能不能先拿去投資ETF？

摘要

本文整理“ ETF關鍵報告”開課以來，參加的朋友在課後提出的問題與我的回覆。對多數投資朋友有參考價值以及與個人投資狀況無關的問答，才會選入這篇文章。

（也可以閱讀這篇文章ETF基本知識與投資入門(ETF Basics)，可以對ETF有基本瞭解）

問：為何要使用ETF這類指數化投資工具呢？持有指數，長期就能賺錢嗎？

答：使用指數化投資的理由，不是因為跟隨市場指數，長期下來就會獲得正報酬。長期投資之後，拿到負報酬，也是有可能的。這正是投資的風險。

進行指數化投資的主要理由在於，不論是在正報酬或是負報酬的市場，進行主動投資大多會讓成果變得更差。正報酬時，會少賺。負報酬時，會賠更多。

之所以會這樣的理由，在於主動投資人花費了更高的成本。更高的成本，一定會帶來更差的報酬。這點，不管市場是否有效率，皆會成立。

這才是進行指數化投資的理由。

指數化投資的兩大工具是基金與ETF。 美國券商對於出售基金給國際投資人方面，可能有所限制。但ETF交易模式與股票相同。美國股市對國際投資人開放。所以台灣投資人，以可以很方便的利用美國ETF來進行指數化投資。

（可參考指數化投資優先，工具其次(Indexing Leads the Way)這篇文章）

問：以美國ETF做為投資主力，是否代表資產全都暴露在美元的匯率風險下呢？

答：雖然美國的ETF都是以美金計價。但可以投資許多國際市場。美元計價的歐洲股市ETF，其實是歐元、英鎊等歐洲貨幣資產（假如沒有做貨幣避險的話）。

所以透過ETF進行全球化投資，這樣就等於同時持有多種貨幣資產，可以達到自然避險的效果。

問：我想使用美國券商投資美國ETF，但又擔心英文，要如何解決呢？

答：目前有許多美國券商有提供中文的交易介面，解說網頁，甚至中文客服。包括Firstrade，Scottrade與Charles Schwab都有中文化的服務。您可以在這些券商中擇一使用。英文其實不是那麼大的問題。

問：ETF與ETN這些指數化投資工具，假如發行商倒閉，會有怎樣的問題呢？

答：ETF發行公司倘若倒閉，那麼ETF資產會回歸投資人所有，ETF不會變壁紙。但假如是ETN發行公司倒閉，那ETN的確是有可能會變成壁紙的。 ETN是有信用風險的指數化投資工具。

（也可參考這篇文章: ETF的清算風險(ETF Liquidation)）

問：假如要用來買車或買房的資金，適合投資ETF嗎？

答：購屋與買車的資金，假如是在未來五年內就會用到的錢，建議放定存就可以了。投入高風險資產（譬如股市）之中，會面臨相當的不確定性。

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問：美國的ETF是配現金還是配股呢？
台灣的小股民，總喜歡在股東會上要求董事會成員「現金配多一點」。從這一點看，美國的ETF或許更適合喜歡拿現金的台灣小股民...

問：ETF拿本金出來配息給投資人，是好還是不好呢？
別看到「拿本金出來配息」就先全盤否定，有的ETF的投資目標之一在於提供退休人士穩定的現金流，所以有穩定的配息收入，對沒有薪資收入的退休族來說非常重要！

本文獲綠角授權轉載，全文請看：ETF關鍵問答(ETF Q&A)