在華爾街，樓起樓塌早已不是新鮮事，即便你曾獨霸一方！但在今年全球金融市場沒有太多系統性風險的情況下，仍有霸主倒下，就叫人感到意外！
曾經規模在全球名列前茅的外匯對沖基金公司FX Concepts今年交易虧損可能接近15%，其管理資產規模四年來劇減逾九成，現正關閉部分基金及裁員，並已向法院申請破產保護。
1981年創建的FX Concepts，當時只是一個投資顧問公司，1988年才跨入資產管理業務。FX Concepts從零起家一直做到行業老大，2001年投資回報率26.1%、2003年29%、2006年18.6%、2007年12%。有外電報導，2006年夏天FX Concepts因為業績表現驚人，所以，員工除了豐厚獎金，公司還將為全部60位員工及其家庭提供金磚四國全程頭等艙豪華旅行！
2008年FX Concepts達到了成就最巔峰，在同年496支對沖基金整體損失了19.1%公司的大環境下，其旗艦基金Global Currency Program為投資者提供了11.5%的淨回報。當年FX Concepts管理資產增至142億美元，躍居全球最大外匯避險基金！
該公司執行長約翰泰勒(John Taylor)同年更入選避險基金界專業刊物Alpha magazine收入最高對沖基金經理，預計年收入2.5億美元。但轉折也從此開始！
2011年，FX Concepts虧損14.47%，2012年虧3.11%。今年8月，該公司主打的多策略基金損失高達11.35%。根據彭博統計，今年從外匯到商品各類標的的宏觀經濟事件對沖基金回報率將為-10%。業績不佳必然導致客戶撤資。根據SEC資料顯示，FX Concepts到今年9月資產規模已降至6.61億美元，更慘的是，所謂屋漏偏逢連夜雨，今年9月11日，舊金山公務人員退休金(San Francisco Employees’ Retirement System)董事會投票通過贖回委託FX Concepts管理的全部資金。FX Concepts管理著該退休金機構約4.5億美元資金，相當於目前6.61億美元管理資產中的68%。
至於賠錢的理由，執行長約翰泰勒承認是自2008-2009年的經濟大衰退以來，外匯市場飽受日益增加的干擾，這些干擾來自各國政府，尤其是央行，直接擾亂貨幣市場的運作，使得這些依靠宏觀層面歷史變化的對沖基金獲利越來越差。也就是說，當政府打破原本的市場節奏時，這些投資策略的效果將會大打折扣。
的確，當歐債危機、美債危機相繼落幕，匯市趨於平緩之際，全球股市卻是在這幾年走出一波超級大多頭，只能說「雞蛋不要放在同一籃子上」，才是在華爾街基業長青的不二法則！
作者簡介_約翰之聲
一位喜歡研究國際財經與公共政策的專業投資人。