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在數位轉型加速、車用需求強勢回歸下,晶圓代工、封測產能持續緊繃,封裝材料同樣供不應求,不僅交期拉長到半年以上,產品報價也越滾越高。其中,導線架廠長科*(6548)、界霖(5285)、順德(2351)今年來業績表現亮眼,接單已滿到年底,且有客戶在洽談2022年產能,法人看好,今年三雄業績有望逐季走揚,並繳出遠優於去年的好成績。

據了解,目前國內導線架業者訂單能見度多達第四季,也有客戶開始「booking」明年產能。為了反映供需現況及成本飆漲,各家業者除了將國際銅價反映在報價之上外,亦針對部分熱門產品調整價格,漲幅約10~15%不等。在產能滿載及漲價效益下,導線架三雄5月較去年成長2成~5成不等,當中長科*寫下歷年單月新高,而界霖則大增48.98%,創歷年次高。

法人表示,儘管6月份馬來西亞封城將近1個月,長科*、界霖需配合當地政策必須進行辦公分流,但仍維持6成人力,加上近年透過併購等方式擴大全球布局,早已分散單一產地風險,預期對6月業績衝擊不大,兩大廠第二季營收皆可創高,獲利將優於首季。

以全年來看,界霖今年主要成長動能來自於車載品、智能變頻家電與工業品,特別是公司決定淡出光電業務,把資源投放在高附加價值的車載、模組化產品,預期車用及模組今年營收占比皆有望進一步提升,有助毛利率表現,今年獲利有望較去年倍增。

長科*則將主力放在QFN(四方平面無引腳封裝)導線架,同樣是全線滿載,為反映成本及需求,公司也於第二季調整全產品單價,第三季也有望調高雙位數,尤其蝕刻產品漲幅更勝一籌,業界推估達20%以上。法人看好,今年公司營收將寫下新高,且在產品組合優化(QFN毛利率較佳),預期毛利率可站上20%,EPS上看3元。

至於功率導線架龍頭順德,最大成長動能來自於車用需求,其車用新品也已間接打入電動車大廠供應鏈,並於本季開始陸續出貨,預期今年車用業績將較去年成長3成以上。法人認為, 順德今年導線架業務成長氣勢強,文具業務也可受惠於全球解封返校商機,今年營收年增幅估逾兩成,EPS可站上5元。

資料來源-MoneyDJ理財網