觀點新聞

上週五(15日)美國商務部針對華為發出新的出口禁令,陸媒揚言報復,引發市場憂慮。外資指出,蘋果卡在美中砲火當中,供需光譜兩端都遭逢壓力,但是目前為止,情況仍舊雷聲大雨點小,最壞情況不大可能成真,宣布蘋果目標價維持不變。

MoneyDJ iQuote報價顯示,18日蘋果上漲2.36%收314.96美元,創11日以來收盤高。15日受到美國商務部新禁令影響,蘋果下跌0.59%收307.71美元。

Barron`s、TipRanks報導,美國商務部緊縮出口管制,要切斷華為的海外晶片供給。陸媒《環球時報》透露,北京考慮把蘋果、高通(Qualcomm)、思科(Cisco)列入「不可靠實體清單」。Wedbush分析師Daniel Ives指出:「指節發白的科技投資人最不想見到的事,莫過於一世紀首見的全球大流行病/封鎖潮爆發時,美中衝突又升溫,並鎖定半導體和整體科技股。這些類股無視市場烏雲,是過去一個月美股反彈的關鍵。」

蘋果高度仰賴中國,美中關係轉惡,對蘋果衝擊可能遠大其他美企。蘋果製造基地95%位於中國、上一財季中國更貢獻了95億美元的營收。Ives說,蘋果在供需光譜的兩端都遭逢壓力,需求面來說,未來12~18個月,估計iPhone升級潮約20%來自中國,大約為6,000萬~7,000萬支iPhone。供給面方面,如果情況急轉直下,萬不得已時,未來18~24個月,蘋果只能把5~7%的iPhone生產移至印度/越南。

話雖如此,Ives強調,上述情境不大可能成真。他說,蘋果的全球近期需求令人憂心,如今又增添新的不確定性。但是他們認為,目前iPhone的生產衝擊和地區反彈都「雷聲大雨點小」(more bark than bite),隨著蘋果供應鏈恢復生產、亞洲門市重開,該公司正奠定未來的成長基礎,眾所期待的iPhone 12仍將在下半年上市。

Ives維持蘋果「優於大盤」評等,目標價仍為350美元。Ives在Tipranks中評價極高,為五顆星級的分析師。過去341則評等預測中,準確度達60%。

美股漲勢高度集中FAAMG

路透社、華爾街日報、MarketWatch 4月底報導,標普500指數已從3月份低點飆高26%。不過這波反彈高度集中在科技股,情況比2000年網路泡沫時期更嚴重、創1970年代以來之最。由於市場過於頭重腳輕,外界憂慮一旦情況出現變化,投資人獲利出場,美股可能會激烈拉回。

「FAAMG」包括五檔熱門飆股:臉書(Facebook)、蘋果(Apple)、亞馬遜(Amazon)、微軟(Microsoft)、谷歌(Google)母公司Alphabet。美銀美林Global Research指出,光這五檔個股就佔標普500總市值的20%以上,集中程度超越2000年的網路泡沫時期。S&P Dow Jones Indices策略師Tim Edwards更說,這五檔個股在標普500市值佔比,從年初的16%、如今升至20%,創1970年代以來新高。

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資料來源-MoneyDJ理財網



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