權證小哥分享股市提款祕訣：看懂籌碼變化，就能掌握財富流向

摘要

1.很多散戶朋友們買進股票的原因，常常是聽明牌、看電視，有賺到錢是運氣好，但是多做幾次就會發現，這樣很容易成為被大戶倒貨的對象，淪為待割的「韭菜」，賠錢的風險極高。

2.想要穩健的在股市賺到錢，不僅要熟悉投資工具，更要有自己的投資心法，在決定進出場前，擬定正確的投資策略。每天要做的功課包括研究籌碼面、持續關注公司營運狀況，也要觀察股市行事曆裡的大事件及新聞報導，了解是否有影響股價波動的因素，這些都有助於我們擬定適合的投資策略。

編按：權證小哥（以下簡稱小哥）曾出版3本跟權證投資有關的著作，其實他不僅專精於權證，包括現股交易與當沖、股票期貨、可轉債等，都是他近年持續在台股市場提款的重要工具。他之所以能靠這些工具以小搏大，持續提高投資勝率，關鍵就在於每日研究股市籌碼。小哥認為，能看懂籌碼的流動，就能掌握財富的流向。他時隔7年再度推出最新力作《權證小哥　股市致勝交易筆記》，書中除了介紹台股1年當中適合參與的各大行情，更仔細分享了他如何從籌碼的觀察，去解讀走勢並訂出操作策略。以下為新書精彩摘要：

很多散戶朋友們買進股票的原因，常常是聽明牌、看電視，有賺到錢是運氣好，但是多做幾次就會發現，這樣很容易成為被大戶倒貨的對象，淪為待割的「韭菜」，賠錢的風險極高。

想要穩健的在股市賺到錢，不僅要熟悉投資工具，更要有自己的投資心法，在決定進出場前，擬定正確的投資策略。每天要做的功課包括研究籌碼面、持續關注公司營運狀況，也要觀察股市行事曆裡的大事件及新聞報導，了解是否有影響股價波動的因素，這些都有助於我們擬定適合的投資策略。

下單前，多找幾個進出場理由，勝率才會高。更別忽略每次操作結束後都要檢討，讓勝利的方法可以重複使用，並提醒自己未來不要犯下同樣錯誤。

在股市實戰多年，了解對市場的風險不能輕忽，在開盤前、盤中、盤後都有必關注的重點資料：

1.盤前：

留意美股盤後數據、產業相關重點新聞、盤前個股試撮的數據。

2.盤中：

掌握當天個股的即時變化，看是否有大單買賣進出，也作為當日操作策略參考。

3.盤後：

研究籌碼，掌握分點進出情形，並了解主投（主力＋投信）買賣超情形；也關注地板股、申報轉讓、法說會及個股的特殊事件等相關資訊。擬好操作策略，將適合標的放入觀察名單。

掌握6大重點
觀察大盤與個股走勢

在觀察大盤以及挑選要操作的標的時，可關注以下重點：

重點1》從外資未平倉增減，評估大盤動向

外資因為擁有龐大的資金，在台股裡的投資雖然以現貨為主，但也會搭配期貨調節獲利或進行避險。而外資在期貨的操作，也經常被用來預測它們在台股的動向。例如若外資擁有大量期貨空單，那麼在當月的期貨結算日時（每個月的第3個週三），外資就很可能會利用賣出權值股來壓低大盤指數。

而所謂的「淨未平倉量」指的就是所有外資在台股期貨的未平倉（未出場的部位）多單口數減去空單口數，如果多單大於空單，會呈現正值；多單小於空單就是負值（詳見圖1）。假如外資的淨未平倉一直是負的2萬、3萬口，這樣在結算當日容易有賣壓。

 

至於散戶未平倉的準確性就比較難判斷，通常在盤整的時候很準，在波段行情出現的時候會大賠。

重點2》短線選股觀察月線及籌碼表現

在查看1檔股票的短線走勢時，可以觀察月線斜率，當月線斜率大於1%時，是強勢股，大於3%就是妖股。而很陡的月線，通常股價的位階靠近月線時，會是不錯的進場點，若搭配主力大買更好。若是股價淨值比低於0.5倍，且公司派大買時，股價容易是低點。

挑選出符合上述條件的股票，就先列入觀察，可先買零股試試，但要留意手續費。當殖利率不錯（5%以上），也可先買現股。接著等布林軌道打開後再加碼，想要投資權證可以這時進場。

如果關鍵分點大賣加上主力賣超，股價容易跌一段，若有持股要盡快出場。

重點3》波段選股時，篩選主力、投信買進標的

在找波段多方標的時，小哥一定會觀察主投買進標的，有3個步驟：

步驟①：篩選出主投同買的籌碼偏多股票。

先用軟體將所有股票按「投信買超／成交量」排序，只選成交量大於300張，再篩選出近1日、近5日、近10日主力也買超（前15分點買超大於近1日前15分點賣超）的股票，這樣篩選出來的就是主投同買，可以避免買到投信被主力倒貨的股票。

步驟②：觀察投信是否持續性買超。

如果投信持續買超，這檔股票容易走一個波段。投信小賣的時候，則要觀察主力有沒有賣超；如果主力持續買超，股價可能有支撐，持續上漲。當主力跟投信轉賣時，上漲行情就結束。

步驟③：每天追蹤主投買的股票，將選出標的列入自選股中。

可關注投信第1天大買的股票，隔天股價很容易強勢跳空開高，是很值得特別留意觀察的標的，可為做多參考依據。

看盤的時候，也要記得看期貨指數。當台指期急拉的時候，主投買的股票容易發動攻擊。

主投同賣的威力也是很恐怖的，若股票的「投信買超／成交量」顯示為負值，代表投信賣超，負得愈多表示賣得愈多。而當主力和投信同賣時，通常會走一段偏空行情，而且下跌速度快。

重點4》從主力買賣超找短線交易標的

觀察當日大買分點、自營商避險部分是否為隔日沖。如果是，就挑選出來做隔天賣壓的觀察，這些容易有權證賣壓的股票，通常會在09：00～09：30以前有權證賣壓出來，可以在09：00開盤後找機會空，09：30以前回補。

重點5》追蹤波段權證分點操作動向

因為權證有時間價值，當我們注意到厲害的分點買大量權證進場，表示對標的有信心，可能是它們知道有利多，小哥會密切觀察這類股票，想跟一波的話會用股票期貨或股票跟著進場。

根據經驗，在多頭的時候，波段權證分點，也就是持有權證比較長期的分點，挑選出來的認購標的，通常還不錯；而在盤整或空頭的時候，特定權證分點挑選出來的認售標的，常常值得追蹤，因為它們常常會提早知道利空。

重點6》申報轉讓個股，觀察股價位置及線型

對於內部人申報轉讓的股票，先不要太快看空，還要搭配觀察線型和其他籌碼指標。例如出現申報轉讓，但股價還沒發動時，就不要急著空股票，因為也會有申報轉讓，然後利多見報，股價拉漲後，再賣出的案例。

因此，申報轉讓的股票，最好同時有「月線下彎」、「股價位於高檔」、「主力大賣」情形，這樣的股票通常會是很好的長空標的，可以做波段空單。

籌碼常走在股價的前面，常見的情形有：主投買之後股價大漲，關鍵分點大買之後股價大漲，關鍵分點大賣之後股價大跌……，這是研究籌碼最有趣的地方，因為經常可以透過籌碼去提前判斷股價未來的走勢。（本文摘自《權證小哥　股市致勝交易筆記》第5篇）

延伸閱讀
拿月薪一半存高股息ETF 00878可行嗎？一個過來人的建議：投資前可先思考這3件事
定期定額》股民依舊愛台積電和金控股！00878、00713戶數再攀升！-Smart智富ETF研究室