籌碼高手麥克連傳授股市獲利操作心法：跟著資金流向，挖掘波段飆股

摘要

1.在台股上市櫃中有1,700多檔股票，如何找出當天做多或是做空的股票，是時機交易投資人最苦惱的事。靠追籌碼賺到上億元的麥克連，以獨創的三大法人籌碼表，以及類股的資金流向表，找出剛起漲的飆股，讓他在台股市場賺到逾億元。

2.有了千萬元資產在手後，麥克連更有底氣了。他每日追蹤法人買賣大盤的籌碼，提前看出多頭與空頭的脈動，同時觀察三大法人，也就是外資、投信以及自營商的籌碼，其中以外資與投信買盤最為連續，成為麥克連的追蹤重心，他在多頭時重壓法人剛買進的股票，搭配技術面進出，不斷來回操作，而這套法人籌碼的方法，讓麥克連從2009年到2013年，資產又重新回到億元。

在台股上市櫃中有1,700多檔股票，如何找出當天做多或是做空的股票，是時機交易投資人最苦惱的事。靠追籌碼賺到上億元的麥克連，以獨創的三大法人籌碼表，以及類股的資金流向表，找出剛起漲的飆股，讓他在台股市場賺到逾億元。

麥克連於1997年進入股市，正逢市場走大多頭，他運用槓桿，把投入股市的10萬元翻成上億元；但到了2008年金融海嘯，槓桿從利器變成資產縮水的加速器，讓他的資產迅速從上億元縮水為100萬元。

麥克連指出，當時他對自己的投資技術太過自滿，不斷低接股票，甚至運用融資、期貨、選擇權等衍生性商品，剛好碰到台股大跌，又遇雷曼風暴，只能眼睜睜看著資產從上億元一路蒸發到僅剩百萬元，「心情非常沮喪，晚上真的焦慮到睡不著覺……。」麥克連回憶道。但他也很慶幸，自己當時還有工作。

接下來麥克連花了半年時間不斷上課、學習、思考著如何從挫敗中再站起來。他發現，過去自己的目光只著重於台股，忽略了國際情勢的變化，對於台股也僅關注基本面，而忽略了資金流動，也就是籌碼，才是股價漲跌的關鍵。

經過上課和自我檢視後，麥克連設計了Excel表格，每日追蹤法人買賣大盤以及個股的籌碼分析變化，終於重新找回盤感。在2009年，他拿著100萬元重新出發，當時因遠傳（4904）開放中國移動入股，他判斷電信業是壟斷行業，若能引進中資，代表其他產業也會跟進，將是台股質變的開端，於是他先以30萬元投入選擇權，由於買進遠期選擇權價格低，但可以買的部位多，上漲幅度又大，短短幾週內，麥克連就賺回千萬元。

有了千萬元資產在手後，麥克連更有底氣了。他每日追蹤法人買賣大盤的籌碼，提前看出多頭與空頭的脈動，同時觀察三大法人，也就是外資、投信以及自營商的籌碼，其中以外資與投信買盤最為連續，成為麥克連的追蹤重心，他在多頭時重壓法人剛買進的股票，搭配技術面進出，不斷來回操作，而這套法人籌碼的方法，讓麥克連從2009年到2013年，資產又重新回到億元。

但麥克連並不滿足於此，他又自創上市櫃類股的資金流向表，每日記錄上市櫃各類股資金流出和流入的數據，當原本交投冷清的類股突然有資金流入，這種有族群性的股票一起上漲，往往會有一波漲勢。目前台股上市股票有29類股、上櫃股票有19類股，「一天中資金只會流進其中2、3個產業類股。」麥克連說。而他也會從資金的動向尋找可投資標的。

「上市櫃類股資金流向表，是我用來判斷除了三大法人之外的資金流向，包括壽險、政府基金、主力、大股東、私人機構成立的投資部門等。」麥克連表示，這樣可以彌補法人籌碼表的不足，找到更多潛在波段上漲股。

麥克連的資金流向表，除了可以從資金流入的類股中，找出波段上漲的股票，若是資金流出，則往往也有一波段下跌，可以作為放空的標的。麥克連究竟是如何記錄類股資金流向進而找到股票的呢？以下將以做多為例，分4步驟解析：

步驟1》
從各類股成交比重變化
找出資金變化大的類股

若資金流進同一類股，往往就是「打群架」，上漲力道會比較持續。麥克連解釋，上市股票有29類股、上櫃股票有19類股，但記錄時要扣掉重複的類股。

例如，上市29類中有化學生技醫療、化學及生技醫療，但化學生技醫療其實同時包含化學及生技醫療，因此，麥克連會忽略化學及生技醫療類股，以免重複計算，電子也可刪除，道理一樣，因為電子這個大類別已細分為電子零組件、電子通路等類股；上櫃則同樣去除電子及電子商務，因電子商務裡沒有股票。

麥克連的方式是，先下載免費版的「XQ全球贏家（個人版）」，找到類股資訊，將上市與上櫃所有類股的「成交比重」與「成交比重差」2個數據下載到Excel檔案，每天記錄最新數據（詳見圖1）。

 

由於每個市場的各類股成交比重都不同，因此類股成交比重的變化，要跟自己比較才有意義。麥克連解釋，系統上的成交比重差，可以讓你看到近10日平均的變化，但麥克連認為，相較之下5日平均較易找出剛變化的類股。因此麥克連會在Excel上先計算5日各類股的比重與比重差，下面一列記錄最新一日的數據，再將最新一日的數據與平均的數據比較。

由於步驟繁複，早期麥克連會手工下載、計算，但現在都透過程式操作，投資人可以參考麥克連的操作精神，每日查看類股資訊，找出資金變化大的類股。

步驟2》
觀察資金明顯流入類股
篩選值得做多者

每日類股既有成交金額又有成交比重，什麼樣的數據才有意義？麥克連說，如果要找值得布局的做多類股，他會選擇類股成交比重比前5日的平均增加10%、股價漲幅大於0.5%的類股，因這代表開始有資金入駐，且股價才剛開始上漲。

還有一種是主力資金瘋狂湧入，但因還沒「吃夠貨」，故尚未用力拉抬股價，這種成交比重比前5日的平均增加100%以上，且股價可能還沒什麼上漲的類股，也值得從中挖寶。

麥克連會把Excel中的統計數據再做成流向圖，流入用紅色表示、流出用綠色表示，以2022年12月19日統計的資金流向數據來看，2022年12月20日的選股方向會在電子通路、水泥以及玻璃陶瓷中挑選成分股（詳見圖2）。

 

步驟3》
檢視漲幅、技術面
挑剛起漲個股買進

找到資金明顯流進的類股後，他就會打開這些類股的成分股，把所有的成分股列出來，以「漲幅」排序，從漲幅最高的股票開始檢查，估計量超過5日均量者為佳、大於1.2倍到1.5倍者更佳。接著再搭配技術面，若有技術面剛起漲的股票，就會挑出此個股，作為當天可能買進的標的。

1.價格量能檢查表：
①先用漲幅排序，漲幅最大的放上面。
②估計量超過5日均量者中，以大於1.2倍～1.5倍或更大為最佳。

2.技術面檢查表：
①從上到下排序，找當日剛突破整理平台的股票。
②若是第1個平台剛突破的股票，會優於已上漲過，進入第2次整理平台的股票。

步驟4》
以5日線或10日線
作為賣出訊號

從籌碼面挑出主力剛進駐的股票搭順風車，接下來要怎麼「下車」？麥克連建議2種賣出方式：1.只要上漲超過10%，達到漲幅滿足，或是上漲太快，漲離5日線乖離率10%，他就會賣出。2.等到股價跌破5日線或10日線時賣出。

至於5日線或10日線該如何選？麥克連表示，一般而言，原則如下：

1.中大型股，可設定跌破10日線的時候再賣出，因市值較大的公司通常漲勢較為溫吞，回跌也會較慢。

2.小型股，可設定5日線賣出，因市值較小的公司股價波動較劇烈，所以進出要快。

若無法確定該股票算哪一類型的公司，也可以參考個股過去的走勢，若股價是沿著5日線上漲，一跌到5日線就上漲或一直都在5日線以上，便可採取跌破5日線停利或停損的方式；若股價是沿著10日線上漲，一跌到10日線就上漲或一直都在10日線以上，便可設定股價跌破10日線就賣出。

若買進後上漲，遇到出場條件就要停利，遇到非預期風險則要停損，像是可能剛買進，就遇到大盤系統性風險，若跌破5日線或10日線，也要停損出場。最重要的是，要紀律操作，這樣才能在市場長長久久活下去並賺到錢。

善用資金流向表，篩出潛在波段上漲股——以挑選生技類股為例
麥克連以2022年12月26日挑選生技類股為例，示範如何藉由記錄類股資金流向，進而找到股票。其步驟如下：

Step1》從各類股成交比重變化，找出資金變化大的類股

麥克連在2022年12月23日記錄的類股資金，類股流出差異大的以綠色顯示，類股流入差異大的以紅色顯示。

 

Step2》觀察資金明顯流入類股，篩選值得做多者

接著，麥克連觀察發現，上市生技醫療的成交比重明顯較前5日平均來得高出許多，化學生技醫療是重複計算化工與生技醫療，因此可以略過不看。在空頭的時候，由於資金輪動快，3天內的資金流向都可以作為選股的參考。

Step3》檢視漲幅、技術面，挑剛起漲個股買進

打開成分股，用「漲幅」排序後，找出估計量超過5日均量的個股，包括生達（1720）、杏輝（1734）、永信（3705）等。而在開盤後，果然生達與杏輝就開高，直攻漲停。

 

Step4》以5日線或10日線，作為賣出訊號

若以生達為例，開盤為61.5元，在剛開盤時買進均價約62元，若上漲至68.2元，到達10%的獲利滿足點，或是上漲超過5日線的10%，也可以考慮先賣出一趟。以12月26日的5日線59.14元計算，約為65元，但5日線每日都會變動，故投資人需每日觀察。

 

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