定存利率這麼低，改買1年配息2.8%的高配息基金好嗎？

摘要

Q：目前定存利率很低，美元定存利率甚至低於新台幣，因此朋友叫我買南非幣基金。定存跟投資一樣，都是放一筆錢換取收益進帳。那我買高配息的基金是不是比較好？（網友牛妹）

A：如果你以為定存跟投資領配息差不多，那可就錯了！

台灣投資人喜歡配息，基金公司也知道，所以有提供月配、季配、年配。現今新台幣定存1年期利率不到1%，而南非幣定存年息約為2.8%，不難想像你為何心動。但問題是：真的有賺這麼多嗎？

定存與基金，雖然都配息，但卻有很大的差別。定存的本金，並不會減少；而基金的配息率不等於投資報酬率，有的基金公司為了達到配息率，有可能由本金配息，表面上拿到配息，實際上本金卻減少。

舉例來說，過去曾有基金號稱配息率能達到吸引人的17.46%。根據當時資料顯示，每單位可配金額為南非幣1.925元，以配息基準日2017年8月14日淨值132.28元計算，年化配息率的確達17.46%（配息1.925元÷淨值132.28元×12個月×100%）。

而配息的組成，則分為A（可分配的息）與B（本金）2部分。以此基金來說，A部分占22%，B部分占78%。換句話說，每個月並沒有真的賺到17.46%那麼多。以年化配息率17.46%來看，17.46%×22%（投資占比）＝3.84%。這或許才是真正投資賺到的部分，而不是虛幻的17.46%。

此外，B部分指的本金，可能跟你想的不一樣。基金公司定義的本金，除了投資人的原本金額外，還包含了來自股票或債券的資本利得、前期未分配收益等3項的總計。因此基金加註警語「配息來源為本金」，不一定全都配到投資者的原始本金上。

最後還要提醒一個很重要的匯率問題，基金以南非幣計價，配息就是配南非幣。南非幣今年年初截至8月的跌幅近20%，這就是投資人拿到配息，本金卻大幅減損的原因。所以一檔基金的績效好壞，最後還是要看基金的總報酬。