摘要
1.貨櫃三雄對海運市場前景樂觀，預測2025年美國線和歐洲線長約價格將優於今年，且因紅海地緣政治問題無解，未來船舶需求仍然緊張。
2.法人分析，近期上海集裝箱運價指數持續上揚，且貨櫃航商第3季財報有亮點可期，因此建議在財報公告前偏多操作航運股。
貨櫃三雄對海運釋出樂觀訊息表示，2025年美國線及歐洲線長約價格一定會比今年好，且因紅海地緣政治無解，明年海運市場船舶需求量大、供需仍舊吃緊，在此樂觀言論激勵下，萬海（2615）、陽明（2609）、長榮（2603）11月5日股價表現亮眼，萬海早盤一度漲幅逾5％，表現最強勢，長榮、陽明盤中也有1％～3％的漲幅。
法人表示，報價利多題材有利股價表現，且貨櫃航商第3季財報將有亮點可期，財報公告前可偏多操作航運類股，不過值得注意的是，倘若川普當選美國總統且針對中國進口商品進行大幅課稅，對於貨櫃海運市場而言屬於短多長空。
全國船聯會11月4日召開第13屆第一次會員代表大會，長榮、陽明、萬海等海運大咖董座、總座齊聚，根據媒體報導，長榮總經理吳光輝及陽明業務長李明輝都指出，2025年美國線及歐洲線長約價格一定會比今年好；萬海總經理謝福隆認為，紅海地緣政治無解，2025年海運市場船舶需求量大、供需仍舊吃緊。
法人表示，11月1日上海集裝箱出口（SCFI）運價指數上漲5.4％，運價連2週上漲，在中國黃金週過後貨載需求逐步回溫，再加上空白航班效應，市場艙位供給吃緊帶動運價上揚，預估未來2週～3週運價將延續上揚格局，報價利多題材有利股價表現。此外，貨櫃航商第3季財報將有亮點可期，財報公告前可偏多操作航運類股，首選個股為長榮目標價231元，萬海目標價97.8元。
另有法人指出，2024年在市場對於供需寬鬆的預期下，美國線合約價水準僅接近成本線附近，與現貨運價呈現較大差距，隨2025年市場運力增速減緩、加上紅海繞道未解，2025年美國線合約價有望較今年調漲。
不過值得注意的是，倘若川普當選美國總統且針對中國進口商品進行大幅課稅，對於貨櫃海運市場而言屬於短多長空；短期可能引發貨主避稅的出貨潮刺激運價上漲，惟關稅的調高恐侵蝕消費者實質購買力，對於中長期需求表現較為不利。
本文獲「工商時報」授權轉載，原文：貨櫃三雄報佳音股價揚 法人：Q3財報有亮點，留意這風險
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