大盤高檔、低檔怎麼看？「市場寬度指標」是什麼？居然能抓到V型轉折買點？

摘要

什麼是「市場寬度指標」？該如何觀察與使用？從S&P 500指數移植到大盤加權指數可行嗎？為何大盤的市場寬度指標，找買點比抓賣點還要精準？

在股票市場上，你常會聽到大盤處在「高位階」或是「低位階」，或者市場情緒偏向樂觀或是悲觀。但問題是位階高或低，樂觀或是悲觀，是否有數據或標準來做衡量？今天文章與你探討「市場寬度指標」。

市場寬度

指數成分股收盤價高於移動均平均線的百分比。

在S&P 500指數當中，最常搭配的移動平均線為50MA、200MA，或用20MA、50MA、200MA分別代表短期、中期、長期均線。

市場寬度指標

主要用來衡量「市場之極」。這裡的「極」，指的是「極度樂觀」與「極度悲觀」。

市場處在多頭時期，情緒偏向樂觀，但過度樂觀則資金湧向多數成分股，這時候指數成分股大於均線的百分比就會拉高！反之，市場處在空頭階段，情緒偏向悲觀，但極度悲觀則資金撤出多數成分股，這時候指數成分股大於均線的百分比就會降低！

市場寬度指標的用法

這「市場之極」，極的定義在S&P 500或國際上的用法，把它定義在85%與15%，也就是：

短期頂部（該賣）：20日均線（20MA）、50日均線（50MA）市場寬度指標接近或高於85%。

短期底部（該買）：20日均線（20MA）、50日均線（50MA）市場寬度指標接近或低於15%。

長期頂部（該賣）：200日均線（200MA）市場寬度指標接近或高於85%。

長期底部（該買）：200日均線（200MA）市場寬度指標接近或低於15%。

若將這市場指標的用法與買賣標準，用在加權指數身上到底好不好用、或可不可用？這裡先說結論：可用！若就好用程度，「找買點」比找賣點還好用！

若把市場寬度指標運用在加權指數，台股常用的短、中、長期均線，分別是20MA（月線）、60MA（季線）、240MA（年線）。

同樣用來觀察大於均線的百分比，你可以看到2024年8月5日短期8.91%、中期14.71%，雙雙低於15%，短期、中期低於15%代表適合「買進」，因此8月5日、8月6日買則會抓到V轉買點（編按：如圖1）。

但若是要找市場寬度指標＞85%來當作賣點觀察，可以說是幾乎找不到。因此找賣點的部分，就加權指數結合市場寬度，降低標準應該會比較好。就我個人的偏好用法，賣點則是大於75%、買點持續沿用小於15%，提供您作比對與參考。

圖1：市場寬度指標應用-1

圖片來源：玩股網

為何市場寬度放在加權指數＞85%不容易出現？

你有聽過「拉積盤」？也就是拉台積電出中小型股，或拉權值股出中小型股，如台積電（2330）、鴻海（2317）、聯發科（2454 ）、廣達（2382）、富邦金（2881）、日月光投控（3711）、台達電（2308）等...，這就會讓大盤的市場寬度，很難靠近或大於85%，這也就是我觀察大盤市場寬度，找買點好用過找賣點的原因。

剛才只是觀察短期、中期市場寬度，別忘了還有「長期市場寬度」。

長期市場寬度：大於年線、低於15%找買點。

若符合條件，通常則為回測5年線與10年線等級的大轉折。以加權指數市場寬度，符合短、中、長期皆低於15%有2次達標。

一次是在2022年10月21日，另一次則是在2020年3月13日～3月20日，加權指數市場寬度低於15%通常只維持幾天、不會太久。也就是說這種10年一次財富重分配的機會，市場寬度指標抓得到。

圖2：市場寬度指標應用-2

圖片來源：玩股網

若搭配加權指數月K棒，月K＋60均相當於5年線，月K＋120均相當於10年線。10年一次財富重分配的V轉買點，就在2020年3月中與2022年10月底，也就是加權指數長期市場寬度＜15%的時機，這時機對當月K棒，同樣都是大V型轉折買點。

圖3：市場寬度指標應用-3

圖片來源：玩股網

當時造成市場崩跌的原因，若您有印象，2020年新冠肺炎爆發全球大流行，2022年則是美聯準會為抗通膨，暴力且連續升息。

文章到現在，持續印證市場寬度套用在加權指數可用，且找買點相對找賣點更好用！

短期買點：20MA市場寬度＜15%。

中期買點：60MA市場寬度＜15%。

長期買點：240MA市場寬度＜15%。

一旦符合條件代表機會來臨，通常都是「大V」、甚至是「深V轉折」買點。整理大盤市場寬度短、中、長期用法，希望對您有所幫助！

本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。

本文獲「玩股網」授權轉載，原文：如何抓到大V轉折買點？大盤「樂觀」還是「悲觀」？留意市場寬度指標警示？

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