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在災難發生前,如何提前築起資產防火牆?全球頂尖富豪私下做卻不說的:20道財務防線行動

圖片來源:達志影像

「我要怎樣安度這個難關,而不至於影響未來的財務狀況?我的錢愈變愈少,眼看著自己的投資組合報酬在縮水;必須先止住以免大失血。要是它一直跌怎麼辦?萬一我血本無歸該如何是好?這種情況從不曾發生過,這是全新的局面!大家都很害怕。或許我應該全數出清,好停止繼續虧錢。」——2001年911恐怖攻擊

「這是前所未見的,我們不曾遇過這樣的情況。沒有人知道接下來會如何,因為它這麼新而且嚇人。沒有人知道該怎麼做。新聞都在討論它的後續影響和不可知的後果。這是我們所見過最糟糕的事!我在社群媒體上到處都看到,顯然我們所有人都面臨一個很嚴峻的未來。我們要如何度過這個難關?」——2020年新冠肺炎疫情

「以拖待變」,華爾街傳統思維

遇到上述這幾場危機,或者是其他任何危機,華爾街都有一個典型的回應方式:守住你的投資組合,總有一天(也許是幾年之後)市場會重新站回原點。通常華爾街的投資顧問會說:「我們暫時會受到影響,但大家要撐住。總有一天市場會收復失地,屆時我們已將不幸拋到腦後。」

這種苦撐待變的觀念,意味著我們無法預做準備,暗示著在危機出現時,你我根本無計可施,沒有可行對策來推動財務的進展。然而,為什麼長期以來,投資大眾多半接受這樣的觀念呢?有3個原因,讓「耐心等待」成了華爾街應對危機的主要投資建議:

第1,儘管效果緩慢,但是它有效。就像停住不動的時鐘,只要等得夠久,總會等到準時的時候。絕大部分的投資組合,其價值總有一天會超越史上最高點。

第2,這套方法往往會讓投資人覺得安心。知道自己不是孤單一人,知道有其他人和我們一起堅持苦守,會讓我們多一點安全感。。

第3,對應危機有個一體適用的大原則是「以簡御繁」。「簡單」的辦法永遠比「複雜」解答更有吸引力。以拖待變是很基本的概念,任何人都能一聽就懂。你該做的就是什麼都別做,把問題交給時間來解決。

這個強調耐心和等待的傳統做法,並不完全是個糟糕的辦法,畢竟只要時間夠長,市場終究會回頭。不過,如果你的現金流必須仰賴現今的投資組合,你有那麼多年可以等待嗎?假如什麼事都不做,你能接受自己要多工作幾年才能退休?你每個月能有更多的錢供往後的生活花費嗎?在未來,歲數增加後的你回顧現在所做的決定時,會不會忍不住問:「為什麼我在可預做準備的時刻,浪費那麼多時間按兵不動?如果我能從危機中看出保護和增長投資組合報酬的機會,為什麼我當初什麼都不做?」

沒有人一覺醒來就神奇的為災難做好準備。準備是個有意為之的行動,需經過教育、具備決心,還要懂得模式辨別。當你做了準備,心中的恐懼會降低,更能做出有理有據的決策,度過危機的方式會遠勝什麼事都不做的人。就程序上而言,為下一場重大金融危機做準備,跟防範冬天水管爆裂或是避免在無人的路上爆胎沒太大差別。

妥適準備,方能伺機出手

面對金融危機,最普遍的做法就是靜觀其變。也許在幾年之後,在某個時間點,投資組合的報酬又會回升到曾有的位置。但是這種等待,並不是做好準備的回應。在危機發生時,一味等待的被動做法,會讓你的財務未來受到不理性的疑懼、恐慌,以及適得其反的作為所影響——這與有備而來恰恰相反。

設想一個情境,假設許多人同一時間在同一地點車子剛好都爆胎。當大部分人在路邊等待時,預先為這種突發狀況做準備的人已經重新上路。不只如此,這時路上空空蕩蕩,因為大多數人都站在路肩上等待救援。這代表著有備而來的駕駛可以更快到達目的地。成為一個「有備而來的投資者」,意味著在危機面前,你可以冷靜的保護甚至增加你的淨資產。

從金融角度來為下一個危機做準備的20個基本步驟:

1.辨識影響股市的2種危機:威脅性危機和系統性危機。
2.知道如何辨識不可逆的系統性變化,即使這在股市短期內無法察覺。
3.先全部存起來,然後再安排你每月的指定開支。
4.別用你的存款買賠錢的東西,而是要買會賺錢的東西。
5.辨識危機下的市場模式。
6.保持冷靜、深思熟慮,以避免情緒性的錯誤。
7.尋求隱私,以保持選擇的開放性。
8.保存一份想法清單來導引你的未來投資決定,不要僅限於單純的戰爭武器現代化,把新近知名的及因短缺所引發的干擾因素都列進來。
9.定期更新你的世界領袖名單,並追蹤他們的動態。
10.別讓承平歲月影響了你的警覺性。
11.現在就做出你的反應計畫。
12.當社會大眾對威脅做出本能反應時,藉此辨認出非理性投資行為。
13.不要把「更多壞消息」,誤解成新的或第2個危機。
14.辨識大眾的危機中心思維,如何對特定公司或產業造成影響。
15.了解你的風險承受容忍度。
16.考量情境框架,藉此辨識社會是否感知到危機。
17.運用社會經驗來幫助解讀氣氛,並辨識大眾是否感受到危機。
18.找一位教練。
19.為流動性不足做好準備。
20.建構一份時事觀察的因果關係清單。

此外還有一個漏掉的步驟,而這或許是最重要的行動步驟,那就是「鼓起勇氣保持樂觀」!只因為某個不好的事或某個可怕的危機正在逼近,並不表示我們就必須生活在恐懼之中。我們知道自己必須採取的步驟,以及必須練習的東西。我們只需要拿出勇氣,做好準備!

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書籍簡介_財富投資防火牆:用20道防線打造安全網,面對動盪變局能守護財產,更可辨識風險屬性,在不理性恐慌中危機致富

作者:克里斯多夫.曼斯克(Christopher Manske)
譯者:謝樹寬
出版社:樂金文化
出版日期:2024/07/12

作者簡介_克里斯多夫.曼斯克(Christopher Manske)
專業理財顧問(CFP)。他畢業於美國西點軍校後加入陸軍,從上尉退伍後,於2000年加入了美林證券,接著在2012年創立了曼斯克財富管理公司(Manske Wealth Management)。該公司多次被《金融顧問雜誌》(Financial Advisor Magazine)評選為美國最好的投資公司之一,他在2023年還被顧問網站AdvisorHub評選為美國成長最快的顧問之一。軍事背景讓他對於風險格外重視,再加上華爾街的實務經歷,促成他在危機與投資上擁有獨到見解。

在他漫長的投資生涯中,曾幫助許多金融業內人士和產業領袖,包括華爾街分析師、退休投資顧問和聯邦法官。時常在《華爾街日報》《富比士》《金融顧問雜誌》等報章雜誌發表文章,深受媒體讚揚。

譯者簡介_謝樹寬
彰化員林人,1968年生。台大外文系畢。曾任電視台國際新聞編譯、新聞節目製作人。喜歡跑步、看棒球、掛網路、填字遊戲。譯有《匱乏經濟學》《窮查理的智慧語錄》《金融能否拯救世界?》《胡思亂想的爆發力》等書。