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1張只配17元,高股息ETF 00900成「00韭00」?達人揭00900超低配息的背後原因

圖片來源:達志影像

富邦特選高股息30(00900)今年度第1次配息,分配金額僅0.017元,單次殖利率才0.15%,甚至被投資人冠上「00韭00」稱號,也使1,627 名投資人失望先下車,總投資人數降至 22萬8,180人(新聞數據採用集保中心資料並非最新數據,實際上可能已經更多人下車了。)

每單位配0.017元,等於1張ETF只配17塊,連茶葉蛋都買不起!還得在地上找遺落的1塊錢來湊!(這邊的茶葉蛋指的是比較貴的「所長茶葉蛋」,現在要18元!)

為什麽富邦特選高股息30(00900)這次配息這麼少?

有句老話是這麼說的:種瓜得瓜,種豆得豆。「種匏仔生菜瓜」這種事在ETF上是很難發生的,買了高殖利率股票,不太可能配不出高股息。

但這檔00900,高股息ETF卻配出低股利,為什麼低到這麼誇張?還比00878當年上市後第一次配出0.05元,1張僅配50元買不起一個便當更令人跌破眼鏡,也跌破茶葉蛋價格!

00900自2021年12月掛牌上市以來,歷經3次配息,配息金額依序為1.2元、0.15元、0.12元,明顯一次比一次低。即便改成以當次配息率來看,也是從9.9%→1.39%→1.07%,下滑幅度甚大。但投資人仔細一想,記憶力不差的應該還記得,當初行銷文宣廣告上說的歷史配息狀況,的確也就是9%、10%左右,那以第1次配出9.9%來看,的確沒有騙人。

而且ETF在2022 年度配出的股利來源,當然是該年度內,ETF成分股所領到的現金股利累積,而2022年台股除息時間多在7月之後,該領到的股利基本上都有領到,所以00900第2次、3次配少少的息也是應該的。

那這次是第4次的配息,也是今年度第 1 次的配息,為什麼配那麼少呢?如果再扣個10元的匯費,連1根加倍佳棒棒糖都買不起了。道理很簡單,但要看細一點。

先來看看00900沒有收益平準金,但其實股利遭稀釋的可能性可以忽略不計,為什麼呢?因為近半年以來,00900的基金在外流通單位數,不僅沒有膨脹變大,甚至其實是萎縮了約2%,所以並沒有所謂的股利稀釋問題,因此這次的低配息與00900不具備收益平準金機制無關。

再來看看這次低配息的關鍵所在。我們要先把時間拉回去年,上次配息時間(除息)是在 2022年11月,看起來已經把2022年度成分股領到的股利全都配光光了。而這個時間點,已經是台股除息旺季7月、8 月以後了,直到今年4月也沒有幾檔股票在除息,以00900上一次12月份調整成分股後的舊成分股來看,其中只有3檔股票在3月時除息,分別是力積電、大立光、神達,但殖利率都只有3%~4% 左右,對ETF殖利率貢獻不到0.3%,因此這次ETF沒得配息也是很合理的。

而00900的選股機制中,賺取現金股利的兩隊主力軍,本來就是今年4月及7月下旬換股後的精兵們,因此ETF要配出高股息,理應要在8月、11月配息時(除息月份)才辦得到。當然,如果投資人比較想要的是平均分配領取股息,那業者未來就必需做些安排了,不能一次把子彈都打光。

希望今天ETF基金公道伯簡單的分析對大家有些幫助和釐清問題,大家投資的時候應要理性分析之外,也要多深入了解投資工具本身,才不至於變成韭菜囉!

文中所提之個股、ETF及任何投資工具等內容,並非任何投資建議與參考,甚至可能沒有參考價值,請審慎判斷評估風險,自負盈虧,因為我存款也沒那麼多能賠。

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