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台股第2檔連結台灣50指數的ETF——富邦台50(006208),截至2022年7月16日止,掛牌滿10年囉!本文將介紹這檔ETF自掛牌上市以來,這10年來的報酬表現。

富邦台50(006208)VS.元大台灣50(0050)

講到台灣ETF,多數投資人第一直覺都會聯想到元大台灣50(0050)ETF,它是第1檔追蹤「台灣50指數」的ETF,也是台灣首檔股票型ETF,於2003年6月30日掛牌交易,年資高、名氣大,可以說是台股ETF界的老大哥。但其實,與台灣50相關的ETF在台股還有第2檔,是代號006208的富邦台灣采吉50 ETF,簡稱為「富邦台50」,它在2012年7月17日上市交易。

這兩者有什麼差別呢?

除了「年齡」差距約9歲之外,兩者主要的不同在於每年收取的「經理費率」,據元大投信與富邦投信官網,0050的經理費率每年為0.32%,006208的經理費率每年只0.15%,每年差距0.17個百分點。

0050與006208掛牌10周年總報酬表現

1.006208是2012年7月17日開始掛牌交易,假設就從這天投入新台幣100萬元以收盤價買進,持有10年都不賣出。

2.期初的100萬元以及後續的配息支付日,都以當日收盤價買進,股數取整數,小數點以下無條件捨去,未納入交易手續費及稅負。2017年起0050調整配息頻率,從原先的年配調整為半年配,與006208都為每年配息2次。

3.由於2022年7月16日是週六(非交易日),故本文統計到7月15日為止,滿10年的市值結果,以當日收盤價乘以累積股數計算,並與同期的0050做對照。先來看看各自的情況:

元大台灣50(0050)的回測情況

 

 

富邦台50(006208)的回測情況

 

 

觀察重點

1.006208成本較低,10年報酬表現小勝0050約3% 
根據上表得知,「二哥」006208一開始投入新台幣100萬元,持有10年後會變成市值約新台幣320萬多元,總報酬率是220.15%,年化報酬約為12.34%;而同期的「大哥」0050同樣為新台幣100萬元,10年後市值約為新台幣317萬多元,總報酬率是217.24%,年化報酬約為12.24%。追蹤相同指數的兩檔ETF,為什麼拿到不同的總報酬率呢?主要原因很可能是出在經理費率上,兩者每年的經理費差距0.17%,日積月累造成報酬差異。

2.006208成交量較小、容易發生「滑價」情況
由於兩者每年經理費率上有差距,如果純粹就持有成本來說,006208確實比0050更適合長期持有。不過,由於006208的成交量相對較小,買賣整股或零股時比較容易出現「滑價損失」的問題。

例如筆者2022年8月10日曾觀察到,006208委託買進價新台幣67.75元,委託賣出為新台幣67.90元,如果你在這時委託買進,成交價有可能從67.75元直接跳至67.9元,差距0.15元,這是它的缺點。如果你是長期買進零股的投資人,需要留意這種滑價現象所衍伸出的額外成本,相對地0050的交易量比006208大很多,就很少有此問題。

【註】「滑價」(Slippage)指的是在交易時,因為心中預期的「理想價格」與交易的「實際價格」之間有落差,因而產生投資的額外成本。

總結》

1.富邦台50(006208)是台股第2檔追蹤台灣50指數的ETF,假設你在它上市當天投入新台幣100萬元,中間拿到的現金股息都滾入再投資,持有滿10年後市值約320萬元,總報酬率是220.15%,每年經理費為0.15%。

2.同期間的0050,投入新台幣100萬元,10年後會變成約317萬元,總報酬率為217.24%,它的每年經理費0.32%。

3.006208的優點是經理費比0050低,但缺點是成交量相對小,買賣時比較容易出現滑價損失,兩者各有優缺點,沒有哪一個絕對好或絕對不好。展望未來,如果006208的成交量能夠顯著增加、減少滑價現象,那它或許是更適合用來追蹤台灣50指數的投資標的。

投資一定有風險,過去績效不代表未來,以上純粹舉例,不代表推薦ETF,亦不保證獲利。

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作者簡介_余家榮(效率理財王)

效率理財王,大學保險系畢業,但沒當過一天保險業務員。喜歡旅行、閱讀、關懷流浪狗。
部落格2011年成立,累積200多篇理財文章。三大主題:應備存款、指數化投資、純保險。針對上班族一生會遇到的理財問題:存退休金、醫療費、買房、買車、旅遊等,推廣「投入最少的時間、金錢」,達成「最有效率」的投資成果及保險保障。
節省下來的時間與金錢,留給更重要的家人及自己。截至2018年止,與太太共同旅遊10個國家,包括21個城市,最遠的是冰島。

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著作:《高效率理財術 教你存滿1000萬》